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Aktivistische Investoren:Wer sie sind,

Was sie machen, und warum es wichtig ist

Eine Möglichkeit, an Anlageideen zu kommen, besteht darin, einem aktivistischen Investor zu folgen, um zu sehen, was er tut.

Aber was genau ist ein aktivistischer Investor? Und hilft es Ihren Investitionen wirklich, darauf zu achten, was man tut?

Werfen wir einen Blick auf diese Arten von Anlegern und wie sie den Aktienmarkt und das Investieren beeinflussen können. Dieser Weg, Sie können entscheiden, ob es eine gute Strategie für Sie ist, aktivistischen Investoren zu folgen.

In diesem Artikel
  • Was ist ein aktivistischer Investor?
  • Beispiele für aktivistische Investoren
  • Was aktivistische Investoren für Ihr Investment bedeuten
  • Häufig gestellte Fragen
  • Endeffekt

Was ist ein aktivistischer Investor?

Im Allgemeinen, Ein aktivistischer Investor ist jemand, der sich in eine Aktiengesellschaft einkauft, um Veränderungen zu erzwingen. Vielleicht ist der Investor verärgert darüber, wie das Managementteam mit dem Unternehmen und der damit verbundenen Strategie umgeht. Oder sie haben ein Problem mit der Corporate Governance des Unternehmens und möchten Rechenschaftspflicht oder Transparenz schaffen.

Typischerweise Ein aktivistischer Investor glaubt, dass es einen Weg gibt, das Unternehmen profitabler zu machen, und möchte diese Gelegenheit erzwingen – normalerweise, weil sich sein eigenes Ergebnis verbessert. Einige Leute glauben, dass es eine vorteilhafte Strategie ist, zu wissen, was diese aktivistischen Investoren vorhaben, wenn es darum geht, Geld zu investieren.

Es gibt drei Haupttypen von aktivistischen Investoren:

  • Einzelpersonen die genug Aktien kaufen, um einen großen Stimmrechtsblock zu kontrollieren.
  • Hedgefonds die die Aktien eines Unternehmens in ihr Portfolio aufnehmen und hoffen, Gewinne zu erzielen, selbst wenn diese Gewinne kurzfristig sind und zu Lasten des langfristigen Unternehmenswachstums gehen.
  • Private-Equity-Unternehmen auch auf Gewinn hoffen, manchmal durch „Überfallen“ des Unternehmenswertes, bevor das Unternehmen verkauft wird.

Bei Gelegenheit, diese aktivistischen Aktionäre erzwingen eine feindliche Übernahme, die durch die Ausnutzung von Aktionärsstimmen über die Einwände des bestehenden Verwaltungsrats erfolgt. In manchen Fällen, Es ist möglich, eine feindliche Übernahme durch die Stimmrechtsvertretung zu erzwingen.

Diese Situation wird als Stellvertreterkampf oder Stellvertreterwettbewerb bezeichnet. Dies ist der Fall, wenn ein Aktionär seine Stimme nutzt, um einen Wechsel in den Vorstandsmitgliedern der Gesellschaft zu erzwingen, die Übernahme des Unternehmens durch Dritte erleichtert. Der aktivistische Investor würde die Aktionäre überzeugen, die in ihrem Namen handelnden (ihren Stellvertreter) anzuweisen, den Vorstand im Wesentlichen zu stürzen.

Beispiele für aktivistische Investoren

Es kann einfacher sein, die Auswirkungen des Aktionärsaktivismus vollständig zu verstehen, wenn man weiß, wem man folgen muss und einige der strategischen Maßnahmen, die sie in der Vergangenheit ergriffen haben. Hier sind sechs bekannte Investoren und einige der Aktivistenkampagnen, für die sie bekannt sind:

David Einhorn

David Einhorn wird genau beobachtet, weil er oft viele interessante Investment-Calls tätigt. Er ist Gründer und Präsident des Hedgefonds Greenlight Capital. Dieser Hedgefonds verfügt über ein Vermögen von mehr als 7 Milliarden US-Dollar und hat seit seiner Gründung im Mai 1996 eine Nettorendite von rund 15,4% erzielt. Er war einer der führenden Leute, die Lehman Brothers während der Finanzkrise 2008 in Frage stellten.

Heute, er spricht von einem „Bubble Basket“ von Internet-Aktien, die er leerverkauft, einschließlich Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), und Netflix (NFLX). Zur Zeit, Einhorn verliert bei diesen Wetten Geld, aber es gibt einige, die glauben, dass er beim nächsten Crash Geld verdienen wird.

