Grübeln über Risiko und Rendite

Viele Menschen kennen die weit verbreitete Vorstellung, dass Risiko und Rendite zusammengehören. sind sich aber nicht bewusst, dass es sich um eine unvollständige und irreführende Formulierung handelt. Lassen Sie es mich so formulieren:"Rendite ist gleich Risiko, was nicht gleich Rendite ist." Offensichtlich ist eine Erklärung angebracht.

Hier finden Sie alles, was Sie über Risiken und Rendite wissen müssen

Rendite gleich Risiko.

Wenn jemand sehr hohe Renditen erzielt, ist er mit ziemlicher Sicherheit ein sehr hohes Risiko eingegangen – obwohl es im Nachhinein vielleicht nicht offensichtlich ist. In der Tat, Viele Menschen, die phänomenal reich werden (nicht nur wohlhabend), sind Menschen, die unglaubliche Risiken eingegangen sind, die sich später ausgezahlt haben. Unzählige andere gingen ähnliche Risiken ein, die sich nicht auszahlten. Die zweite Gruppe ist repräsentativer für das, was wahrscheinlich passieren wird, aber die erste Gruppe wird mehr in den Medien vorgestellt. Mit anderen Worten, Wir hören viel mehr über Lotteriegewinner und Dot-Com-Millionäre als über Menschen, die über lange Zeiträume konsequent gespart und investiert haben oder die alles verloren haben, um große Gewinne zu erzielen. Die Sparer werden VIEL wahrscheinlicher finanziell unabhängig als diejenigen, die übergroße Risiken eingegangen sind. Die Tatsache bleibt jedoch - um höhere Renditen zu erzielen, Mehr Risiko muss in Kauf genommen werden.

Risiko ist nicht gleich Rendite.

Wir müssen zwischen „guten“ Risiken und „schlechten“ Risiken unterscheiden. Im Finanzbereich werden diese als systematische und unsystematische Risiken bezeichnet. Systematische Risiken sind "gut" - sie haben höhere erwartete Renditen und sind umsichtig. Unsystematische Risiken sind schlecht – sie haben niedrigere erwartete Renditen, als das Risikoniveau anzeigt, und sie sind unvorsichtig. Ein Beispiel für ein systematisches Risiko wäre die Investition in ein diversifiziertes Aktienportfolio, anstatt das gesamte Geld in CDs zu halten. Ein unsystematisches Risiko wäre der Kauf einer Aktie anstelle des Portfolios. Es gibt eine höhere erwartete Rendite aus dem Kauf von Aktien gegenüber dem Halten von Geld in CDs. Mit anderen Worten, im Durchschnitt wird der Anleger mit den Aktien besser abschneiden. Umgekehrt, Der Kauf einer Aktie anstelle des Portfolios birgt ein viel höheres Risiko, aber die erwartete Rendite ist die gleiche. Ähnlich, Die meisten Glücksspiele sind nicht sehr umsichtig, da das Verlustrisiko zwar hoch ist, die erwartete Rendite ist tatsächlich negativ! Die durchschnittliche Rendite für Lottoscheine beträgt etwa 50 Cent pro ausgegebenem Dollar und in Casinos etwa 85 Cent pro Dollar. Mit anderen Worten, jedes Mal, wenn jemand einen Dollar beim Lottospielen ausgibt, verliert er, im Durchschnitt, 50 Cent. Um es zusammenzufassen, Sie können keine höheren Renditen ohne höheres Risiko erzielen, aber Sie können ohne höhere Renditen absolut ein hohes Risiko eingehen!.

Glücksspiel vs. Investieren vs. Versicherung.

Viele Leute denken fälschlicherweise, dass es keinen Unterschied zwischen Glücksspiel und Geldanlage oder Glücksspiel und Versicherung gibt. Es ist wahr, dass es einige Ähnlichkeiten gibt - sie hängen alle mit zufälligen Ereignissen zusammen, aber es gibt auch erhebliche unterschiede. Es gibt drei Aspekte, in denen diese "Produkte" einen Finanzplan beeinflussen. Im Allgemeinen, Menschen bevorzugen höhere Renditen, geringere Risiken, und eine höhere Wahrscheinlichkeit, ihre finanziellen Lebensziele zu erreichen. Verwendung dieser Produkte, wie sie für die Verwendung bestimmt sind, wir erhalten diese Ergebnisse: