Series 3-Lizenz:Eine Karriere ohne Grenzen

Personen, die Anlageprofi werden möchten, stehen mehrere Karrierewege zur Verfügung. Der traditionelle Weg, um eine Lizenz für den Handel oder die Investition in Wertpapiere (wie Aktien und Anleihen) zu erhalten, besteht darin, einen als Serie 7 bekannten Test durchzuführen. Verwaltet von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Serie 7 gilt als eine der schwierigsten Prüfungen, die Sie zum Erwerb einer Berufslizenz ablegen können.

Während die Serie 7 wichtig ist, die Lizenz beschränkt Fachleute darauf, ihren Kunden nur eine begrenzte Liste von Investitionen anzubieten. Eine Sekunde, weniger bekannter Berufsweg, beinhaltet die Teilnahme an der National Commodity Futures Examination, auch bekannt als die Serie 3, die jedem in den USA die Möglichkeit gibt, alternative Anlagen in Rohstoffe und Futures anzubieten.

Die Series 3 Lizenz und Prüfung

Die Prüfung der Serie 3 ist der umfassende Test, der von der National Futures Association (NFA) und der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) verlangt wird, um als Rohstoff- und Futures-Profi angesehen zu werden. Es besteht aus zwei Teilen:Marktwissen und regulatorischem Wissen.

Die zentralen Thesen

• Anlageprofis können verschiedene Wege gehen, wie der Erwerb einer Series 7- oder Series 3-Lizenz.
• Die weniger bekannte Serie 3 ermöglicht Finanzprofis den Umgang mit alternativen Anlagen und Terminkontrakten.
• Die Serie 3 kann ein Weg zu anderen Karrieren sein:Management anderer Broker, Gründung einer Maklerfirma, und/oder Verwaltung von Kundengeldern.
• Commodity Trading Advisors sind ausgewiesene Fachleute, die mit dem Geld anderer Leute umgehen dürfen.

Börsenmakler können gleichzeitig sowohl eine Series 7- als auch eine Series 3-Lizenz besitzen. aber wenn sie es nicht tun, sie sind gesetzlich verpflichtet, einen an Waren und Futures interessierten Kunden an einen lizenzierten Vertreter der Serie 3 zu verweisen.

Da die Prüfung der Serie 3 die Bedürfnisse von Menschen, die den Waren- und Terminhandel nutzen, so gründlich abdeckt, Die CFTC gibt denjenigen, die weitergehen, einen großen Spielraum bei den Anlageinstrumenten, die sie ihrer Kundschaft anbieten können. Dies führt dazu, dass viele neu lizenzierte Broker der Serie 3 damit zufrieden sind, den Test zu bestehen und assoziierte Personen (APs) zu werden. Dies ist eine Person, die Aufträge anfordert und aufgibt, während sie für ein Maklerunternehmen oder ein anderes Finanzdienstleistungsunternehmen arbeitet. Dies muss nicht der Fall sein. Stattdessen, ein neu geprägter AP kann sofort einen von zwei Wegen in seiner Rohstoffkarriere gehen, in Form eines Filialleiters oder eines Introducing Brokers.

Eigentlich, es gibt mehrere andere verwandte Prüfungen über die Serie 3 hinaus, die abgeschlossen werden können, die unterschiedliche Grade an beruflicher Verantwortung ermöglichen:

• Die Serie 30 (Niederlassungsleiter-Test)
• Die Serie 31 (Futures Managed Funds Test)
• Die Serie 32 (Limited Futures-Prüfung)

Karrierewege

Abteilungleiter
Um Filialleiter zu werden, ein AP muss die Prüfung der Serie 30 bestehen. Der Test besteht aus 50 Fragen, die das Verständnis einer Vielzahl von NFA- und CFTC-Regeln in Bezug auf Marketing messen. Regulierungsfragen, und Kundenanforderungen. Einmal vervollständigt, die Person hat die Fähigkeit, andere APs zu beaufsichtigen, während sie die täglichen Geschäfte ihrer eigenen Warenfiliale abwickelt.

Ablegen des Series 30-Tests, um kurz nach dem Ablegen der Series 3 Filialleiter zu werden, bietet einen Vorteil, da die Kenntnis der kürzlich erlernten regulatorischen Informationen in der Serie 3 das Bestehen der Filialleiterprüfung erleichtert.

