Kurze Hecke

Was ist ein Short-Hedge?

Ein Short-Hedge ist eine Anlagestrategie, die zum Schutz (Hedge) gegen das Risiko eines zukünftig fallenden Vermögenspreises verwendet wird. Unternehmen verwenden die Strategie in der Regel, um das Risiko von Vermögenswerten zu mindern, die sie produzieren und/oder verkaufen. Ein Short-Hedge beinhaltet das Leerverkaufen eines Vermögenswerts oder die Verwendung eines Derivatkontrakts, der sich gegen potenzielle Verluste einer eigenen Anlage durch den Verkauf zu einem bestimmten Preis absichert.

Die zentralen Thesen

• Ein Short Hedge schützt Anleger oder Händler vor Kursrückgängen.
• Es handelt sich um eine Handelsstrategie, die eine Short-Position in einem Vermögenswert einnimmt, bei der der Anleger oder Händler bereits Long ist.
• Rohstoffproduzenten können auf ähnliche Weise heute einen bekannten Verkaufspreis mit einem Short-Hedge absichern, sodass zukünftige Preisschwankungen für ihre Geschäftstätigkeit keine Rolle spielen.

Eine Short-Hedge verstehen

Ein Short-Hedge kann verwendet werden, um sich vor Verlusten zu schützen und in der Zukunft möglicherweise einen Gewinn zu erzielen. Landwirtschaftsbetriebe können eine Short-Hedge verwenden, wo häufig "vorausschauendes Hedging" vorherrscht.

Vorausschauendes Hedging ermöglicht Long- und Short-Kontrakte auf dem Agrarmarkt. Unternehmen, die einen Rohstoff produzieren, können sich absichern, indem sie eine Short-Position eingehen. Unternehmen, die den Rohstoff zur Herstellung eines Produkts benötigen, werden versuchen, eine Long-Position einzugehen.

Unternehmen verwenden vorausschauende Absicherungsstrategien, um ihre Bestände umsichtig zu verwalten. Unternehmen können auch versuchen, durch vorausschauende Absicherung zusätzliche Gewinne zu erzielen. In einer kurz abgesicherten Position, das Unternehmen versucht, eine Ware in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Das Unternehmen, das den Rohstoff kaufen möchte, nimmt die entgegengesetzte Position des Kontrakts ein, die als lang abgesicherte Position bezeichnet wird. Unternehmen verwenden auf vielen Rohstoffmärkten eine Short-Hedge, einschließlich Kupfer, Silber, Gold, Öl, Erdgas, Mais, und Weizen.

Rohstoffpreissicherung

Rohstoffproduzenten können versuchen, sich in Zukunft eine bevorzugte Verkaufsrate zu sichern, indem sie eine Short-Position eingehen. In diesem Fall, Ein Unternehmen schließt einen Derivatkontrakt ab, um einen Rohstoff zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu verkaufen. Er bestimmt dann den Derivatkontraktpreis, zu dem er verkaufen möchte, sowie die besonderen Vertragsbedingungen, und überwacht diese Position in der Regel während der gesamten Haltedauer für den täglichen Bedarf.

Ein Produzent kann einen Forward Hedge verwenden, um den aktuellen Marktpreis des von ihm produzierten Rohstoffs zu sichern. indem Sie heute einen Termin- oder Terminkontrakt verkaufen, um Preisschwankungen auszugleichen, die zwischen heute und dem Zeitpunkt der Ernte oder des Verkaufs des Produkts auftreten können. Zum Zeitpunkt des Verkaufs, der Hedger würde seine Short-Position glattstellen, indem er den Termin- oder Futures-Kontrakt zurückkauft und gleichzeitig seine physischen Güter verkauft.

Beispiel für eine Short-Hedge

Nehmen wir an, es ist Oktober und die Exxon Mobil Corporation willigt ein, im Dezember eine Million Barrel Öl an einen Kunden zu verkaufen, wobei der Verkaufspreis auf dem Marktpreis des Rohöls am Tag der Lieferung basiert. Das Energieunternehmen weiß, dass es beim Verkauf bequem einen Gewinn erzielen kann, indem es jedes Barrel nach Berücksichtigung der Produktions- und Marketingkosten für 50 US-Dollar verkauft.

Zur Zeit, der Rohstoff wird mit 55 USD pro Barrel gehandelt. Jedoch, Exxon geht davon aus, dass er in den nächsten Monaten sinken könnte, da der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China das globale Wirtschaftswachstum weiterhin unter Druck setzt. Um das Abwärtsrisiko zu mindern, Das Unternehmen beschließt, einen teilweisen Short-Hedge durchzuführen, indem es 250 Crude Oil Dec. 2019 Futures-Kontrakte zu 55 USD pro Barrel leerverkauft. Da jeder Rohöl-Futures-Kontrakt 1000 Barrel Rohöl repräsentiert, der Wert der Verträge beträgt $13, 750, 000 (250, 000 x 55 $).

Zum Zeitpunkt der Auslieferung an den Kunden im Dezember, Der Ölpreis ist gefallen und wird jetzt bei 49 US-Dollar gehandelt. Exxon deckt folglich seine Short-Position für 12 USD ab, 250, 000 (250, 000 x $49) mit einem Gewinn von $1, 500, 000 ($13, 750, 000–$12, 250, 000). Deswegen, Der Short-Hedge hat den durch den Ölpreisverfall verursachten Verlust aus dem Verkauf ausgeglichen.