Was ist die operative Cashflow-Ratio?

Die operative Cashflow-Ratio, eine Liquiditätskennzahl, ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten tilgen kannKurzfristige VerbindlichkeitenKurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt dies mit dem CashflowFree Cashflow (FCF)Free Cashflow (FCF) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, das zu produzieren, was den Anlegern am wichtigsten ist:verfügbare Barmittel werden nach Ermessen verteilt. aus dem Kerngeschäft generiert. Diese Finanzkennzahl zeigt, wie viel ein Unternehmen mit seiner Geschäftstätigkeit verdient, pro Dollar der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Seit GewinnRetained EarningsDie Formel für einbehaltene Gewinne stellt den gesamten kumulierten Nettogewinn abzüglich aller an die Aktionäre gezahlten Dividenden dar. Gewinnrücklagen sind teilweise Rückstellungen und können vom Management manipuliert werden, Die operative Cashflow-Ratio gilt als sehr hilfreiches Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens.

Formel

Die Formel zur Berechnung der operativen Cashflow-Quote lautet wie folgt:

Woher:

• Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit finden Sie in der Kapitalflussrechnung eines UnternehmensCashflow Statement​Eine Kapitalflussrechnung enthält Informationen darüber, wie viel Cash ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Die Formel für den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit entspricht Nettogewinn + nicht zahlungswirksamen Aufwendungen + Veränderungen des Betriebskapitals.
• Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres fällig sind. Beispiele sind kurzfristige Schulden, Abbrechnungsverbindlichkeiten, und Rückstellungen.

Was ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft?

Es ist wichtig, den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit (auch operativer Cashflow genannt) zu verstehen – den Zähler der operativen Cashflow-Quote.

Der operative Cashflow (OCF) ist eine der wichtigsten Zahlen in der Bilanz eines Unternehmens. Es spiegelt die Menge an Barmitteln wider, die ein Unternehmen ausschließlich aus seinem Kerngeschäft erwirtschaftet. Der operative Cashflow wird von Investoren intensiv geprüft, da es wichtige Informationen über die Gesundheit und den Wert eines Unternehmens liefert. Wenn ein Unternehmen keinen positiven OCF erreicht, das Unternehmen kann nicht langfristig zahlungsfähig bleiben. Ein negativer OCF weist darauf hin, dass ein Unternehmen keine ausreichenden Einnahmen aus seinem Kerngeschäft erwirtschaftet. und muss daher zusätzlichen positiven Cashflow aus Finanzierungs- oder Investitionstätigkeit generieren.

Beispiel für die operative Cashflow-Ratio

Die folgenden Informationen wurden dem Q2-Abschluss von Unternehmen A entnommen:

Um das Verhältnis am Ende des zweiten Quartals zu berechnen:

Deswegen, das Unternehmen verdient 1,25 US-Dollar aus der Betriebstätigkeit, pro Dollar der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Alternative, es kann betrachtet werden als, „Unternehmen A kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten um das 1,25-fache decken.“

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Interpretation der operativen Cashflow-Ratio

Ist das Verhältnis kleiner als 1, Die Gesellschaft erwirtschaftete weniger liquide Mittel aus der Geschäftstätigkeit, als zur Tilgung ihrer kurzfristigen Verbindlichkeiten benötigt wird. Dies signalisiert kurzfristige Probleme und einen erhöhten Kapitalbedarf. Ein höheres Verhältnis – größer als 1,0 – wird von Anlegern bevorzugt, Gläubiger, und Analysten, denn so kann ein Unternehmen seine kurzfristigen kurzfristigen Verbindlichkeiten decken und trotzdem noch Erträge übrig haben. Unternehmen mit einem hohen oder steigenden operativen Cashflow gelten im Allgemeinen als finanziell gesund.

Die zentralen Thesen

• Die operative Cashflow-Ratio ist eine Liquiditätskennzahl, die misst, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten tilgen kann.Kurzfristige VerbindlichkeitenKurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen weist diese auf den Cashflow aus, der aus seinem Kerngeschäft erwirtschaftet wird.
• Diese Liquiditätskennzahl gilt als genaues Maß für die kurzfristige Liquidität, da es nur Cash aus dem Kerngeschäft und nicht aus allen Einnahmequellen verwendet.
• Ein Verhältnis von weniger als 1 weist auf kurzfristige Cashflow-Probleme hin; ein Verhältnis von mehr als 1 weist auf eine gute finanzielle Gesundheit hin, da der Cashflow mehr als ausreichend ist, um kurzfristige finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen.

Erfahren Sie mehr:

Wir hoffen, dass Ihnen die Lektüre des CFI-Leitfadens zur operativen Cashflow-Quote gefallen hat. Um mehr über Cashflow- und Finanzanalysen zu erfahren, Wir schlagen die folgenden CFI-Ressourcen vor:

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