Einführungsmakler (IB)
Wenn Sie ein Unternehmertyp sind, der bereit ist, sich selbstständig zu machen und über die Leitung einer Filiale hinauszugehen, Sie können sich bei der NFA als Introducing Broker registrieren. Um ein IB zu werden, ist über das Bestehen der Serie 3 hinaus keine zusätzliche Lizenz erforderlich. Als Niederlassungsleiter Sie können die APs in Ihrem Büro beaufsichtigen, aber anders als ein Filialleiter Sie übernehmen die gesamte Haftung und die Belohnungen für die direkte Gewinnung und Zusammenarbeit mit Kunden.

Nicht jeder kann sich als Introducing Broker gründen. Die einzige Möglichkeit, die IB-Bezeichnung (oder eine der anderen in diesem Artikel aufgeführten Bezeichnungen) zu erhalten, besteht darin, die NFA zu durchlaufen. Die NFA verlangt eine Gebühr, bestimmte Kapitalanforderungen, und periodische Berichtspflichten für IBs, Rohstoffhandelsberater (CTA), Commodity Pool Operators (CPOs) und Futures Commission Merchants (FCMs).

Wenn Sie IB werden möchten, Sie können Ihr Unternehmen auf zwei Arten gründen:

• "Garantierte" IBs
  Die Mehrheit der APs, die den Übergang von einem einfachen Rohstoffmakler zu einem Maklerunternehmen vollziehen, entscheiden sich normalerweise dafür, von einem FCM „garantiert“ zu werden. Indem Sie sich bereit erklären, ein Bürge zu sein, ein FCM wickelt nicht nur alle Kundengelder und Handelsgeschäfte ab, aber es bürgt auch für das IB, Verringerung des Bedarfs an Kapitalanforderungen für die IB, und stellt gleichzeitig den IB in eine exklusive Beziehung mit dem FCM, der dies garantiert.
• "Unabhängige" IBs
  Die zweite Möglichkeit, ein IB zu gründen, besteht darin, unabhängig zu werden. Unabhängige IBs verlassen sich immer noch auf FCMs, um ihre Handelsgeschäfte abzuwickeln, aber anstatt eine Gefangenschaft zu haben, Das IB und seine Kunden können mehrere Beziehungen zu beliebig vielen FCMs unterhalten. Über die Jahre, Die NFA hat verschiedene Kapitalanforderungen eingeführt, die ein IB erfüllen muss, um das Privileg der Unabhängigkeit zu haben. Der Hauptvorteil besteht darin, dass IBs aufgrund des erzwungenen Wettbewerbs um das Geschäft der IBs die bestmöglichen Provisionssätze von den verschiedenen FCMs aushandeln können. Dies kann die Gewinne der IBs steigern und gleichzeitig bessere Einsparungen an ihre Kunden weitergeben.

Das Geld der Kunden verwalten

Es gibt auch diejenigen, die den Series 3-Test ablegen, die das Gefühl haben, einen einzigartigen Einblick in die Funktionsweise der Märkte zu haben. Sie glauben, dass sie in der Lage sind, das Geld ihrer Kunden zu verwalten und möchten lieber einen Prozentsatz der Gewinne erzielen, anstatt nur eine Provision für die Transaktionen zu verdienen. Diejenigen APs, die in diese Richtung gehen möchten, können sich tatsächlich als Commodity Trading Advisor (CTA) oder Commodity Pool Operator (CPO) bei der NFA bewerben. IBs können auch ihre Firma registrieren oder ein Schwesterunternehmen gründen, um diese Geldverwaltungsdienste abzuwickeln.

Rohstoffhandelsberater
Durch die Erlangung der CTA-Bezeichnung, ein AP muss sich sowohl bei der CFTC als auch bei der NFA registrieren. Ein CTA kann sich bei der CFTC und nicht bei der NFA registrieren. aber nicht umgekehrt. Wenn sich ein AP nur bei der CFTC als CTA anmeldet, diese Person darf allgemeine Handelsberatung geben, Newsletter herausgeben, und Empfehlungen abgeben, kann aber nicht mit dem Geld der Kunden umgehen. Dies ist in der Branche als "pädagogischer" CTA bekannt. Wenn Sie Kundengelder aktiv verwalten möchten, dann müssen Sie sich bei NFA als CTA registrieren, zusätzliche Gebühren zahlen, und halten sich an strenge Regeln und Vorschriften.

Die NFA verlangt, dass CTAs (die mit Kundengeldern umgehen) potenziellen Kunden die erfolgreichen Konten des Managers und die erfolglosen Konten offenlegen.

