Optionshandel:Was es ist und wie man loslegt

Wenn es um Investitionen geht, sind Sie nicht darauf beschränkt, einfach eine Aktie oder einen Vermögenswert zum aktuellen Marktpreis zu kaufen. Eine weitere Möglichkeit zu investieren ist der Optionshandel. Durch den Einsatz von Optionen können Sie Ihre Anlagerisiken minimieren oder einen Gewinn erzielen, indem Sie genau vorhersagen, ob der Kurs einer Aktie oder eines Vermögenswerts in der Zukunft steigen oder fallen wird.

Obwohl Sie vom Einsatz von Optionen profitieren können, sind sie wie alle Anlageprodukte mit Risiken verbunden. Bevor Sie beginnen, sie zu verwenden, lernen Sie, was diese Risiken sind und wie sie funktionieren, um zu entscheiden, ob der Optionshandel für Sie geeignet ist.

Was sind Optionen?

Im Finanzwesen ist eine Option eine Vertragsart, die Ihnen das Recht (nicht die Verpflichtung) gibt, ein Wertpapier oder einen Vermögenswert in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen oder zu kaufen. Wie bei anderen Formen von Derivaten basiert sein Wert auf der Preisänderung oder Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers oder Vermögenswerts.

Eine Option unterscheidet sich von Mitarbeiteraktienoptionen darin, dass Sie nicht die Option erhalten, eine bestimmte Aktie von einem Unternehmen zu kaufen. Stattdessen entscheiden Sie, welche Optionen Sie kaufen möchten.

Optionskontrakte

Wenn Sie einen Optionskontrakt kaufen, erhalten Sie das Recht, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Hier sind vier Schlüsselbegriffe, die Sie beim Kauf eines Optionskontrakts kennen sollten.

• Ausübungspreis: Der Ausübungspreis ist das, wofür Sie die Option in der Zukunft kaufen oder verkaufen können. Wenn Sie beispielsweise eine Option kaufen, die Ihnen das Recht gibt, eine Aktie in der Zukunft für 50 $ zu verkaufen, ist 50 $ der Ausübungspreis.
• Prämie: Ihre Prämie ist der Betrag, den Sie im Voraus bezahlen, um einen Optionskontrakt zu kaufen.
• Verfallsdatum: Dies ist das letzte Datum, an dem Sie die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Vermögenswert ausüben – kaufen oder verkaufen können.
• Anzahl der Aktien: Wenn Sie einen Optionskontrakt für eine Aktie kaufen, beträgt die Anzahl der im Kontrakt enthaltenen Aktien normalerweise 100.

Amerikaner vs. Europäische Optionen

Zwei der häufigsten Arten von Optionen sind amerikanische und europäische. Obwohl sie ähnlich funktionieren, haben sie unterschiedliche Einschränkungen, wann der Vertrag ausgeführt werden kann.

• Europäische Option: Wenn Sie diese Art von Option kaufen, können Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert nur am Ablaufdatum Ihres Vertrags kaufen oder verkaufen.
• Amerikanische Option: Sie dürfen den zugrunde liegenden Vermögenswert jederzeit vor oder am Ablaufdatum des Kontrakts kaufen oder verkaufen.

Ruft vs. Setzt

Mit Calls und Puts wetten Anleger darauf, ob eine Aktie oder ein Wertpapier steigt oder fällt. Die eine gibt Ihnen das Recht, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu kaufen, während die andere Ihnen das Recht gibt, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Anrufoptionen

Eine Call-Option ist ein Vertrag, der Ihnen das Recht gibt, einen Vermögenswert in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Wenn Sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft steigen wird, können Sie sich bei Ihrer Maklerfirma erkundigen, ob Sie eine Kaufoption auf die Aktie kaufen können.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben, dass der Kurs der ABC-Aktie in 3 Monaten über 10 $ pro Aktie liegen wird. Während Sie 100 Aktien der Aktie für 1.000 $ kaufen könnten, entscheiden Sie sich für den Kauf einer 10 $-Call-Option mit einer Prämie von 1 $ für einen Gesamtbetrag von 100 $ (1 $ x Anzahl der Aktien).

