Was ist der Geldmarkt?

Der Geldmarkt ist ein organisierter Devisenmarkt, an dem die Teilnehmer kurzfristig Kredite und Kredite vergeben können, hochwertige Schuldtitel mit durchschnittlichen Laufzeiten von einem Jahr oder weniger. Es ermöglicht Regierungen, Banken, und andere große Institute, um kurzfristige Wertpapiere zu verkaufen Öffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. Zur Finanzierung ihres kurzfristigen CashflowsCashflow Statement​Eine Cashflow-Rechnung enthält Informationen darüber, wie viel Cash ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. braucht. Die Geldmärkte ermöglichen auch Privatanlegern, kleine Geldbeträge in einem risikoarmen Umfeld anzulegen.

Zu den am Geldmarkt gehandelten Instrumenten gehören Schatzwechsel, Einlagenzertifikate, Handelspapier, Bundesmittel, Wechsel, und kurzfristige hypothekenbesicherte WertpapiereMortgage-Backed Security (MBS) Ein Mortgage-Backed Security (MBS) ist ein Schuldtitel, der durch eine Hypothek oder eine Hypothekensammlung besichert ist. Ein MBS ist ein Asset-Backed-Security, das auf dem Sekundärmarkt gehandelt wird. und das ermöglicht Anlegern, vom Hypothekengeschäft und Asset-Backed Securities zu profitieren.

Große Unternehmen mit kurzfristigem Cashflow-Bedarf können direkt über ihren Händler Kredite am Markt aufnehmen, während kleine Unternehmen mit Liquiditätsüberschuss Kredite über Geldmarktfonds aufnehmen können.

Privatanleger, die vom Geldmarkt profitieren möchten, können über ihr Geldmarkt-Bankkonto oder einen Geldmarkt-Investmentfonds investieren. Ein Geldmarktfonds ist ein professionell verwalteter Fonds, der Geldmarktpapiere im Auftrag von Privatanlegern kauft.

Funktionen des Geldmarktes

Der Geldmarkt trägt zur wirtschaftlichen Stabilität und Entwicklung eines Landes bei, indem er Regierungen kurzfristig Liquidität zur Verfügung stellt, Geschäftsbanken, und andere große Organisationen. Anleger mit überschüssigem Geld, das sie nicht benötigen, können es am Geldmarkt anlegen und Zinsen verdienen.

Hier sind die wichtigsten Funktionen des Geldmarktes:

1. Finanzierung des Handels

Der Geldmarkt bietet lokalen und internationalen Händlern, die dringend kurzfristige Mittel benötigen, Finanzierungen an. Es bietet eine Möglichkeit zum Diskontieren von Wechseln, und dies stellt eine sofortige Finanzierung zur Verfügung, um Waren und Dienstleistungen zu bezahlen.

Internationale Händler profitieren von den Akzeptanzhäusern und Discountmärkten. Der Geldmarkt stellt auch Mittel für andere Einheiten der Wirtschaft bereit, wie Landwirtschaft und Kleingewerbe.

2. Richtlinien der Zentralbank

Die Zentralbank ist dafür verantwortlich, die Geldpolitik eines Landes zu lenken und Maßnahmen zu ergreifen, um ein gesundes Finanzsystem zu gewährleisten. Durch den Geldmarkt, die Zentralbank kann ihre geldpolitische Funktion effizient wahrnehmen.

Zum Beispiel, die kurzfristigen zinssätze am geldmarkt stellen die vorherrschenden bedingungen im bankgewerbe dar und können die notenbank bei der entwicklung einer angemessenen zinspolitik leiten. Ebenfalls, Die integrierten Geldmärkte helfen der Zentralbank, Einfluss auf die Teilmärkte zu nehmen und ihre geldpolitischen Ziele umzusetzen.

3. Wachstum der Industrien

Der Geldmarkt bietet Unternehmen eine einfache Möglichkeit, kurzfristige Kredite zur Finanzierung ihres Betriebskapitalbedarfs aufzunehmen. Aufgrund des großen Transaktionsvolumens Unternehmen können im Zusammenhang mit dem Kauf von Rohstoffen unter Liquiditätsengpässen leiden, zahlende Mitarbeiter, oder andere kurzfristige Ausgaben zu decken.

Durch Commercial Paper und Finanzierungsrechnungen, Sie können sich leicht kurzfristig Geld leihen. Obwohl die Geldmärkte keine langfristigen Kredite vergeben, es beeinflusst den Kapitalmarkt und kann Unternehmen auch bei der langfristigen Finanzierung unterstützen. Der Kapitalmarkt orientiert sich bei seinen Zinssätzen an den am Geldmarkt vorherrschenden Zinssätzen.

4. Eigenständigkeit der Geschäftsbanken

Der Geldmarkt bietet Geschäftsbanken einen freien Markt, auf dem sie ihre Überschussreserven anlegen und Zinsen erwirtschaften können, während sie ihre Liquidität erhalten. Kurzzeit Investitionen, wie Wechsel, kann leicht in Bargeld umgewandelt werden, um Kundenabhebungen zu unterstützen.

Ebenfalls, bei Liquiditätsproblemen, Sie können sich alternativ zur Kreditaufnahme bei der Zentralbank kurzfristig am Geldmarkt leihen. Dies hat den Vorteil, dass der Geldmarkt für kurzfristige Kredite niedrigere Zinsen verlangen kann, als dies die Zentralbank normalerweise tut.