Eine weitere strenge Regel ist, dass CTAs für jeden Kunden, für den sie Geld verwalten, getrennte Konten führen müssen. Dies erfordert, dass jedes Konto über unabhängig ausgeführte Aufträge verfügt und die Geschäfte jedem Kundenkonto zugeordnet werden müssen, um Gewinne und Verluste richtig zuzuordnen. Auf diese Weise, Der CTA ist dem Rohstoffäquivalent eines registrierten Anlageberaters für das Aktien- und Anleihenportfolio einer Person sehr ähnlich.

Im Austausch für all diese zusätzliche Arbeit, CTAs können eine Verwaltungsgebühr und eine Performancegebühr erheben. Die Verwaltungsgebühr beträgt in der Regel 2% des gesamten verwalteten Vermögens, und die erfolgsabhängige Gebühr kann von 20 % bis aufwärts des gesamten neu eingesammelten Geldes reichen. Während CTAs ihr Geschäft aufbauen, es gibt keine Begrenzung des Kapitals, das sie verwalten können, wenn sie gute Manager sind.

Rohstoffpoolbetreiber (CPO)
Der CPO ist eine andere Art von Geldverwaltungsprofi. CPOs können die gleichen Management- und Performancegebühren erheben wie CTAs, aber anstatt jeden Kunden einzeln verfolgen zu müssen, Sie sind in der Lage, das gesamte Kapital auf einem Konto zusammenzufassen und die Renditen entsprechend dem Prozentsatz zuzuordnen, den jeder Anleger besitzt.

Es gibt zwei Arten von CPOs:öffentliche und private. Öffentliche CPOs müssen sowohl mit der CFTC als auch mit der Securities and Exchange Commission (SEC) viele Hürden nehmen, um an einer der Börsen notiert zu werden und Geld zu sammeln. Private CPOs können SEC Regulation D verwenden, die Privatplatzierungen regelt, um Gelder nur von akkreditierten Anlegern zu beschaffen.

Ein AP oder ein IB können im Laufe der Jahre einen ausreichenden Kundenstamm aufbauen, um ihre CTA- oder CPO-Operationen zu finanzieren, ohne jemals zu viel Fremdkapital vermarkten oder beschaffen zu müssen. Für APs, die seit Jahren im Geschäft sind, Dies ist nur einer von vielen logischen Schritten, um ihren Wert in den Augen ihrer Kunden zu steigern und ihren Status unter ihren Kollegen zu erhöhen. Als CTA oder CPO, Sie können auf Augenhöhe mit einem IB arbeiten, indem Sie Ihre eigenen APs einstellen, um Ihre Dienste zu bewerben und zu vermarkten, ihnen Boni zahlen, wenn sie Kunden gewinnen.

Prüfungen für lizenzierte Makler

Series 3 ist nur eine Möglichkeit, für Ihre Kunden in die Welt der Rohstoffe einzusteigen. Börsenmakler, die ihre Arbeit darauf beschränken möchten, CTAs und CPOs bei der Kapitalbeschaffung zu helfen, können die Prüfung der Serie 31 ablegen. die nur 45 Fragen hat. Einmal vervollständigt, Börsenmakler können ihre Kunden in die alternative Welt der Futures- und Rohstoffanlage einführen und gleichzeitig ihrer treuhänderischen Verantwortung nachkommen.

Börsenmakler oder Rohstoffmakler, die im Vereinigten Königreich zugelassen sind, können an der Futures-Struktur der Vereinigten Staaten teilnehmen, indem sie einfach die Serie 32 nehmen. Sobald die Serie 32 abgeschlossen ist, diese Personen können dann ein IB sein, CTA, CPO, oder FCM.

Die Quintessenz

Ein Rohstoff- oder Futures-Broker zu werden, muss nicht mit dem Bestehen der Serie 3 enden. Dies ist nur ein Zugang zur Verwaltung anderer Broker. Gründung einer eigenen Maklerfirma, und/oder Verwaltung von Kundengeldern. Dies ist eine Karriere, bei der der Himmel die Grenze ist. Ein Rohstoffmakler kann von einem kleinen Prozentsatz der für jede Transaktion erhobenen Provision bis hin zum Betrieb seiner eigenen Vermögensverwaltungsfirma übergehen. die Millionen von Einnahmen für sich und ihre Kunden generieren könnten.