Was ist ein Kurzanruf?

Ein Short Call ist eine Optionsstrategie, bei der ein Anleger eine Call-Option auf eine Aktie schreibt (verkauft), weil er erwartet, dass der Kurs dieser Aktie in Zukunft sinken wird.

Die Short-Call-Strategie verstehen

Die Short-Call-Strategie schafft einen Vertrag zwischen dem Optionsschreiber (Verkäufer) und dem Optionskäufer (Inhaber). Der Kontrakt gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis zu kaufen (AusübungspreisAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts ausüben kann, abhängig von) bis zu einem vorgegebenen Datum (Verfallsdatum). Jedoch, für den Inhaber entsteht keine Verpflichtung, der nicht gezwungen ist, den Basiswert bis zum Ablaufdatum zu kaufen (die Option auszuüben).

Wenn der Aktienkurs des Basiswerts am Verfallsdatum höher ist als der Ausübungspreis, der Inhaber wird seine Option ausüben. Dies verpflichtet den Schreiber, den Vermögenswert zum vorab festgelegten Preis an den Käufer zu verkaufen, die zu einem Preis unter dem Marktpreis liegen wird. Dies führt zu einem Verlust für den Stillhalter und einem entsprechenden Gewinn für den Halter (abzüglich des vom Halter gezahlten und vom Stillhalter für die Call-Option erhaltenen Preises).

Wenn der Aktienkurs des Basiswerts Basiswert Basiswert ist ein Anlagebegriff, der sich auf den realen finanziellen Vermögenswert oder das Wertpapier bezieht, auf dem ein Finanzderivat basiert. Daher, der niedriger oder gleich dem Ausübungspreis am Verfallsdatum ist, der Inhaber wird seine Option nicht ausüben. Es verfällt als wertlos. Es ergibt sich für den Stillhalter ein Gewinn und für den Inhaber ein entsprechender Verlust (entspricht dem Preis, den der Stillhalter erhalten und vom Inhaber für die Call-Option gezahlt hat).

Gewinne aus Short Calls

Der Schreiber der Call-Option erhält für den Verkauf der Call-Option eine Gebühr (Prämie). Es ist der einzige Gewinn, den der Schreiber aus der Transaktion erzielen kann.

Annehmen, dass:

• P =Gewinn
• K =Ausübungspreis
• S =Aktienkurs
• C =Anrufpreis

Wenn der Preis des Basiswerts am Verfallsdatum niedriger oder gleich dem Ausübungspreis istVerfallsdatum (Derivate)Das Verfallsdatum bezieht sich auf das Datum, an dem Optionen oder Futures-Kontrakte verfallen. Es ist der letzte Tag der Gültigkeit des Derivatkontrakts., der Inhaber übt seine Option nicht aus. Der Gewinn des Schreibers entspricht dem Preis, den er für den Verkauf der Call-Option erhalten hat.

Wenn S ≤ K, p =c

Wenn der Preis des Basiswerts am Verfallsdatum höher als der Ausübungspreis ist, der Inhaber wird seine Option ausüben. Der Verlust des Schreibers entspricht dem Verlust, den er aufgrund der Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis übernimmt. abzüglich des für den Verkauf der Call-Option erhaltenen Preises.

Wenn S> K, p =– (S – K) + c

Vorteil von kurzen Anrufen

Der Hauptvorteil einer Short-Call-Strategie ist ihre Flexibilität. Ein Anleger kann den Ausübungspreis der Call-Option beliebig hoch setzen, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass der Inhaber die Option nicht ausübt.

Nachteile von Short Calls

• Der maximale Gewinn der Strategie ist auf den Preis begrenzt, den Sie für den Verkauf der Call-OptionCall-OptionA-Call-Option erhalten, allgemein als "Anruf, " ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht einräumt, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen.
• Der maximale Verlust ist unbegrenzt, da der Kurs der zugrunde liegenden Aktie unbegrenzt steigen kann.

Die Short-Call-Strategie kann man sich so vorstellen, dass sie unbegrenztes Risiko beinhaltet, mit nur begrenztem Belohnungspotential. Dies gilt insbesondere, da die meisten Aktien langfristig an Wert gewinnen.

Zusätzliche Information

Um einige der mit kurzen Anrufen verbundenen Risiken zu vermeiden, Ein Anleger kann sich für eine Strategie entscheiden, die als Covered Call bekannt ist. Bei der Covered Call-Strategie besitzt der Anleger die zugrunde liegende Aktie, für die er eine Call-Option schreibt.

Annehmen, dass:

• P =Gewinn
• K =Ausübungspreis
• C =Anrufpreis
• S ₀ =Aktienkurs, wenn der Anleger die Aktie kauft
• S _T =Aktienkurs am Verfallsdatum
• EIN =Maximaler Verlust =–S ₀ + c
• B =Maximaler Gewinn =–S ₀ + k + c

Der Anleger begrenzt seine möglichen Verluste, da er seine Aktien lediglich zum Ausübungspreis abgeben muss, wenn der Inhaber seine Option ausübt. Beachten Sie, dass die kombinierte Position im Wesentlichen ein Short-Put ist.

Zusätzliche Ressourcen

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