Was ist Dividendenwachstumsinvestition und wie fange ich an?

Dividendeninvestitionen beinhalten die Investition in Aktien, die Dividenden zahlen. Dividenden können eine Einnahmequelle für Anleger sein, sie können auch auf solide, wachsende Unternehmen hinweisen, deren Aktien eine solide Investition darstellen könnten.

Und Dividenden sind seit Jahrzehnten eine beliebte Anlagestrategie – aber es kann schwierig sein, zu recherchieren, in welche Unternehmen man investieren sollte oder welche Produkte sich lohnen könnten.

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Was sind Dividenden?

Dividenden sind Zahlungen an eingetragene Aktionäre zu einem bestimmten Datum, die vom Vorstand des Unternehmens genehmigt werden. Dividenden sind eine Methode, einen Teil der Unternehmensgewinne an die Aktionäre zurückzuzahlen.

Dividenden werden in der Regel in bar ausgezahlt und in der Regel als Betrag je Aktie ausgedrückt. Beispielsweise könnte eine Dividendenausschüttung 1 US-Dollar pro Aktie betragen. Dividenden können in beliebigen Abständen gezahlt werden, die der Vorstand des Unternehmens beschließt. Vierteljährliche Zahlungen sind üblich, insbesondere bei etablierten Unternehmen.

Neben Barauszahlungen können Aktiendividenden erfolgen. In diesem Szenario erhalten die Aktionäre eine festgelegte Anzahl von Aktien für jede gehaltene Aktie.

Dividenden sind ein wesentlicher Bestandteil der Rendite

Dividenden mögen auf den ersten Blick unbedeutend erscheinen, aber in der Vergangenheit haben sie einen erheblichen Teil der Gesamtrendite des S&P 500¹ und anderer wichtiger Börsenindizes ausgemacht.

Eine Studie über die Auswirkungen von Dividenden auf den S&P 500 Index von Dezember 1960 bis Dezember 2018 zeigte, dass 82 % der Gesamtrendite des Index auf reinvestierte Dividenden und die Kraft der Aufzinsung über diesen 50-Jahres-Zeithorizont zurückzuführen waren.

Sie gingen davon aus, dass ein hypothetischer² Investor am 1. Dezember 1960 10.000 $ in den Index investiert hatte (beachten Sie, dass Sie nicht wirklich in den S&P 500 Index investieren können, obwohl es zahlreiche ETFs und Investmentfonds³ gibt, die versuchen, die Performance des Index nachzubilden).

Wenn alle erhaltenen Dividenden reinvestiert und im Laufe der Zeit verzinst würden, wäre die hypothetische Investition von 10.000 $ auf 2.459.158 $ angewachsen bis 20. Dezember 2018.

Ohne die Reinvestition der Dividenden wären die 10.000 $ auf nur 431.397 $ angewachsen über einen Zeithorizont von etwa 50 Jahren ausschließlich auf der Grundlage von Preissteigerungen.

Ein Blick auf die prozentualen Beiträge von Dividenden zur Gesamtrendite des Index nach Jahrzehnten unterstreicht die Bedeutung von Dividenden.

*Das Jahrzehnt der 2000er Jahre brachte eine negative Gesamtrendite für den S&P 500-Index.

Sicherlich hat das Pendel zwischen Dividenden und Kurssteigerungen an Bedeutung als Renditequelle für die Aktien im S&P 500 über verschiedene Zeiträume hin und her geschwungen.

In den Jahrzehnten der 1980er und 1990er Jahre beispielsweise kam es bei einer Reihe von Aktien zu starken Kurssteigerungen. In den 1970er und 1940er Jahren wurde der Spieß umgedreht. Im Zeitraum dieser Studie machten Dividenden über 40 % der Gesamtrendite des Index aus.

Dividendenrendite versus Dividendenwachstum

Dividendeninvestoren suchen in der Regel aus einem oder beiden Gründen nach Dividendenaktien.

