Levered Free Cashflow (LFCF)

Woher:

• EBITDA =Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen, und Amortisation
• ΔNWC =Veränderung des Nettoumlaufvermögens
• CapEx =Investitionen
• D =Obligatorische Schuldenzahlungen

Was der Levered Free Cashflow (LFCF) Ihnen sagen kann

Der gehebelte freie Cashflow ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, sein Geschäft zu erweitern und den Aktionären Erträge (Dividenden oder Rückkäufe) über das durch die Geschäftstätigkeit generierte Geld zu zahlen. Er kann auch als Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens verwendet werden, durch Finanzierung zusätzliches Kapital zu beschaffen.

Wenn ein Unternehmen bereits einen erheblichen Schuldenstand hat und nach Erfüllung seiner Verpflichtungen nur wenig über ein Liquiditätspolster verfügt, Es kann für das Unternehmen schwierig sein, zusätzliche Finanzierungen von einem Kreditgeber zu erhalten. Wenn, jedoch, ein Unternehmen über einen gesunden, gehebelten freien Cashflow verfügt, es wird dann zu einer attraktiveren Anlage und zu einem risikoarmen Kreditnehmer.

Auch wenn der verschuldete Free Cashflow eines Unternehmens negativ ist, es bedeutet nicht unbedingt, dass das Unternehmen scheitert. Es kann sein, dass das Unternehmen erhebliche Kapitalinvestitionen getätigt hat, die sich noch nicht auszahlen.

Solange das Unternehmen in der Lage ist, die notwendigen liquiden Mittel zu sichern, um zu überleben, bis sein Cashflow steigt, ist eine vorübergehende Phase mit negativem verschuldetem Free Cashflow sowohl überlebensfähig als auch akzeptabel.

Was ein Unternehmen mit seinem verschuldeten freien Cashflow anstellt, ist auch für Investoren wichtig. Ein Unternehmen kann einen erheblichen Teil seines verschuldeten freien Cashflows für Dividendenzahlungen oder für Investitionen in das Unternehmen verwenden. Wenn, auf der anderen Seite, die Unternehmensleitung sieht eine wichtige Chance für Wachstum und Marktexpansion, es könnte sich dafür entscheiden, fast den gesamten gehebelten freien Cashflow für die Finanzierung von potenziellem Wachstum zu verwenden.

Levered Free Cashflow (LFCF) vs. Unlevered Free Cashflow (UFCF)

Der gehebelte freie Cashflow ist der Betrag an Barmitteln, den ein Unternehmen nach der Zahlung von Schulden und anderen Verpflichtungen hat. Der unverschuldete freie Cashflow ist der Bargeldbetrag, den ein Unternehmen vor der Zahlung seiner Schulden hat. UFCF wird berechnet als EBITDA minus CapEx minus Working Capital minus Steuern.

LFCF ist der Cashflow, der den Aktionären zur Verfügung steht, während UFCF das Geld ist, das zur Verfügung steht, um Aktionäre und Schuldner zu bezahlen. Der gehebelte freie Cashflow gilt als die wichtigere Kennzahl für Anleger, da er ein besserer Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens ist.