So starten Sie einen Hedgefonds in Kanada

Hedgefonds ermöglichen es Portfoliomanagern, das Geld der Anleger zu bündeln. Aber im Gegensatz zu traditionellen Unternehmen Hedgefondsmanager dürfen riskantere Anlagestrategien verwenden, die für Investmentfonds nicht zulässig sind, einschließlich Leerverkäufe, zunehmende Hebelwirkung, Derivate, notleidende Vermögenswerte, und Hochzinsanleihen. Hedgefonds verlangen auch etwas hohe Verwaltungsgebühren, mit den gebräuchlichsten als „2 und 20“ bekannt. Unter dieser Struktur Manager verlangen 2 % des Kapitals als Honorar und verdienen 20 % aller Jahresrenditen.

Die zentralen Thesen

• Kanada beherbergt immer mehr Hedgefonds, aber in Kanada ist die Gründung etwas komplizierter als in den USA.
• Hedgefonds in Kanada sind stärker reguliert und transparenter, beaufsichtigt von den Canadian Securities Administrators (CSA).
• Gründer eines Hedgefonds müssen strenge regulatorische Anforderungen erfüllen, die erforderlichen Unterlagen einreichen, und in ständiger Übereinstimmung sein

Gründung eines Hedgefonds in Kanada

Finanzexperten, die einen Hedgefonds gründen wollen, haben heutzutage gute Gründe dafür. Im Jahr 2015, Hedgefonds-Entschädigungen stiegen in die Höhe, als das verwaltete Industrievermögen ein neues Rekordhoch von 2,97 Billionen US-Dollar erreichte. laut dem Glocap Hedge Fund Compensation Report 2016. Die Gründung eines Fonds in Kanada ist jedoch ein komplexerer Prozess als die Gründung eines Private-Equity-Fonds oder einer traditionellen LLC. Die regulatorischen Anforderungen des Landes erschweren kleineren Anlegern den Zugang zu Hedgefonds-Strategien, da sie in der Regel auf vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger beschränkt sind.

Die Gründung eines Hedgefonds in Kanada dauert in der Regel etwa einen Monat. und die Kosten für professionelle Honorare liegen wahrscheinlich zwischen 25 CAD, 000 und 35, 000. Es erfordert auch einen soliden Hintergrund in den Bereichen Finanzen und Investitionen. Hedgefonds-Manager haben wahrscheinlich bei einer großen Privat- oder institutionellen Bank gearbeitet und Zertifizierungen wie Chartered Investment Manager (CIM) oder Chartered Financial Analyst (CFA) abgeschlossen. Obwohl keine Standardzertifizierung oder Ausbildung erforderlich ist, Manager ohne fortgeschrittene Finanzkenntnisse werden es schwer haben, Kunden zu gewinnen und ihr verwaltetes Vermögen aufzubauen.

Erfüllen Sie die behördlichen Anforderungen

Anfangen, Hedgefonds-Manager müssen ihren Fonds zunächst in der jeweiligen Provinz registrieren, in der er tätig sein wird. In Kanada, Es gibt 10 Provinzen und drei Territorien. Jedoch, Kanada ist in seiner regulatorischen Aufsicht insofern ungewöhnlich, als es auf nationaler Ebene keine einzige Regulierungsbehörde wie die Securities and Exchange Commission (SEC) in den Vereinigten Staaten hat. Die Regeln in jeder Provinz sind unterschiedlich, aber fast jeder außer Quebec folgt einem Standardsatz von Regeln. Kombiniert, die provinziellen und territorialen Aufsichtsbehörden des Landes sind als Canadian Securities Administrators (CSA) bekannt.

Ontario bleibt die wichtigste Gerichtsbarkeit für die Registrierung von Hedgefonds und die Aufsicht über Manager in Kanada. Seine Behörde heißt Ontario Securities Commission.

Wenn ein Fonds Anlageberatung anbietet, Manager müssen sich als Finanzberater registrieren. Wenn der Portfoliomanager Wertpapiere eines Hedgefonds verkauft, sie müssen sich auch als Händler registrieren. Berater müssen sich in der Regel nur in einer bestimmten Provinz registrieren, während sich Händler in allen Provinzen und Territorien registrieren müssen, in denen der Fonds verkauft wird. Jedoch, es scheint keine Mindestausbildungsvoraussetzung zu geben, wenn man einen Hedgefonds gründet, und es ist möglich, eine Verzichtserklärung zu erhalten.

