Was sind Kommunalanleihen? Alles zu wissen

Eine Anleihe ist eine Art von Darlehen, das Sie einem Unternehmen oder einer Regierung (über Ihre Investition) gewähren. Eine Anleihe hat ein Enddatum, bis zu dem der gesamte Kredit an Sie zurückgezahlt wird. und berechtigt Sie gleichzeitig, Zinszahlungen für dieses Darlehen zu erhalten, in der Regel zweimal im Jahr. Es gibt kurzfristige Anleihen, bei denen der Betrag innerhalb von ein bis drei Jahren zurückgezahlt wird, und längerfristige, die über zehn Jahre dauern können. Dieser Zeitraum wird als „Fälligkeitsniveau“ der Anleihe bezeichnet. Diese regelmäßige Zahlung eines festen Zinssatzes ist der Grund, warum Anleihen normalerweise als festverzinsliche Instrumente bezeichnet werden – obwohl es variable Zinssätze gibt.

Kommunale Anleihen – oder „munis, “, wie die Kenner sie nennen – sind die Arten von Anleihen, die von Regierungen im Gegensatz zu Unternehmen ausgegeben werden. Kommunalanleihen können von Staaten ausgegeben werden, Städte, Landkreise, oder andere Arten von Kommunalverwaltungen. Sie fungieren als Darlehen, weil das Geld, das Sie in die Anleihen investieren, dann von der lokalen Regierung verwendet wird, um Infrastruktur und staatliche Programme zu bezahlen und einen Cashflow zu generieren.

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Anleihen gelten in der Regel als risikoarm, wenig lohnende Investition, ideal für Anleger, die Kapital erhalten und einen kleinen, aber stetigen Einkommensstrom genießen möchten. Dies liegt daran, dass es in der Vergangenheit für Städte recht ungewöhnlich war, diese Art von Krediten nicht zu nutzen. Plus, Die Zinsen, die Sie erhalten, werden vom Bund nicht besteuert.

Die gängigste Art, in Munis zu investieren, besteht darin, sie von einem registrierten Verkäufer von Kommunalanleihen zu kaufen oder sie indirekt über einen Kommunalanleihefonds zu besitzen. Nach Angaben der US-amerikanischen Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde Es gibt zwei Arten von Kommunalanleihen, die Anlegern am leichtesten zur Verfügung stehen:

• Allgemeine Obligationenanleihen. Dies sind die am häufigsten ausgegebenen Arten von Kommunalanleihen, und sie beziehen sich auf Anleihen, bei denen der Kreditnehmer, dh. die staatliche Stelle, muss den gesamten in die Anleihe investierten Betrag an Sie zurückzahlen.

• Einkommensanleihen. Diese Arten von Anleihen werden von staatlichen Stellen durch Einnahmen aus einem bestimmten Projekt oder einer bestimmten Quelle zurückgezahlt. wie Autobahnmaut oder Sportarenen. Das Risiko bei dieser Art von Anleihen besteht darin, dass sie „regresslos, “ bedeutet, dass, wenn die Einnahmequelle versiegt, dann haben Sie Pech – der Anleiheemittent muss Sie nicht bezahlen.

Es gibt auch Anleihen, die von der Regierung im Auftrag privater Gruppen ausgegeben werden, wie gemeinnützige Hochschulen oder Krankenhäuser. Jedoch, wenn diese privaten Gruppen die ursprünglichen Schulden nicht zurückzahlen können, dann haftet der Staat nicht für den ausstehenden Betrag.

Einbürgerungsanleihen gelten allgemein als risikoarm. Und geringe Rendite:Steuerfreie Kommunalanleihen können Jahreszinsen zwischen 2 und 5 % erzielen.

Besteuerte Kommunalobligationen vs. steuerfreie Kommunalanleihen

Die meisten Kommunalanleihen sind steuerfrei, Das bedeutet, dass Sie keine Bundessteuer auf alle Einkünfte zahlen müssen, die Sie aus den Renditen der Anleihe erzielen. Und in einigen Fällen, je nachdem, wo die Anleihe ausgegeben wurde, Sie können auch von der staatlichen oder lokalen Einkommensteuer befreit sein. Und weil die meisten Kommunalanleihen steuerfrei sind, Sie sind in der Regel eine beliebte Wahl für Anleger mit höheren Einkommensklassen, da sie eine höhere Nachsteuerrendite erzielen können als vergleichbare steuerpflichtige Anlagen.

Es gibt, jedoch, einige steuerliche Aspekte, die Sie bei der Anlage in Kommunalanleihen beachten müssen. Wenn Sie eine Staatsanleihe kaufen, die aus einem anderen Bundesstaat stammt als dem, in dem Sie leben, dann könnte Ihr Heimatstaat das Einkommen, das Sie aus den Zinsen erzielen, besteuern. Es ist auch wichtig zu beachten, dass alle Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf einer Kommunalanleihe weiterhin der Veräußerungsgewinnsteuer unterliegen. Wenn Sie also eine Kommunalanleihe für 5 USD kaufen, 000 und später für $7 verkaufen, 000, Sie müssen auf diese 2 US-Dollar immer noch Kapitalertragsteuer zahlen, 000.

Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen

Während die mit Kommunalanleihen verbundenen Steuervorteile definitiv eines ihrer attraktiveren Merkmale für Anleger sind, Es gibt auch ein paar Nachteile, die Sie beachten sollten, bevor Sie Ihr Portfolio mit Munis füllen.

Vorteile

• Keine Bundessteuer. Bundessteuern können wirklich einen Teil Ihrer Zinserträge ausmachen, aber mit Kommunalobligationen, Was auch immer Sie an Interesse gewinnen, gehört ganz Ihnen. Dieser Vorteil ist besonders nützlich, wenn Sie sich in einer höheren Steuerklasse befinden oder ein steuerfreies Einkommen erzielen möchten.