Dividendenrendite

Die Dividendenrendite wird berechnet, indem die annualisierte Dividendenausschüttung der Aktie durch den aktuellen Aktienkurs dividiert wird. Zum Beispiel hätte eine Aktie, die eine annualisierte Dividende von 2 US-Dollar pro Aktie zahlt, bei einem aktuellen Aktienkurs von 50 US-Dollar eine Dividendenrendite von 4 %. Wenn der Preis auf 56 US-Dollar pro Aktie steigen würde, würde die Dividendenrendite auf etwa 3,6 % sinken. Die Auszahlung änderte sich nicht, aber der Anstieg des Aktienkurses würde dazu dienen, die aktuelle Dividendenrendite zu senken.

Die allgemein verwendete annualisierte Dividendenausschüttung ist die letzte vierteljährliche Auszahlung mal vier. Die Dividendenrendite ändert sich im Allgemeinen täglich mit den Kursbewegungen der Aktie.

Eine hohe Dividendenrendite kann sowohl eine Funktion einer höheren Auszahlung als auch eines Rückgangs des Aktienkurses sein.

Bei der Suche nach Aktien mit hohen Renditen ist es wichtig, dass Anleger über die Dividendenrendite hinausblicken, um sicherzustellen, dass sie verstehen, warum die Rendite hoch ist und ob die Dividendenausschüttung nachhaltig ist.

Ein Sektor, dessen Aktien oft eine hohe Rendite aufweisen, sind Versorgungsunternehmen. Sie verfügen über stabile Cashflows und haben in ihrer Region oft eine Monopolstellung. Während sich der Aktienkurs möglicherweise nicht stark bewegt, es sei denn, es gibt ein ungewöhnliches Ereignis, sind die Dividendenzahlungen oft ziemlich stabil.

Dies ist nicht bei allen Aktien mit hoher Dividendenrendite der Fall. Der Einzelhändler Macy’s (Ticker M) hatte kürzlich die höchste Dividendenrendite aller Aktien im S&P 500. Die Dividende pro Aktie liegt seit drei Jahren konstant bei 1,51 US-Dollar. Dennoch ist der Preis pro Aktie von einem Höchststand von über 67 $ pro Aktie Ende Juli 2015 auf einen aktuellen Preis pro Aktie von 15,54 $ gefallen. Macy's könnte bei seinem aktuellen Preis und seiner Rendite ein guter Kauf sein, hat aber langjährige Aktionäre sicherlich enttäuscht.

Dividendenwachstum

Ein weiterer Ansatz für Dividendeninvestitionen ist die Suche nach Aktien von Unternehmen mit einer soliden Bilanz bei der jährlichen Steigerung ihrer Dividendenausschüttung pro Aktie. Unternehmen, die dies tun, werden im Allgemeinen gut geführt und sind finanziell gesund.

Die Fähigkeit, die Dividendenausschüttung jedes Jahr aufrechtzuerhalten und zu erhöhen, ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen seinen Gewinn steigert und solide Cashflows generiert.

Unabhängig davon, ob Sie in Unternehmen mit hoher Rendite oder in solche mit wachsenden Auszahlungen investieren, können Dividendenanlagen eine solide Möglichkeit sein, einen Einkommensstrom aus Ihrem Portfolio zu generieren. Dies könnte beispielsweise eine Quelle passiven Einkommens sein, wenn Sie sich dem Ruhestand nähern.

S&P 500 Dividendenaristokraten

Paradebeispiele für Dividendenwachstum sind die Aktien der S&P 500 Dividend Aristocrats. Dividendenaristokraten werden als Aktien definiert, die im S&P 500-Index enthalten sind und ihre Dividendenausschüttung mindestens einmal jährlich in mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht haben. Die erste Liste wurde 1989 veröffentlicht und umfasste 26 Unternehmen.

Laut der Website Dividend Value Builder , gibt es derzeit 57 Unternehmen, die sich ab 2019 als Dividendenaristokraten qualifizieren.