Arten von Instrumenten, die auf dem Geldmarkt gehandelt werden

Zur kurzfristigen Kreditvergabe und -aufnahme am Geldmarkt werden mehrere Finanzinstrumente geschaffen. Sie beinhalten:

1. Schatzwechsel

Schatzwechsel gelten als die sichersten Instrumente, da sie von der Regierung der Vereinigten Staaten mit einer vollständigen Garantie ausgestellt werden. Sie werden regelmäßig vom US-Finanzministerium ausgegeben, um fällige Schatzwechsel zu refinanzieren und die Defizite des Bundes zu finanzieren. Sie kommen mit einer Reife von eins, drei, sechs, oder zwölf Monate.

Schatzwechsel werden mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft, und die Differenz zwischen dem abgezinsten Kaufpreis und dem Nennwert stellt den Zinssatz dar. Sie werden von Banken gekauft, Makler-Händler, Privatanleger, Rentenfonds, Versicherungsgesellschaften, und andere große Institutionen.

2. Einzahlungsschein (CD)

Ein Depositenzertifikat (CD) wird direkt von einer Geschäftsbank ausgestellt, aber es kann über Maklerfirmen erworben werden. Es hat eine Laufzeit von drei Monaten bis zu fünf Jahren und kann in jeder Stückelung ausgegeben werden.

Die meisten CDs bieten ein festes Fälligkeitsdatum und einen festen Zinssatz, und sie ziehen eine Strafe für den Rückzug vor der Fälligkeit auf sich. Wie das Girokonto einer Bank, ein Einlagenzertifikat ist durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichertFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC)Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ist eine staatliche Einrichtung, die eine Einlagensicherung gegen Bankausfälle anbietet. Der Körper wurde geschaffen.

3. Handelspapiere

Commercial Paper sind unbesicherte Kredite, die von großen Instituten oder Unternehmen zur Finanzierung des kurzfristigen Cashflow-Bedarfs ausgegeben werden. wie Lagerbestände und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Es wird mit einem Rabatt ausgegeben, wobei die Differenz zwischen dem Preis und dem Nennwert des Commercial Paper der Gewinn für den Anleger ist.

Nur Institute mit hoher Bonität können Commercial Paper begeben, und gilt daher als sichere Investition. Commercial Paper werden in Stückelungen von 100 US-Dollar ausgegeben, 000 und mehr. Privatanleger können indirekt über Geldmarktfonds in den Commercial-Paper-Markt investieren. Commercial Paper haben eine Laufzeit zwischen einem Monat und neun Monaten.

4. Annahme durch die Bank

Die Bankakzeptanz ist eine Form kurzfristiger Schuldtitel, die von einer Firma begeben, aber von einer Bank garantiert werden. Es wird von einer Schublade erstellt, dem Inhaber die Rechte an dem auf seiner Vorderseite angegebenen Geld zu einem bestimmten Zeitpunkt zu gewähren. Es wird oft im internationalen Handel wegen der Vorteile sowohl für den Zeichner als auch für den Inhaber verwendet.

Der Inhaber der Annahme kann beschließen, diese auf einem Sekundärmarkt zu verkaufen, und Anleger können von der kurzfristigen Anlage profitieren. Das Fälligkeitsdatum liegt in der Regel zwischen einem Monat und sechs Monaten ab dem Ausgabedatum.

5. Pensionsgeschäfte

Ein Pensionsgeschäft (Repo) ist eine kurzfristige Form der Kreditaufnahme, bei der ein Wertpapier verkauft und zu einem späteren Zeitpunkt zu einem höheren Preis zurückgekauft wird. Es wird häufig von Händlern von Staatspapieren verwendet, die Schatzwechsel an einen Kreditgeber verkaufen und sich bereit erklären, sie zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zurückzukaufen.

Die Federal Reserve kauft Pensionsgeschäfte, um die Geldmenge und die Bankreserven zu regulieren. Das Fälligkeitsdatum der Verträge reicht von über Nacht bis zu 30 Tagen oder mehr.

Andere Ressourcen

CFI bietet die Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)®Programmseite - CBCAGet die CBCA™-Zertifizierung von CFI und wird ein Commercial Banking &Credit Analyst. Melden Sie sich an und fördern Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und -kursen. Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Wissensdatenbank weiterzuentwickeln, Bitte erkunden Sie die zusätzlichen relevanten Ressourcen unten:

• Arten von Märkten – Händler, Makler, BörsenArten von Märkten - Händler, Makler, ExchangesMarkets umfassen Broker, Händler, und Börsenmärkte. Jeder Markt funktioniert nach unterschiedlichen Handelsmechanismen, die sich auf Liquidität und Kontrolle auswirken. Die verschiedenen Arten von Märkten ermöglichen unterschiedliche Handelsmerkmale, in dieser Anleitung beschrieben
• Revolvierende KreditfazilitätRevolvierende Kreditfazilität Eine revolvierende Kreditfazilität ist eine Kreditlinie, die zwischen einer Bank und einem Unternehmen vereinbart wird. Es kommt mit einem festgelegten Höchstbetrag, und der
• Debt Capital MarketsDebt Capital Markets (DCM)Debt Capital Markets (DCM)-Gruppen sind für die direkte Beratung von Unternehmensemittenten bei der Aufnahme von Fremdkapital für Akquisitionen, Refinanzierung bestehender Schulden, oder Restrukturierung bestehender Schulden. Diese Teams agieren in einem schnelllebigen Umfeld und arbeiten eng mit einem Beratungspartner zusammen
• Fremdkapitalkosten Fremdkapitalkosten Die Fremdkapitalkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern erbringt. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.