• Keine staatliche und lokale Besteuerung (in einigen Fällen). Wenn Sie Staatsanleihen des Staates kaufen, in dem Sie leben, Es besteht eine gute Chance, dass Sie von den staatlichen und lokalen Einkommenssteuern auf die erzielten Zinsen befreit werden.

• Niedriges Risiko. Da Kommunalanleihen als festverzinsliche Anlage angesehen werden – bei denen in regelmäßigen Abständen Renditen ausbezahlt werden – sind sie normalerweise ziemlich risikoarm und haben nicht die Volatilität von Aktien. Historisch, munis gehört zu den stabileren Vermögenswerten, in die man investieren kann, da nur sehr wenige Städte mit ihren Krediten in Zahlungsverzug geraten sind.

• Investieren Sie in Ihre Gemeinde. Auf einer breiteren Ebene, Der Kauf von Kommunalanleihen kann eine effiziente Möglichkeit sein, Ihrem Staat oder Landkreis etwas zurückzugeben und die Verbesserung von Schulen zu fördern. Krankenhäuser, Straßen, und mehr. Sicher, Die Investition in ein Fortune-500-Unternehmen klingt verlockend, Aber es ist einfach etwas lohnender, Ihrer Stadt zu helfen, ihre Schulen zu reparieren. Nein?

Nachteile

• Niedrige Zinsen. Da Regierungen nicht die gleichen Einnahmen erzielen wie Unternehmen, Sie werden viel niedrigere Zinsen erhalten als bei Unternehmensanleihen.

  In manchen Fällen, wenn Sie sich in einer so niedrigen Steuerklasse befinden, dass die Steuervorteile die niedrigen Zinsen von Kommunalanleihen nicht überwiegen, Vielleicht möchten Sie Ihr Geld stattdessen auf einem hochverzinslichen Sparkonto parken. wo Sie sich keine Sorgen machen müssen, ein Anlagekonto zu eröffnen oder herauszufinden, wie Sie Anleihen in Ihr Portfolio aufnehmen können.

• Unfähigkeit, mit der Inflation Schritt zu halten. Wie bereits erwähnt, Es ist nicht ungewöhnlich, dass Kommunalanleihen jährliche Zinssätze von etwa 2 % bieten. Und wenn Sie Ihr Geld in eine Anleihe mit einer langfristigen Laufzeit von 10 Jahren oder mehr investiert haben, besteht eine gute Chance, dass diese Zinssätze nicht mit den jährlichen Inflationsraten Schritt halten können. Was bedeutet, dass langfristig Inflation könnte einen Teil Ihrer Gewinne aufzehren.

• Mögliche Verluste aus festen Laufzeiten. Durch die Investition in munis, Sie sperren Ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum ein. Wenn also während dieser Zeit etwas passiert – sagen Sie, ein Notfall, oder eine ähnliche Anleihe mit höherem Zinssatz kommt – Sie können eine Anleihe sicher verkaufen, bevor sie ihre Fälligkeit erreicht, aber dann erhalten Sie nur den Marktwert der Anleihe zum Zeitpunkt des Verkaufs, und dies könnte erheblich niedriger sein als das, was Sie ursprünglich bezahlt haben.

  Wenn, auf der anderen Seite, du behältst die Muni, bis ihr Fälligkeitsdatum erreicht ist, dann wird Ihnen – mindestens – der ursprüngliche Betrag garantiert, den Sie dafür bezahlt haben. Der Verkauf vor dem Fälligkeitsdatum einer Anleihe bedeutet auch, auf alle zukünftigen Zinsen zu verzichten, die Sie für die Anleihe verdienen würden.

Wie und wo kann man Kommunalanleihen kaufen?

Sie können Kommunalanleihen genauso kaufen wie andere Arten von Anleihen.

• Wählen Sie Ihren Verkäufer. In manchen Fällen, Sie können einzelne Munis direkt von der Gemeinde kaufen, in die Sie investieren möchten. Andernfalls können Sie Kommunalanleihen über Anleihenhändler kaufen, über eine Discount-Online-Brokerage, oder über eine Anlageplattform.

• Entscheiden Sie, welche Art von Anleihen Sie kaufen möchten. Wie bei jeder Anlageentscheidung Forschung ist der Schlüssel. Offensichtlich, wenn Sie Ihrer Kommunalverwaltung bei einem bestimmten Projekt helfen möchten, das Sie bereits kennen, dann wird Ihre Entscheidung gezielter, Aber wenn du sehen willst, was da draußen ist, die Website für den elektronischen Marktzugang für Kommunen könnte eine gute Quelle sein. Hier finden Sie den Typ einer Anleihe, Ertrag, und Reife. Es gibt Ihnen auch die Kreditqualität der Anleihe, Risikofaktoren, und geprüften Jahresabschlüssen.

• Denken Sie an die Diversifikation. Ihr Portfolio sollte sich nie zu sehr auf eine Art von Vermögenswerten verlassen, und dazu gehören auch Kommunalobligationen. Aus diesem Grund kann ein Rentenfonds Zugang zu mehreren Kommunalanleihen bieten, sowie andere Arten von Anleihen, um Ihre Investition zu verteilen.

  Der beste Teil? Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie Sie vorgehen sollen, automatisierte Anlagedienste (auch bekannt als Robo-Advisors) arbeiten daran, personalisierte Portfolios für Sie zu erstellen, die eine Reihe von Anleihen-ETFs enthalten (Hallo, geringe Kosten und hohe Diversifikation) als Teil ihres Portfolios. Die besten dieser Dienste bieten keine Mindestinvestition. um jede Art von Konto zu eröffnen.

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