Wenn Sie innehalten und darüber nachdenken, weist die Fähigkeit, sogar 25 Jahre in Folge eine Dividende zu zahlen, auf ein Unternehmen mit starken Gewinnen und Cashflows hin. Die Erhöhung der Dividendenausschüttung für 25 oder mehr Jahre in Folge ist ein Zeichen für ein Unternehmen, das profitabel ist, wächst, solide Cashflows hat und sehr wahrscheinlich eine gut geführte Organisation ist.

Ein Blick auf die aktuelle Liste der Dividendenaristokraten zeigt das Who is Who der Top-Unternehmen, darunter eine Reihe bekannter Namen.

Die Dover Corporation (Börsenkürzel DOV) führt die Liste mit 63 aufeinanderfolgenden Jahren mit mindestens einer jährlichen Dividendenerhöhung an. Dover ist ein diversifizierter US-Hersteller, der Produkte herstellt, die in drei Geschäftsbereiche unterteilt sind:technische Systeme, Flüssigkeiten sowie Kühl- und Lebensmittelgeräte.

Drei Unternehmen belegen den zweiten Platz mit 62 aufeinanderfolgenden Jahren mit mindestens einer Dividendenerhöhung pro Jahr:

• Emerson Electric (Ticker EMR) ist ein US-amerikanisches multinationales Unternehmen und Mitglied der Fortune-500-Liste. Das Unternehmen stellt Produkte her und bietet Engineering-Dienstleistungen für eine breite Palette von Kunden aus den Bereichen Verbraucher, Handel und Industrie an.
• Genuine Parts Company (Ticker GPC) ist im Vertrieb von Kfz-Ersatzteilen, Industrieersatzteilen, Büroprodukten und Elektromaterialien tätig.
• Procter &Gamble (Ticker PG) ist ein großes Konsumgüterunternehmen mit so bekannten Markennamen in Bereichen wie Babypflege, Stoffpflege, Körperpflege, Haarpflege, Rasur und vielen anderen.

Abgerundet werden die fünf besten Dividendenaristokraten durch eine weitere bekannte Marke, 3M (Ticker MMM), die in 60 aufeinanderfolgenden Jahren mindestens eine jährliche Erhöhung ihrer Dividendenausschüttung verzeichnet hat. Sie verkaufen eine beliebige Anzahl von Verbraucher- und Büroprodukten wie Haftnotizen. Über dieses Produkt hinaus bieten sie Produkte in den Bereichen Arbeitssicherheit, Industrieprodukte, Gesundheitswesen und Konsumgüter an.

Möglichkeiten, in Dividendenaktien zu investieren

Für Anleger, die an Dividendeninvestitionen interessiert sind, gibt es eine Reihe von Optionen, die in Betracht gezogen werden sollten. Beachten Sie, dass sich keines davon gegenseitig ausschließt. Anleger können jedes davon in ihre Gesamtanlagestrategie mischen und aufeinander abstimmen.

Einzelne Dividenden zahlende Aktien

Anleger können einzelne Dividendenaktien kaufen. Ob dies eine gute Strategie ist oder nicht, hängt von der individuellen Situation jedes Anlegers und seiner Anlagestrategie ab.

Eine wichtige Überlegung ist, ob Sie auf diesem Weg ein diversifiziertes Portfolio aus einzelnen Aktien aufbauen können oder nicht.

Es gibt viele Anleger, die versuchen, einen Einkommensstrom aufzubauen, indem sie ein Portfolio aus einzelnen dividendenzahlenden Namen aufbauen. Es ist zu beachten, dass selbst Dividendenaktien anfällig für Bewegungen am Aktienmarkt sind, obwohl viele weniger volatil sind als der Markt insgesamt.

Angenommen, Sie eröffnen ein Konto bei M1 Finance, um Ihre Dividendenaktienposition aufzubauen. Ich würde auch empfehlen, in andere Anlageklassen oder Investmentfonds zu investieren, um Ihr Portfolio zu diversifizieren.

