Lange Hecke

Was ist eine Long-Hedge?

Ein Long-Hedge bezeichnet eine Futures-Position, die zum Zwecke der Preisstabilität bei einem Kauf eingegangen wird. Lange Hedges werden häufig von Herstellern und Verarbeitern verwendet, um die Preisvolatilität beim Kauf der erforderlichen Inputs zu beseitigen. Diese einsatzabhängigen Unternehmen wissen, dass sie mehrmals im Jahr Materialien benötigen, daher gehen sie Futures-Positionen ein, um den Kaufpreis das ganze Jahr über zu stabilisieren.

Aus diesem Grund, eine Long-Hedge kann auch als Input-Hedge bezeichnet werden, eine Käuferabsicherung, eine Kaufabsicherung, eine Käuferabsicherung, oder eine Einkaufsabsicherung.

Long Hedges verstehen

Ein Long Hedge stellt eine intelligente Kostenkontrollstrategie für ein Unternehmen dar, das weiß, dass es in Zukunft einen Rohstoff kaufen muss und den Kaufpreis festhalten möchte. Die Hecke selbst ist ganz einfach, indem der Käufer eines Rohstoffs einfach eine Long-Futures-Position eingeht. Eine Long-Position bedeutet, dass der Käufer des Rohstoffs eine Wette abschließt, dass der Preis des Rohstoffs in Zukunft steigen wird. Wenn das Gut im Preis steigt, Der Gewinn aus der Futures-Position trägt dazu bei, die höheren Kosten des Rohstoffs auszugleichen.

Beispiel für eine lange Absicherung

In einem vereinfachten Beispiel, wir könnten annehmen, dass es Januar ist, und ein Aluminiumhersteller braucht 25, 000 Pfund Kupfer zur Herstellung von Aluminium und zur Erfüllung eines Auftrags im Mai. Der aktuelle Spotpreis beträgt 2,50 USD pro Pfund, aber der Mai-Futures-Preis beträgt 2,40 USD pro Pfund. Im Januar würde der Aluminiumhersteller eine Long-Position in einem Mai-Futures-Kontrakt auf Kupfer eingehen.

Dieser Futures-Kontrakt kann so bemessen sein, dass er einen Teil oder die gesamte erwartete Order abdeckt. Die Größe der Position legt die Hedge-Ratio fest. Zum Beispiel, wenn der Käufer die Hälfte des Bestellvolumens absichert, dann beträgt die Hedge Ratio 50%. Wenn der Kassapreis für Kupfer im Mai über 2,40 USD pro Pfund liegt, dann hat der Hersteller von einer Long-Position profitiert. Denn der Gesamtgewinn aus dem Futures-Kontrakt trägt dazu bei, die höheren Einkaufskosten für Kupfer im Mai auszugleichen.

Wenn der Kassapreis für Kupfer im Mai unter 2,40 USD pro Pfund liegt, der Hersteller nimmt einen kleinen Verlust auf die Futures-Position ein, während er insgesamt spart, dank eines niedriger als erwarteten Einkaufspreises.

Long Hedges vs. Short Hedges

Das Basisrisiko macht es sehr schwierig, alle Preisrisiken auszugleichen, aber eine hohe Absicherungsquote bei einer langen Absicherung wird viel davon entfernen. Das Gegenteil einer langen Hecke ist eine kurze Hecke, die den Verkäufer einer Ware oder eines Vermögenswerts schützt, indem sie den Verkaufspreis festlegt.

Hecken, sowohl lang als auch kurz, kann man sich als eine Art Versicherung vorstellen. Die Einrichtung ist mit Kosten verbunden, aber sie können einem Unternehmen in einer widrigen Situation viel sparen.