Was ist Cashflow?

Cashflow (CF) ist die Erhöhung oder Verringerung des Geldbetrags eines Unternehmens, Institution, oder Einzelperson hat. In der Finanzwelt, der Begriff wird verwendet, um den Bargeldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF, mit verschiedenen wichtigen Verwendungen für die Führung eines Unternehmens und die Durchführung von FinanzanalysenAnalyse von JahresabschlüssenSo führen Sie eine Analyse von Jahresabschlüssen durch. Dieser Leitfaden wird Ihnen beibringen, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung durchzuführen, . In diesem Leitfaden werden sie alle im Detail untersucht.

Arten von Cashflows

Es gibt verschiedene Arten von Cashflows, Daher ist es wichtig, ein solides Verständnis dafür zu haben, was jeder von ihnen ist. Wenn sich jemand auf CF bezieht, sie könnten jeden der unten aufgeführten Typen bedeuten, Klären Sie also unbedingt, welcher Cashflow-Begriff verwendet wird.

Zu den Cashflow-Arten gehören:

1. Cash aus betrieblicher Tätigkeit – Cash, der durch die Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens generiert wird – beinhaltet keine CF aus Investitionen. Dies ist in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens zu finden. KapitalflussrechnungDie Kapitalflussrechnung (auch als Kapitalflussrechnung bezeichnet) ist einer der drei wichtigsten Abschlüsse, in denen die Zahlungsmittel ausgewiesen werden (erster Abschnitt).
2. Freier Cashflow zum Eigenkapital (FCFE) – FCFE stellt die Barmittel dar, die nach der Reinvestition in das Unternehmen verfügbar sind (Investitionen). Lesen Sie mehr über FCFEFree Cashflow to Equity (FCFE)Free Cashflow to Equity (FCFE) ist der Betrag an Barmitteln, den ein Unternehmen generiert und der potenziell an die Aktionäre ausgeschüttet werden kann. Er wird als Cash from Operations abzüglich Investitionen berechnet. In diesem Leitfaden wird detailliert erklärt, warum es wichtig ist und wie man es berechnet und mehrere.
3. Freier Cashflow zum Unternehmen (FCFF) – Dies ist eine Kennzahl, die davon ausgeht, dass ein Unternehmen keinen Leverage (Schulden) hat. Es wird in der Finanzmodellierung und -bewertung verwendet. Lesen Sie mehr über FCFFUnlevered Free CashflowUnlevered Free Cashflow ist eine theoretische Cashflow-Zahl für ein Unternehmen, Vorausgesetzt, das Unternehmen ist vollständig schuldenfrei und hat keine Zinsaufwendungen.
4. Nettoveränderung in Barmitteln – Die Veränderung des Cashflows von einer Abrechnungsperiode zur nächsten. Diese finden Sie am Ende der KapitalflussrechnungKapitalflussrechnung​Eine Kapitalflussrechnung enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat.

Verwendung des Cashflows

Cashflow hat viele Verwendungsmöglichkeiten sowohl beim Betrieb eines Unternehmens als auch bei der Durchführung von Finanzanalysen. Eigentlich, es ist eine der wichtigsten Kennzahlen im gesamten Finanz- und Rechnungswesen.

Die gebräuchlichsten Cash-Metriken und Verwendungen von CF sind die folgenden:

• Barwert – Berechnung des Unternehmenswertes durch Erstellung eines DCF-ModellsKostenloser Leitfaden für DCF-ModellschulungenEin DCF-Modell ist eine spezielle Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist einfach eine Prognose des unverschuldeten freien Cashflows eines Unternehmens und die Berechnung des Nettobarwerts (NPVNet Present Value (NPV)Net Present Value (NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Lebensdauer von eine auf die Gegenwart abgezinste Investition.)
• Interne Rendite – Bestimmung des internen Zinsfußes (IRR)Der interne Zinsfuß (IRR) ist der Diskontsatz, der den Nettobarwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. ein Investor für eine Investition erzielt
• Liquidität – Beurteilung, wie gut ein Unternehmen seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann
• Cashflow-Rendite – Messung, wie viel Cash ein Unternehmen pro Aktie generiert, im Verhältnis zum Aktienkurs, in Prozent ausgedrückt
• Cashflow pro Aktie (CFPS) – Cash aus operativer Geschäftstätigkeit dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien
• P/CF-Verhältnis – der Kurs einer Aktie geteilt durch den CFPS (siehe oben), manchmal als Alternative zum Kurs-Gewinn-Verhältnis verwendet, oder KGV, ratioKurs-Gewinn-VerhältnisDas Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und dem Gewinn je Aktie. Es vermittelt ein besseres Gefühl für den Wert eines Unternehmens.
• Bargeldumwandlungsverhältnis – Die Zeitspanne zwischen der Zahlung des Lagerbestands (Kosten der verkauften Waren) und dem Erhalt der Zahlung durch seine Kunden ist die Cash Conversion RatioCash Conversion RatioDie Cash Conversion Ratio (CCR) ist ein Finanzmanagement-Tool, das verwendet wird, um das Verhältnis zwischen den Cashflows eines Unternehmens zu seinem Nettogewinn.
• Finanzierungslücke – ein Maß für die Lücke, die ein Unternehmen überwinden muss (wie viel mehr Geld benötigt es)
• Dividendenzahlungen – CF kann zur Finanzierung von Dividenden verwendet werdenDividendeEine Dividende ist ein Anteil an Gewinnen und Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erwirtschaftet und einbehaltene Gewinne ansammelt, Diese Erträge können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Zahlungen an Investoren
• Investitionen – CF kann auch zur Finanzierung von Reinvestitionen und Wachstum verwendet werden. Welche Methode am besten geeignet ist, hängt vom erforderlichen Detaillierungsgrad ab. im Geschäft