Nach dem Kauf des Optionskontrakts steigt der Aktienkurs von ABC auf 20 $ pro Aktie, bevor die Option abläuft. Wenn Sie sich entscheiden, Ihr Recht zum Kauf von 100 Aktien für 10 $ pro Stück auszuüben, kaufen Sie die Aktie im Wesentlichen mit einem Rabatt von 900 $ (100 Aktien x 10 $ Gewinnanteil - 100 $). Das wäre eine Rendite von 900 %.

Wenn Sie die zugrunde liegende Aktie nicht kaufen wollten, könnten Sie Ihren Optionskontrakt für 10 $ verkaufen und trotzdem einen Gewinn von 900 $ erzielen (10 $ Kurssteigerung - 1 $ Prämie =9 x 100 Aktien).

Wenn Sie sich geirrt haben und der Preis der ABC-Aktie auf 2 USD pro Aktie gesunken ist, könnten Sie sie alternativ einfach verfallen lassen. Ihr Verlust würde $100 betragen – der Gesamtbetrag, den Sie für den Optionskontrakt bezahlt haben.

Put-Optionen

Put-Optionen geben Ihnen das Recht, einen Vermögenswert in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Wenn Sie darauf wetten möchten, dass der Kurs einer Aktie fällt, können Sie über Ihren Börsenmakler eine Put-Option kaufen. Ähnlich wie bei Call-Optionen können Sie auch Ihre Put-Optionen verkaufen.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie glauben, dass die XY-Aktie, die derzeit bei 30 USD pro Aktie gehandelt wird, in 3 Monaten fallen wird, und Sie kaufen einen Put-Optionskontrakt für 100 Aktien mit einem Ausübungspreis von 30 USD für eine Prämie von 1 USD (insgesamt 100 USD). Wenn der Kurs der Aktie vor ihrem Ablaufdatum unter den Ausübungspreis fällt, könnten Sie einen Gewinn erzielen.

Nehmen wir an, der Aktienkurs von XY fällt auf 10 $ pro Aktie und Sie beschließen, den Vertrag auszuführen. In diesem Szenario könnten Sie 20 $ pro Aktie verdienen. Wenn Sie die Prämiengebühr von 100 $ berücksichtigen, belaufen sich Ihre potenziellen Gewinne auf 1.900 $ (2.000 $ - 100 $).

Wie man Optionen handelt

Wenn Sie entschieden haben, dass der Optionshandel das Richtige für Sie ist, befolgen Sie diese Schritte, um loszulegen.

Eröffnen Sie ein Maklerkonto

Um mit dem Handel mit Optionen zu beginnen, müssen Sie ein Maklerkonto eröffnen (falls Sie noch keines haben). Sie können eine eröffnen, indem Sie eine Anlage-App herunterladen, sich online bewerben oder persönlich eine Maklerfirma besuchen. Achten Sie bei Ihrer Recherche unbedingt auf die Gebühren, die ein Makler Ihnen möglicherweise für den Handel mit Optionen in Rechnung stellt. Diese Gebühren können Ihre potenziellen Einnahmen aus dem Optionshandel verringern.

Sobald Sie einen Makler gefunden haben, werden Sie gebeten, Ihr Giro- oder Sparkonto zu verbinden, um zukünftige Investitionen zu finanzieren. Bevor Sie mit Optionen handeln, müssen Sie Geld von einem Ihrer Bankkonten an die Maklerfirma überweisen.

Die Griechen verstehen

Die Griechen sind Risikomaße, die auf mathematischen Formeln basieren. Sie messen, wie empfindlich der Preis einer Option sein kann, wenn sich bestimmte Variablen ändern, wie z. B. der zugrunde liegende Wert und die Volatilität eines Vermögenswerts, wie nahe der Optionskontrakt an seinem Verfallsdatum und den Zinssätzen liegt.