Investmentfonds und ETFs

Es gibt eine Reihe von Investmentfonds und ETFs, die sich auf Dividendenaktien entweder aus Sicht des Dividendenwachstums oder aus Renditesicht konzentrieren. Einige Beispiele umfassen die folgenden:

• Vanguard High Dividend Yield Index Fund (Ticker VHDYX) versucht, die Wertentwicklung des FTSE High Dividend Yield Index nachzubilden. Die im Fonds gehaltenen Unternehmen bieten in der Regel überdurchschnittliche Dividendenrenditen. Es gibt auch eine ETF-Version des Fonds. Die jüngste SEC-Rendite des Fonds betrug 3,31 % gegenüber einer Rendite von unter 2,0 % für den S&P 500-Index.
• Vanguard Dividend Appreciation ETF (Ticker VIG) umfasst Unternehmen, die ihre Dividendenausschüttung in mindestens 10 aufeinanderfolgenden Jahren jährlich erhöht haben. Dieser Fonds konzentriert sich auf Dividendenwachstum im Vergleich zu Renditewachstum. Der Fonds ist auch als Publikumsfonds erhältlich.

Es gibt mehrere Fonds und ETFs, die sich in irgendeiner Form auf die Dividendenaristokraten des S&P 500 konzentrieren. Ein Beispiel ist das Folgende:

• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (Ticker NOBL) investiert in einen Index, der aus 40 S&P-Aktien besteht. Der Fonds gewichtet diese 40 Positionen gleichmäßig und führt im Laufe des Jahres viermal eine Neuausrichtung des Fonds durch. Die Zusammensetzung der 40 Bestände wird einmal pro Jahr überprüft – und bei Bedarf überarbeitet.

Zusammenfassung

Dividenden sind ein wichtiger Bestandteil der Rendite von Aktien. Unternehmen, die weiterhin jährlich Dividenden zahlen können, können ausgezeichnete Investitionen sein, insbesondere solche, die in der Lage sind, ihre Ausschüttungsniveaus kontinuierlich zu steigern.

Für Anleger ist es wichtig, die zugrunde liegenden Finanzdaten jeder Aktie zu verstehen, die sie möglicherweise in Betracht ziehen, um sicherzustellen, dass das Unternehmen eine solide Investition für sie ist. Stellen Sie sicher, dass die Dividende nachhaltig ist. Es ist auch wichtig zu erkennen, dass selbst Dividenden zahlende Aktien getroffen werden können, wenn der Aktienmarkt sich selbst korrigiert.

Investmentfonds und ETFs, die sich auf Dividenden konzentrieren, können eine gute Alternative sein. Stellen Sie sicher, dass Sie die Ziele des Fonds und seine Ausgaben verstehen. Stellen Sie sicher, dass diese Ziele mit Ihren Anlagezielen übereinstimmen.

Anmerkungen:

¹ Der Standard &Poor's 500 (S&P 500) ist eine nicht verwaltete Wertpapiergruppe, die als repräsentativ für den Aktienmarkt im Allgemeinen gilt. Es handelt sich um einen marktwertgewichteten Index, bei dem die Gewichtung jeder Aktie im Index proportional zu ihrem Marktwert ist. Indizes werden nicht verwaltet und Anleger können nicht direkt in einen Index investieren.

² Hypothetische Beispiele dienen nur der Veranschaulichung und sollen nicht die vergangene oder zukünftige Wertentwicklung einer bestimmten Anlage darstellen.

³ Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) werden per Prospekt verkauft. Bitte berücksichtigen Sie die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Ausgaben sorgfältig, bevor Sie eine Anlage tätigen. Der Verkaufsprospekt, der diese und weitere Informationen über die Investmentgesellschaft enthält, ist bei der Fondsgesellschaft oder bei Ihrem Finanzberater erhältlich. Lesen Sie den Verkaufsprospekt sorgfältig durch, bevor Sie sich für eine Anlage entscheiden.