Laufende Berichterstattung

Nach der Registrierung, ein Hedgefonds-Manager ist an die laufenden Meldepflichten gegenüber den Aufsichtsbehörden der Provinzen gebunden. Zusätzlich, der Manager ist an regionale Gesetze gebunden, die den Insiderhandel regeln, Interessenskonflikte, und Stimmrechtsvertretung, unter anderen Faktoren. Der Hedgefonds ist auch an Bundes- und Provinzgesetze gebunden, die sich auf Verbrechen wie Finanzterrorismus, Geldwäsche, und Privatsphäre.

Laut KPMG, Der Hedgefonds muss Anlegern und Aufsichtsbehörden außerdem innerhalb von 90 Tagen nach Jahresende geprüfte Jahresabschlüsse vorlegen. Zusätzlich, Fonds müssen Anlegern und Aufsichtsbehörden innerhalb von 60 Tagen nach Ende des Zwischenberichtszeitraums ungeprüfte Halbjahresabschlüsse vorlegen. Schließlich, Abschlüsse müssen in Übereinstimmung mit den kanadischen allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) und den Vorschriften des National Instrument 81-106 erstellt werden.

Kapitalbeschaffung

Schließlich, ein Hedgefonds benötigt Kapital. Um Geld zu beschaffen, ist ein Manager erforderlich, der in der Lage ist, den Fonds und die Anlagestrategie an Einzelpersonen zu verkaufen, die über Geld verfügen. Jedoch, es gibt eine Mindestanforderung in jeder Provinz oder jedem Territorium, um als Hedgefonds registriert zu sein. In Ontario, zum Beispiel, die Mindestkapitalanforderungen sind:

• 25 €, 000 für einen Portfoliomanager,
• 50 €, 000 für einen befreiten Markthändler, und
• 100 €, 000 für einen Investmentfondsmanager.

Wenn Hedgefonds gegründet werden, Bei der Vermarktung des Fonds gibt es zwei Möglichkeiten. Entweder verkauft sich die Firma mit einem Prospekt oder nicht. Der Prospekt beschreibt die Anlagestrategie des Unternehmens, Risiken, Struktur, und andere Schlüsselkomponenten. Wenn ein Fonds keinen Prospekt verwendet, ein Manager hat viel mehr Flexibilität beim Verkauf des Fonds. Jedoch, ohne Prospekt, sie ist auf bestimmte Anleger beschränkt.

Zu den Investoren gehören:

• Akkreditierte Anleger dürfen investieren. Dazu gehören staatliche Stellen, Institutionen, und vermögende Privatpersonen, Anleger, die ein Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar haben oder 250 US-Dollar verdienen, 000 Einkommen pro Jahr.
• Anleger, die eine Mindestinvestition erfüllen. Diese Anleger müssen mindestens 150 US-Dollar investieren, 000 in einen Fonds.
• Investoren in British Columbia, New Brunswick, Neufundland und Labrador, und Nova Scotia kann auch ein Formular unterzeichnen, das das Risiko anerkennt, das sie mit ihrem Kapital eingehen. Jeder Anleger hat zwei Tage Zeit, um aus den Positionen auszusteigen. In Ontario, eine Befreiung vom Angebotsmemorandum ist keine Option.

Die Quintessenz

Der Prozess der Gründung eines Hedgefonds in Kanada ist dem von Portfoliomanagern in den Vereinigten Staaten sehr ähnlich. Einige Schlüsselfaktoren unterscheiden Kanadas Hedgefonds-Industrie von der in den USA, einschließlich der Kosten und des Fehlens einer einzigen zentralen Behörde, die den Sektor beaufsichtigt. Jede Provinz und jedes Territorium hat seine eigene Regulierungsbehörde. Potenzielle Hedgefonds-Manager sollten die Alternative Investment Management Association (AIMA Canada) besuchen, um zusätzliche Einblicke in jeden Schritt des Prozesses zu erhalten.