Cashflow vs. Einkommen

Investoren und Geschäftsleuten liegt CF sehr am Herzen, weil es das Lebenselixier eines Unternehmens ist. Sie fragen sich vielleicht, „Inwiefern unterscheidet sich CF von dem, was in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens ausgewiesen ist Gewinn- und VerlustrechnungDie Gewinn- und Verlustrechnung ist eine der Kernabschlüsse eines Unternehmens, die ihre Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum zeigt. Der Gewinn oder?“ Erträge und Gewinn basieren auf der periodengerechten RechnungslegungIn der Finanzbuchhaltung Rückstellungen beziehen sich auf die Erfassung von Umsätzen, die ein Unternehmen erzielt hat, für die jedoch noch keine Zahlung eingegangen ist, und die Rechnungslegungsgrundsätze, die Ausgaben glättetAusgabenEine Ausgabe stellt eine Zahlung mit Bargeld oder Kredit zum Kauf von Waren oder Dienstleistungen dar. Eine Ausgabe wird an einem einzigen Punkt erfasst und passt die Einnahmen an den Zeitpunkt der Lieferung von Produkten/Dienstleistungen an. Aufgrund der Umsatzrealisierungspolitik und des Matching-Prinzips das Nettoeinkommen eines Unternehmens, oder Nettoeinkommen, kann sich tatsächlich wesentlich von seinem Cashflow unterscheiden.

Unternehmen achten sehr auf ihre CF und versuchen, sie so sorgfältig wie möglich zu verwalten. Fachleute aus dem Finanzbereich, Buchhaltung, und Finanzplanung und -analyse (FP&A)FP&A-RolleDie Rolle der Finanzplanung und -analyse (FP&A) gewinnt heute an Bedeutung, da sie dabei hilft, entscheidende Analysen zur Unternehmensleistung zu erstellen. Eine FP&A-Rolle beschränkt sich nicht mehr auf das Management-Reporting, sondern erfordert auch viele geschäftliche Erkenntnisse, damit die Top-Management-Funktionen eines Unternehmens viel Zeit damit verbringen, den Geldfluss im Unternehmen zu bewerten und potenzielle Probleme zu identifizieren.

Erfahren Sie hier mehr von Harvard über den Unterschied zwischen Cashflow und Nettoeinkommen.

Strategien zur Cashflow-Generierung

Da CF so wichtig ist, Es ist nur natürlich, dass Manager von Unternehmen alles in ihrer Macht Stehende tun, um sie zu erhöhen. Im Abschnitt unten, Lassen Sie uns untersuchen, wie Betreiber von Unternehmen versuchen können, den Bargeldfluss in einem Unternehmen zu erhöhen. Unten ist eine Infografik, die zeigt, wie CF mit verschiedenen Strategien erhöht werden kann.

Manager von Unternehmen können CF mit jedem der oben aufgeführten Hebel erhöhen. Die Strategien zur Verbesserung der CF lassen sich in eine von drei Kategorien einteilen:Umsatzwachstum, operative Margen, und Kapitaleffizienz. Jeder von ihnen kann dann in ein höheres Volumen unterteilt werden, höhere Preise, niedrigere Kosten der verkauften Waren, niedrigere VVG-Kosten, effizientere Sachanlagen (PP&E), und effizienteres Bestandsmanagement.

Zusätzliche Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Zertifizierung des Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® von CFI wird Ihnen helfen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzen brauchen Werdegang. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jeden in einen Weltklasse-Finanzanalysten zu verwandeln. Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu lernen und weiterzuentwickeln, Wir empfehlen dringend die folgenden zusätzlichen CFI-Ressourcen:

• Was ist Finanzmodellierung?Was ist FinanzmodellierungFinanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick über Financial Modeling, wie und warum man ein Modell baut.
• Arten von FinanzmodellenArten von FinanzmodellenDie gebräuchlichsten Arten von Finanzmodellen sind:3-Statement-Modell, DCF-Modell, M&A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell bzw. Entdecken Sie die Top 10 Typen
• BewertungsmethodenBewertungsmethodenBei der Bewertung der Unternehmensfortführung kommen im Wesentlichen drei Bewertungsmethoden zum Einsatz:DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen, und frühere Transaktionen
• Analyse des JahresabschlussesAnalyse des JahresabschlussesSo führen Sie die Analyse des Jahresabschlusses durch. Dieser Leitfaden wird Ihnen beibringen, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung durchzuführen,