Beim Handel mit Optionen können Sie die Griechen verwenden, um vorherzusagen, wie wahrscheinlich es ist, dass Sie mit einer Option Geld verdienen oder verlieren. Auch wenn die Nutzung der Griechen keine Garantie dafür ist, dass Sie Geld verdienen, kann es Ihnen helfen, eine fundiertere Investitionsentscheidung zu treffen.

• Delta: Delta misst, wie stark sich ein Optionspreis ändern kann, nachdem sich der zugrunde liegende Vermögenswert um 1 $ bewegt hat. Wenn der Optionskontrakt beispielsweise ein Delta von 0,20 hat, bedeutet dies, dass der Preis Ihrer Option um 0,20 $ steigen könnte, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert um 1 $ im Preis steigt.
• Gamma: Das Delta einer Option schwankt auch, wenn sich der Basiswert bewegt. Gamma wird verwendet, um wie viel zu messen Das Delta ändert sich, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert um 1 $ bewegt.
• Theta: Wenn Sie mit Optionen handeln, neigt der Wert Ihrer Option dazu, zu sinken oder zu sinken, je näher Sie dem Verfallsdatum der Option kommen. Theta wird verwendet, um Ihnen zu helfen, zu quantifizieren, wie stark der Wert mit jedem Tag abnimmt.
• Wega: Vega wird verwendet, um zu messen, wie sich der Preis einer Option ändert, nachdem der zugrunde liegende Vermögenswert eine Volatilitätsänderung von 1 % erfahren hat. Wenn er steigt, steigt normalerweise der Wert einer Option. Umgekehrt sinkt der Wert einer Option typischerweise, wenn er sinkt.
• Rho: Optionspreise können durch Änderungen der Zinssätze beeinflusst werden. Rho misst, wie stark sich der Preis nach Zinsänderungen um 1 % ändern könnte. In den Vereinigten Staaten basiert Rho normalerweise auf dem Zinssatz des US-Schatzwechsels.

Bestimmen Sie Ihre Strategie

Wenn es um die Verwendung von Optionen geht, gibt es mehrere Optionshandelsstrategien, mit denen Sie Erträge generieren oder das Risiko Ihres Anlageportfolios minimieren können. Hier sind einige der gängigsten Strategien: 

• Options-Spreads: Diese Strategie beinhaltet den Kauf oder Verkauf von zwei oder mehr Optionen (Calls oder Puts) auf dieselbe zugrunde liegende Aktie, um Ihre Risiken zu diversifizieren oder auf unterschiedliche Preisergebnisse zu setzen.
• Absicherung: Um Ihre Verluste zu reduzieren, können Sie eine andere Position in einem Vermögenswert einnehmen. Um beispielsweise Ihre Nachteile beim Besitz einer bestimmten Aktie zu begrenzen, könnten Sie eine Put-Option abschließen, mit der Sie die Aktie zu einem Mindestpreis verkaufen können.
• Einkommen: Wenn Ihr Ziel darin besteht, Einnahmen aus Optionen zu erzielen, können Sie einen Optionskontrakt verkaufen oder schreiben, um die Prämie zu kassieren.
• Spekulation: Durch den Kauf eines Optionskontrakts können Sie einen Gewinn erzielen, indem Sie darauf spekulieren, ob der Kurs einer bestimmten Aktie steigen oder fallen wird.

Optionen vs. Andere Finanzstrategien

Wenn die Optionen nicht das Richtige für Sie sind, können Sie einige andere Anlagestrategien wählen. Beispielsweise könnten Sie stattdessen einfach die zugrunde liegende Aktie kaufen oder Futures kaufen. Wie Optionen haben auch andere Strategien ihre eigenen Vor- und Nachteile.

