Managed Payout Funds vs. Annuities:Wie vergleichen sie sich?

Einer der wichtigsten Vorteile, die Annuitäten Anlegern bieten können, ist ein lebenslanger garantierter Einkommensstrom. Diese Garantie hat jedoch ihren Preis, da der Investor im Gegenzug für die Einkommensgarantie faktisch die Kontrolle über das Geld einbüßt. Investmentfondsgesellschaften haben daher versucht, mit Annuitäten zu konkurrieren, indem sie verwaltete Auszahlungsfonds schaffen, die auch Einkommensströme bieten, obwohl sie nicht garantiert sind.

die zentralen Thesen

• Investmentfonds mit verwalteter Auszahlung sind Ertragsfonds, die Anlegern gleiche und vorhersehbare monatliche Zahlungen bieten sollen.
• Anleger von verwalteten Auszahlungsfonds haben täglich Zugriff auf ihr Geld, im Gegensatz zu Rentenempfängern.
• Im Gegensatz zu Renten, Managed Payout Funds bieten keine garantierten Mindestauszahlungen und unterliegen einer höheren Steuerbelastung.

So funktionieren verwaltete Auszahlungsfonds

Investmentfonds mit verwalteter Auszahlung sind Ertragsfonds, die den Anlegern gleiche und vorhersehbare monatliche Zahlungen bieten sollen. ähnlich wie Renten, aber mit einigen Unterschieden. Wenn die Zinsen niedrig sind, Diese Fonds werden versuchen, Renditen im Bereich von 1 % bis 5 % zu erzielen. Wenn die Preise höher sind, sie streben Renditen im Bereich von 8 % an. Die monatliche Auszahlung des Anlegers richtet sich nach der verbleibenden Zeit bis zum Erreichen des Zieldatums und der zwischenzeitlichen Wertentwicklung des Fonds.

Jedoch, die sofortige Rentenauszahlung steigt in der Regel nicht mit der Inflation, es sei denn, ein COLA-Fahrer ist im Vertrag verfügbar. Es ist wahrscheinlicher (wenn auch nicht garantiert), dass verwaltete Auszahlungsfonds mit der Inflation steigen, die normalerweise mit einem Anstieg der Zinsen einhergeht. Ihre Renditen werden mit den Märkten schwanken, anstatt konstant zu bleiben. Natürlich, sie können keine eiserne Einkommensgarantie bieten und können Kapital verlieren. Sie ermöglichen den Anlegern aber auch, bei Bedarf auf ihr Kapital zuzugreifen. was mit einer Annuität praktisch unmöglich ist, sobald die Auszahlung begonnen hat. Anleger mit verwalteter Auszahlung haben täglich Zugriff auf ihr Geld, da Aktien jederzeit gegen Barzahlung veräußert werden können.

Beispiele aus der Praxis für verwaltete Auszahlungsfonds

Ein beliebter Fonds ist der Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX). die das Ziel hat, den Anlegern eine Auszahlung von 4% zu bieten. Der Fonds hatte im Jahr 2020 eine Rendite von 1,61%, und 100 Dollar, 000 Investitionen in den Fonds würden den Anlegern eine monatliche Zahlung von etwa 134 US-Dollar einbringen. Es erfordert eine $25, 000 Mindestinvestition. Charles Schwab Corp. verwaltet auch drei Auszahlungsfonds, ein Fonds mit moderater Auszahlung (SWJRX), ein erweiterter Auszahlungsfonds (SWKRX), und einen maximalen Auszahlungsfonds (SWLRX).

Die Fidelity Income Replacement Funds von Fidelity Investment unterscheiden sich von ihren Mitbewerbern dadurch, dass sie das Kapital des Anlegers bis zum Zieldatum des Fonds aufbrauchen. die sie versuchen, etwa 20 Jahre nach der Erstinvestition anzustreben.

Die Vor- und Nachteile von Fonds mit verwalteter Auszahlung

Anleger suchen in der Regel aus drei Gründen nach verwalteten Auszahlungsfonds. Einige sind sich über die finanzielle Stabilität von Rentenunternehmen unsicher, andere nennen Investitionskosten und Liquiditätsbeschränkungen als zentrale Themen. „Fondsgesellschaften versuchen zu verstehen, was Kunden von einem Produkt mit monatlichem Einkommen erwarten. Ihre Ziele, ein hohes Einkommen zu erzielen und die Volatilität zu bewältigen, können im Widerspruch zueinander stehen. “Omar Aguilar, der CIO für Aktien bei Charles Schwab Investment Management, erzählt Anlagenachrichten .

Die Frage, die sich Berater stellen müssen, ist, ob verwaltete Auszahlungsfonds im Vergleich zu vergleichbaren Rentenverträgen bessere Auszahlungen bieten können. Immediateannuities.com zeigt, dass eine Investition von 100 US-Dollar, 000 in einem Sofortrentenvertrag könnten mehr als 400 US-Dollar pro Monat ergeben. Dies wäre offensichtlich ein besseres Geschäft, als der Fonds von Vanguard bieten könnte. vorausgesetzt, dass der die Rente anbietende Versicherungsträger zahlungsfähig bleibt.

Steuern sind ein weiteres zu berücksichtigendes Thema. Eine Rentenauszahlung besteht aus einer Mischung aus Kapitalrückzahlung und Zinsen, die als ordentliches Einkommen besteuert wird. Die Erträge aus einem verwalteten Auszahlungsfonds können eine Mischung aus Kapitalrendite, Interesse, Dividenden, sowie lang- und kurzfristige Kapitalgewinne. Anleger können für jede erhaltene Einkunftsart unterschiedliche Steuern zahlen.

Die Quintessenz

Trotz der Vorteile, die sie gegenüber Rentenverträgen bieten, verwaltete Auszahlungsfonds haben sich bei den Anlegern nur langsam durchgesetzt. Die Einnahmen aus diesen Fonds sind oft geringer als die eines vergleichbaren Rentenvertrags, und ihr Fehlen von Kapital- und Einkommensgarantien bedeutet auch ein höheres Risiko.