Was sind Negativzinsen und wie wirken sie sich auf Sie aus?

Stellen Sie sich eine Zeit vor, in der eine Bank Sie für die Aufnahme eines Kredits bezahlt und in der Sie die Bank bezahlen müssen, um Ihr Bargeld zu behalten. Nein, es ist kein erfundenes Szenario:Es ist das, was passieren könnte, wenn es Negativzinsen gibt.

Wir haben dies bereits in Teilen Europas und Japans erlebt. Während Negativzinsen einige Vorteile mit sich bringen können, könnten sie später zu weiteren Problemen führen.

Was sind also Negativzinsen und wie wirken sie sich auf Sie aus? Werfen wir einen Blick auf ihre Funktionsweise und die Auswirkungen auf Kreditnehmer, Anleger und Sparer.

Was ist ein negativer Zinssatz?

Negativzinsen treten auf, wenn die Zinssätze einer Volkswirtschaft unter Null fallen. Bei Negativzinsen zahlen Geschäftsbanken Lagergebühren an die Zentralbanken, anstatt positive Zinserträge zu erhalten.

Die Zinssätze können aufgrund von Staatsanleihen, Anleiherenditen oder der Federal Funds Rate negativ werden. Letzteres ist der wichtigste Weg der Federal Reserve, um die Wirtschaft zu lenken, sei es, um das Wachstum zu steigern oder zu verlangsamen.

Als Benchmark für die Sollzinsen dient der Federal Funds Rate. Das bedeutet, wenn die Federal Reserve die Zinsen erhöht, kann sie die Kreditaufnahme verlangsamen, da es teurer ist, Kredite aufzunehmen. Wenn er gesenkt wird, soll das Wachstum der Wirtschaft angekurbelt werden, da die Aufnahme von Krediten günstiger wird. Mit anderen Worten, niedrigere Zinssätze können Banken und Verbraucher dazu ermutigen, mehr Risiken einzugehen, indem sie Geld verleihen und leihen.

Wie funktionieren Negativzinsen?

Negativzinsen ermutigen Menschen und Unternehmen, Geld zu leihen und auszugeben, was dazu beiträgt, die Wirtschaft anzukurbeln, insbesondere während einer Rezession.

Stellen Sie sich Negativzinsen vor, als würden sie die Bankenwelt auf den Kopf stellen. Anstatt dass eine Bank Ihnen Zinsen zahlt, um Ihr Geld zu halten, müssen Sie sie möglicherweise stattdessen bezahlen. Darüber hinaus können Anleiherenditen am Ende auch negative Zinssätze aufweisen, was bedeutet, dass Anleger weniger Geld verdienen, als sie ursprünglich investiert haben.

Für Kreditnehmer können Negativzinsen zu ihren Gunsten wirken, da sie dem Kreditgeber weniger Zinsen für das Darlehen zahlen.

Folgen und Risiken von Negativzinsen

Theoretisch können Negativzinsen helfen, die Wirtschaft anzukurbeln. Viele Experten gehen jedoch davon aus, dass Negativzinsen nicht zu dem Wirtschaftswachstum führen werden, auf das die USA oder andere Länder hoffen. Tatsächlich wirft es Bedenken hinsichtlich der Rentabilität der Banken auf, wenn es umgesetzt wird.

Zum einen sind Kreditinstitute darauf ausgerichtet, Gewinne zu erzielen. Es macht Sinn, dass sie in der Lage sein wollen, Geld für die Kreditvergabe zu verdienen, insbesondere an Kreditnehmer, die als risikoreich gelten. Dies bedeutet, dass Kreditgeber Kredite auf diejenigen mit niedrigeren Kredit-Scores beschränken können, um dieses Risiko zu mindern. Dies wiederum würde es den Kreditnehmern erschweren, Kredite zu erhalten, und die Absicht, die Wirtschaft anzukurbeln, zunichte machen.

Da Negativzinsen die Gewinnmargen der Banken drastisch senken, könnte dies die Wirtschaft noch weiter verlangsamen, da sich die Kreditgeber abgeschreckt fühlen, mehr Kreditnehmern Kredite zu gewähren, selbst solchen mit geringem Risiko.

Darüber hinaus möchten Banken ihre Einlagen aufgrund negativer Zinsen möglicherweise nicht bei der Federal Reserve halten. Es könnte das Finanzsystem belasten, wenn Banken ihre Reserven am Ende in Bargeld umwandeln. Es gibt auch berechtigte Bedenken, dass Finanzprodukte für Verbraucher mit Negativzinsen Bank Runs verursachen könnten. Anstatt Geld bei Banken aufzubewahren, würden Verbraucher ihr Bargeld lieber dort aufbewahren, wo ein Nullzins besser ist als ein negativer.

Diese Art von Folgen können langanhaltend sein, selbst wenn die Zinssätze aus dem negativen Bereich herauskommen. Kombinieren Sie dies mit der Tatsache, dass es nicht genügend Beweise dafür gibt, dass Negativzinsen der Wirtschaft helfen, und es macht Sinn, dass die Federal Reserve diesbezüglich vorsichtig ist.

Wie sich Negativzinsen auf Sie auswirken würden

Negative Zinssätze werden in den USA möglicherweise so schnell nicht auftreten, wenn überhaupt. Falls es dennoch dazu kommen sollte, finden Sie hier einige Möglichkeiten, wie sich negative Zinsen auf Sie auswirken könnten:

• Darlehen und Hypotheken: Kredite und Hypotheken können schwieriger zu qualifizieren sein, insbesondere für diejenigen mit fairen und niedrigen Kreditwerten. Das bedeutet, dass Sie sicherstellen müssen, dass Ihre Finanzen in Topform sind, um einen Kredit aufzunehmen. Auch wenn Sie einen Kredit oder eine Hypothek mit einem niedrigeren Zinssatz erhalten könnten, können die Kreditgeber zusätzliche Gebühren erheben, um die niedrigere Gewinnspanne auszugleichen. Außerdem könnten niedrigere Zinsen die Nachfrage nach Eigenheimen und die Immobilienpreise in die Höhe treiben.
• Kreditkarten: Obwohl es höchst unwahrscheinlich ist, dass Kreditkartenaussteller Sie für die Verwendung Ihrer Kreditkarte bezahlen, könnten negative Zinssätze bedeuten, dass der Zinssatz Ihrer Karte sinkt.
• Sparkonten: Alle Einnahmen, die Sie möglicherweise erzielen könnten, insbesondere auf Sparkonten mit hoher Rendite, würde drastisch sinken. Diejenigen, die viel Bargeld zur Hand haben, werden am meisten leiden, da sie möglicherweise die Bank bezahlen müssen, um ihr Geld zu halten.

Sind Negativzinsen sinnvoll?

Negativzinsen sind als Instrument zur Förderung des Wachstums in wirtschaftlich schwierigen Zeiten sinnvoll. In Kombination mit Regelungen, die die potenziellen Langzeitfolgen minimieren, könnte das Konzept aufgehen. Es gibt jedoch nicht genügend Beweise dafür, und es ist auch nicht wahrscheinlich, dass die Federal Reserve in naher Zukunft versuchen wird, die Zinsen noch weiter zu senken.

Dennoch ist es eine gute Idee zu verstehen, wie es Sie beeinflussen wird, und sich über Möglichkeiten zu informieren, wie Sie in Ihrem Finanzleben weiterhin gut abschneiden können. Weitere Informationen finden Sie in unserem Lernzentrum.