Optionen vs. Aktien

Der Kauf von Aktien unterscheidet sich vom Kauf von Optionen dadurch, dass Sie sich verpflichten, den Kauf im Voraus auszuführen. Wenn Sie X-Aktien kaufen möchten, zahlen Sie den aktuellen Marktpreis. Es gibt kein Verfallsdatum - Sie können die Aktie so lange halten, wie Sie möchten.

Ein Vorteil des Kaufs einer Aktie anstelle einer Option besteht darin, dass es weniger riskant sein kann, da Sie darauf beschränkt sind, Ihre ursprüngliche Investition zu verlieren. Mit Optionen können Ihre potenziellen Verluste unbegrenzt sein, obwohl der Vorabpreis möglicherweise günstiger ist. Wenn Sie einen Call (das Recht, zu einem bestimmten Preis zu kaufen) verkaufen und der Preis weiter steigt, sind Ihre Verluste unbegrenzt.

Optionen vs. Zukunft

Wenn Sie Optionen verwenden, sind Sie nicht verpflichtet, den Vertrag auszuführen. Im Gegensatz dazu verlangen Futures, dass ein Käufer oder Verkäufer einen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft kauft, unabhängig von seinem Marktwert. Futures sind riskanter als Optionen, da Sie nicht die Möglichkeit haben, den Kontrakt auslaufen zu lassen, wenn der Preis des Vermögenswertes fällt.

Sind Optionen die richtigen für Sie?

Bevor Sie den Optionshandel nutzen, sollten Sie die Vorteile gegen die Risiken abwägen.

Vorteile

Die Verwendung des Optionshandels als Anlagestrategie hat mehrere Vorteile:

• Weniger teuer als der Kauf von Aktien: Der Kauf eines Optionskontrakts ist in der Regel billiger als die Zahlung des Marktpreises für 100 Aktien einer bestimmten Aktie.
• Kann das Risiko im Portfolio reduzieren: Wenn Sie bestimmte Absicherungsstrategien richtig anwenden, können Sie Ihre Verluste begrenzen, wenn eine Aktie abstürzt.
• Kann Einkommen generieren: Durch die Verwendung bestimmter Optionsstrategien können Sie regelmäßig Einnahmen erzielen.

Nachteile

Obwohl Optionen billiger und lohnender sein können, sind sie auch mit Risiken verbunden:

• Kompliziert: Da der Preis und die Belohnung von Optionen auf mehreren Variablen basieren, kann es schwierig sein, sie zu lernen.
• Nicht für Anfänger geeignet: Obwohl alle Anleger beim Handel mit Optionen Geld verlieren können, machen Anleger, die gerade erst anfangen, mit größerer Wahrscheinlichkeit Fehler beim Handel mit Optionen.
• Potenzial für riesige Verluste: Wenn Sie einen Call verkaufen, sind Ihre potenziellen Verluste unbegrenzt.

Fazit:Eine gute Option für erfahrene Anleger

Erfahrene Anleger können mit einigen der oben genannten Tools einen Gewinn erzielen oder ihr Risiko minimieren. Wenn Sie jedoch ein Anfänger sind, kann es eine Weile dauern, bis Sie eine komplizierte Anlagestrategie wie den Optionshandel beherrschen. Stattdessen ist es wahrscheinlich besser, wenn Sie mit einer anderen Anlagemethode beginnen, z. B. in ETFs oder Indexfonds.

Wenn Sie glauben, dass Sie bereit sind, Optionen zu handeln, versuchen Sie, zunächst mit einem Simulator zu üben, der virtuelles Geld verwendet. Auf diese Weise können Sie ein Gefühl dafür bekommen, wie gut Sie im Handel mit Optionen sind, ohne echtes Geld zu riskieren. Es ist auch nie eine schlechte Idee, einen Finanzberater zu konsultieren.

Egal, ob Sie ein Profi oder Anfänger sind, Sie können sich einige Aktienideen holen, indem Sie unsere Liste der Top-Aktien des Jahres 2021 lesen.