Kurzer Anruf

Beispiel aus der Praxis für einen kurzen Anruf

Angenommen, Liquid Trading Co. beschließt, Calls auf Aktien von Humbucker Holdings an Paper Trading Co. zu verkaufen. Die Aktie wird nahe 100 USD pro Aktie gehandelt und befindet sich in einem starken Aufwärtstrend. Jedoch, die Liquid-Gruppe hält Humbucker für überbewertet, und aus einer Kombination von grundlegenden und technischen Gründen, Sie glauben, dass es schließlich auf 50 US-Dollar pro Aktie sinken wird. Liquid stimmt zu, 100 Calls zu 110 USD pro Aktie zu verkaufen. Dies gibt Paper das Recht, Humbucker-Aktien zu diesem bestimmten Preis zu kaufen.

Der Verkauf der Call-Option ermöglicht es Liquid, eine Prämie im Voraus zu kassieren; das ist, Papier zahlt flüssige 11, 000 (100 x 110 $). Wenn die Aktie im Laufe der Zeit sinkt, wie die Liquid-Gang glaubt, Liquide Gewinne aus der Differenz zwischen dem, was sie erhalten haben, und dem Kurs der Aktie. Angenommen, die Humbucker-Aktie fällt auf 50 US-Dollar. Dann erntet Liquid einen Gewinn von $6, 000 (11 $, 000 - 5 $, 000).

Es kann schief gehen, jedoch, wenn die Humbucker-Aktie weiter steigt, grenzenloses Risiko für Liquid schaffen. Zum Beispiel, sagen, dass die Aktien ihren Aufwärtstrend fortsetzen und innerhalb weniger Monate auf 200 USD steigen. Wenn Liquid einen Naked Call ausführt, Papier kann die Option ausführen und Aktien im Wert von 20 USD kaufen, 000 für $11, 000, was zu $9 führt, 000 Handelsverlust für Liquid.

Wenn die Aktie vor Ablauf der Option auf 350 USD steigen würde, Papier könnte Aktien im Wert von 35 US-Dollar kaufen, 000 für die gleichen 11, 000, was zu 24 $ führt, 000 Verlust für Liquid.

Short Calls versus Long Puts

Wie vorab erwähnt, Eine Short-Call-Strategie ist eine von zwei gängigen bärischen Handelsstrategien. Die andere ist der Kauf von Put-Optionen oder Puts. Put-Optionen geben dem Inhaber das Recht, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen. Lange auf Puts gehen, wie Händler sagen, ist auch eine Wette, dass die Preise fallen werden, aber die strategie funktioniert anders.

Sagen wir, Liquid Trading Co. glaubt immer noch, dass die Humbucker-Aktie auf einen Rückgang zusteuert. aber es entscheidet sich, stattdessen 100 $ 110 Humbucker-Puts zu kaufen. Um dies zu tun, die Liquid-Gruppe muss die 11. 000 ($110 x 100) in bar für die Option. Liquid hat nun das Recht, Paper zu zwingen, Wer steht auf der anderen Seite des Deals, die Aktie zu diesem Preis zu kaufen – selbst wenn die Humbucker-Aktie auf Liquids prognostizierte 50 US-Dollar pro Aktie fällt. Wenn sie es tun, Liquid hat einen ordentlichen Gewinn gemacht – $6, 000.

In gewisser Weise, es erreicht das gleiche Ziel, nur über den umgekehrten Weg. Natürlich, der Long-Put erfordert, dass Liquid im Voraus Gelder ausgibt. Der Vorteil ist, dass im Gegensatz zum Short-Call, das meiste Liquid, das man verlieren kann, beträgt 11, 000, oder den Gesamtpreis der Option.