Profi-Tipp: Sie können lernen, wie Sie in Tesla investieren oder Amazon-Aktien kaufen, auch wenn Sie nur ein paar Dollar haben.

Carl Icahn

Carl Icahn ist einer der berüchtigtsten Corporate Raider und arbeitet seit Jahrzehnten an Deals. Er ist der Gründer von Icahn Capital Management, und er investiert über Icahn Enterprises (IEP) und betreibt einen Investmentfonds.

Einige seiner aktivistischen Investorenbewegungen in den letzten Jahren beinhalteten den Kauf eines großen Anteils an Family Dollar und den anschließenden Überzeugen des Unternehmens, sich an Dollar Tree (DLTR) zu verkaufen, und den berühmten Druck auf Apple (AAPL), Aktienrückkäufe durchzuführen und eine Dividende auszugeben.

Profi-Tipp: So können Sie Apple-Aktien kaufen.

Bill Ackman

Bill Ackman ist der Gründer und SEO von Pershing Square Capital Management, die seit 2004 besteht. Zu seinen bemerkenswertesten Aktivistenerfolgen zählen Fortune Brands, Allergen, und kanadischer Pazifik. Jedoch, seine versuchte Fusion von Allergen und Valeant war nicht wie erwartet erfolgreich.

Zur Zeit, Ackman wird voraussichtlich einen Deal im Zusammenhang mit dem Pershing Capital SPAC bekannt geben. Zusätzlich, Ackman hat über Persings 6%-Beteiligung an Dominos Pizzakette gesprochen.

Dan Loeb

Dan Loeb ist Gründer und CEO von Third Point, ein Hedgefonds, der ein Vermögen von rund 16 Milliarden US-Dollar verwaltet. Er ist ein bemerkenswerter aktivistischer Investor, der behauptet, sein Aktivismus habe seit 2011 zu einer Rendite von 300 % geführt. Viele seiner Kämpfe beinhalten die Auswirkungen auf die Zusammensetzung des Unternehmensvorstands, indem er Sitze für seine ausgewählten Vorstandsmitglieder erhält.

Zu den bemerkenswerten Kampagnen von Loeb gehören die gegen Campbell Soup (CPB) und Nestle (NSRGY). Zusätzlich, Loeb hat United Technologies (UTX) unter Druck gesetzt, sich in verschiedene Unternehmen aufzuspalten.

Nelson Peltz

Nelson Peltz gründete Trian Fund Management, die ein Vermögen von rund 8,5 Milliarden US-Dollar verwaltet. Das Unternehmen hielt eine bemerkenswerte Beteiligung an DuPont (DD) und hat kürzlich eine große Beteiligung an Comcast (CMCSA) erworben. Er und Trian sind Teil einer Gruppe aktivistischer Investoren, die „Konstruktivismus, “, was ein weniger umstrittener Ansatz für Übernahmen ist.

Jedoch, er ist nicht über dem Kampf. Er strebte 2017 einen Vorstandssitz bei Proctor &Gamble (PG) an und bekam schließlich, was er wollte.

Jeff Ubben

Jeff Ubben gründete den Hedgefonds ValueAct Capital, die ein Vermögen von 16 Milliarden US-Dollar verwaltet. Jedoch, 2020 trat er zurück, um Inclusive Capital Partners zu gründen. Jetzt zielt sein Investorenaktivismus darauf ab, verschiedene Weltprobleme wie Bildung und Nahrungsmittelknappheit zu lösen.

Zu den Zielunternehmen, die Ubben in der Vergangenheit verfolgt hat, gehören Halliburton (HAL), Microsoft (MSFT), und 21st Century Fox (FOX). An der Wall Street war er als aktivistischer Investor für „nette Kerle“ bekannt. obwohl er immer noch der Meinung ist, dass es keinen großen Unterschied in den Ergebnissen gibt.

Was aktivistische Investoren für Ihr Investment bedeuten

Kommt auf die Situation an, Anleger- und Hedgefonds-Aktivismus kann Ihrem Portfolio tatsächlich helfen. Es hängt alles davon ab, wie Aktivisten versuchen, einen Unterschied zu machen und welche Veränderungen sie vornehmen. Manchmal unterscheiden sich die Ziele des hochkarätigen Aktivisten von den Zielen des Unternehmens oder des durchschnittlichen Kleinanlegers.

