Was sind Tier-2-Anleihen?

Tier zwei ist eine der drei Ebenen, die die Kapitalstruktur von Banken ausmachen. Das Kernkapital enthält das Hauptkapital einer Bank und besteht hauptsächlich aus Stammaktien und einbehaltenen Gewinnen. Das Tier-2-Kapital ist auf 100 Prozent des Tier-1-Kapitals begrenzt und gilt als sekundäre Ebene des Bankkapitals, das hauptsächlich aus Neubewertungsrücklagen besteht. die Beträge im Zusammenhang mit Wertsteigerungen des Unternehmensvermögens enthalten; allgemeine Schadenrückstellungen, oder Beträge, die nicht identifizierte Verluste absorbieren; und nachrangige Schuldtitel, wie Anleihen. Tier-2-Anleihen sind eine Form von nachrangigen Schuldtiteln, da sie im Falle einer Bankliquidation keinen ersten Anspruch auf Vermögenswerte haben.

Eigenschaften

Tier-2-Anleihen haben eine Laufzeit von mindestens fünf Jahren und werden regelmäßig abgeschrieben. Diese Anleihen werden manchmal als Teil von Asset-Backed Securities ausgegeben, oder Wertpapiere, die durch einen zugrunde liegenden Vermögenspool besichert sind, und besicherte Hypothekenverbindlichkeiten, ein Konzept, bei dem Hypotheken in Anleihen umgewandelt werden, um sie an Investoren zu verkaufen.

Mögliche Vorteile

Die Anwälte Mark Van Der Weide und Satish M. Kini schreiben in der Boston College Law Review über die Fähigkeit nachrangiger Schuldtitel:wie Tier-2-Anleihen, um die Risikobereitschaft der Banken aufgrund der Anwesenheit langfristiger Schuldner, die dazu neigen, ihre Anlagen wachsam im Auge zu behalten, einzuschränken. Die Marktreaktion dieser Inhaber langfristiger Schuldtitel auf die von der Bank ergriffenen Maßnahmen kann den Aufsichtsbehörden Hinweise auf potenzielle Probleme geben. Die Ausgabe dieser Art von Schuldtiteln erhöht auch die Offenlegung von Finanzinformationen durch die Banken, was zu einer größeren Transparenz der Bankaktivitäten führt.

Risikograd

Da es sich um nachrangige Schuldtitel handelt, Tier-2-Anleihen gelten als risikoreichere Anlageform, die eine höhere Rendite aufweisen muss. Anleger laufen Gefahr, ihre Einlage bei Insolvenz der Bank nicht einzuziehen, weil sie eine Nebenforderung an Vermögenswerten haben. Der Betrag der von einer Bank ausgegebenen Tier-2-Anleihen kann als Maß für die Höhe der Einlagensicherungsprämie verwendet werden, die der Bank von der Federal Deposit Insurance Corp. in Rechnung gestellt wird. oder FDIC.

Rendite

Tier-2-Anleihen gelten für Banken aufgrund der höheren Zinsen, die der Emittent zahlen muss, nicht als attraktive Fremdkapitalform. Anleger erzielen aufgrund des höheren Anlagerisikos eine höhere Rendite. Als zusätzlicher Investitionsschutz können von den Gläubigern andere Risikoprämien und Covenants ausgehandelt werden.