Zum Beispiel, wenn ein Aktivist Veränderungen in der Unternehmensführung erzwingt, die letztendlich zu einer langfristigen Rentabilität führen, Das kann gut für den Wert Ihrer Aktien sein und Ihnen helfen, mehr Geld in Ihrem Portfolio zu verdienen.

Auf der anderen Seite, Das Ziel des Aktivisten ist möglicherweise nicht die langfristige Rentabilität. Einige Anleger hoffen auf große kurzfristige Gewinne, und die von ihnen ergriffenen Maßnahmen können sich nachteilig auf Sie auswirken, wenn Sie mit einem Buy-and-Hold-Ausblick investiert haben.

Manche Leute folgen aktivistischen Investoren. Es gibt ein ganzes SubReddit für Ackman, das seine Deals diskutiert und darüber spekuliert, was seine Handlungen für die Zukunft bedeuten könnten. Je nach Ihren Zielen, Es könnte sinnvoll sein, diesen aktivistischen Hedgefonds und Investoren zu folgen und sich an ihnen zu orientieren. Icahn vor 2012 zu folgen und beträchtlich in Apple zu investieren, hätte einen Unterschied machen können, da Dividenden zu dieser Zeit zum ersten Mal ein Teil des Bildes wurden. So, Das wäre vielleicht von Vorteil gewesen, wenn Sie jemand wären, der sich auf die Investition in Dividendenaktien konzentriert.

Schlussendlich, Es liegt an Ihnen, zu entscheiden, ob die Verfolgung eines aktivistischen Investors für Ihr Portfolio geeignet ist und ob Sie der Meinung sind, dass sein Ansatz mit Ihren eigenen Portfoliozielen in Einklang steht.

Häufig gestellte Fragen

Ist Warren Buffett ein aktivistischer Investor?

Heute, Die Leute sehen Warren Buffett selten als aktivistischen Investor. Sein langjähriger Buy-and-Hold-Ansatz fördert nicht viel Aktivismus. Jedoch, er hat sich in der Vergangenheit an einigen aktivistischen Investitionen beteiligt, insbesondere seine Übernahme von Berkshire Hathaway (BRK.A), deren Anteile der Klasse A einen Wert von mehr als 400 USD haben, 000 pro Stück (Stand 17. Mai, 2021).

Kann man mit aktivistischen Investoren Geld verdienen?

Während es möglich ist, mit aktivistischen Investoren Geld zu verdienen, es ist nie garantiert. Obwohl es sich um institutionelle Anleger handelt, aktivistische Investoren können sich immer noch irren, und ihre Übernahmeversuche können fehlschlagen. Jedoch, je nach Ziel, Sie könnten Geld verdienen, indem Sie sich von diesen Anlegern inspirieren lassen. Überlegen Sie sorgfältig Ihre eigenen Anlageziele, bevor Sie sich entscheiden, einem aktivistischen Investor zu folgen.

Sind aktivistische Investoren gut oder schlecht?

Aktivistische Investoren sind weder gut noch schlecht. Schlussendlich, Es geht um das Ziel, ob es mit Ihrem übereinstimmt – oder wahrscheinlich zu einem langfristigen Wert führt. Es bleibt eine Debatte über den langfristigen Nutzen von Aktivisten in der Welt der Investitionen. Jedoch, wenn ein aktivistischer Investor langfristige Veränderungen anregt, die im Laufe der Zeit den Wert eines Unternehmens steigern, es könnte Ihrem Portfolio zugute kommen. Auf der anderen Seite, wenn der Anleger nur kurzfristige Gewinne erzielen möchte, es könnte sich nachteilig auf die langfristige Gesundheit eines Unternehmens und den langfristigen Shareholder Value auswirken.


Endeffekt

Ein aktivistischer Investor oder Hedgefonds-Manager kann die Entwicklung eines Unternehmens sowie seinen Aktienkurs beeinflussen. Wenn Sie diesen Arten von Anlegern folgen, können Sie möglicherweise Anhaltspunkte dafür erhalten, wie Sie mehr Gewinn aus Ihrem Portfolio erzielen können. Jedoch, Es gibt keine Garantie dafür, dass Sie von den Erkenntnissen des Aktivisten hinter dem Geschehen profitieren oder auch nur erfolgreich interpretieren können.

Wenn es zu kompliziert erscheint, Sie können sich stattdessen dafür entscheiden, Ihr Portfolio mit einer Strategie zu erweitern, z.