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Ein Leitfaden für Anfänger zum Kauf von Calls

Der weit verbreitete Irrglaube, dass 90% aller Optionen wertlos verfallen, lässt Anleger fälschlicherweise glauben, dass sie beim Kauf von Optionen Sie werden in 90% der Fälle Geld verlieren. Aber in Wirklichkeit die Chicago Board Options Exchange (CBOE) schätzt, dass nur etwa 30% der Optionen wertlos verfallen, während 10 % ausgeübt werden, und die restlichen 60 % werden ausgehandelt oder geschlossen, indem eine Gegenposition geschaffen wird.

Die zentralen Thesen

  • Calls zu kaufen und sie dann mit Gewinn zu verkaufen oder auszuüben, kann eine hervorragende Möglichkeit sein, die Performance Ihres Portfolios zu steigern.
  • Anleger kaufen häufig Calls, wenn sie bei einer Aktie oder einem anderen Wertpapier optimistisch sind, weil es ihnen eine Hebelwirkung bietet.
  • Call-Optionen helfen, den maximalen Verlust einer Anlage zu reduzieren, im Gegensatz zu Aktien, bei dem der gesamte Wert der Anlage verloren gehen kann, wenn der Aktienkurs auf Null fällt.

Call-Buy-Strategie

Wenn Sie einen Anruf kaufen, Sie zahlen die Optionsprämie gegen das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis) an oder vor einem bestimmten Datum (Verfallsdatum) zu kaufen. Anleger kaufen am häufigsten Calls, wenn sie bei einer Aktie oder einem anderen Wertpapier optimistisch sind, weil es eine Hebelwirkung bietet.

Zum Beispiel, Gehen Sie davon aus, dass XYZ-Aktien für 50 USD gehandelt werden. Eine einmonatige Call-Option auf die Aktie kostet 3 US-Dollar. Würden Sie lieber 100 Aktien von XYZ für 5 USD kaufen, 000 oder würden Sie lieber eine Call-Option für 300 USD (3 USD x 100 Aktien) kaufen, wobei die Auszahlung vom Schlusskurs der Aktie in einem Monat abhängt? Betrachten Sie die grafische Darstellung der zwei verschiedenen Szenarien unten.

Bild von Julie Bang © Investopedia 2019

Wie du siehst, die Auszahlung für jede Investition ist unterschiedlich. Während der Kauf der Aktie eine Investition von 5 USD erfordert, 000, Sie können eine gleiche Anzahl von Aktien für nur 300 US-Dollar kontrollieren, indem Sie eine Call-Option kaufen. Beachten Sie auch, dass der Break-Even-Preis für den Aktienhandel 50 USD pro Aktie beträgt. während der Break-Even-Preis für den Optionshandel 53 USD pro Aktie beträgt (ohne Berücksichtigung von Provisionen oder Gebühren).

Während beide Anlagen im Monat nach ihrem Kauf unbegrenztes Aufwärtspotenzial haben, Die möglichen Schadenszenarien sind sehr unterschiedlich. Ein typisches Beispiel:Während der größte potenzielle Verlust bei der Option 300 USD beträgt, der Verlust beim Aktienkauf kann die gesamten $5 betragen, 000 Erstinvestition, sollte der Aktienkurs auf null fallen.

Schließen der Position

Anleger können ihre Call-Positionen glattstellen, indem sie diese an den Markt zurückverkaufen oder ausüben lassen, in diesem Fall müssen sie den Gegenparteien, die sie verkauft haben, Bargeld liefern.

Weiter mit unserem Beispiel, Nehmen wir an, dass die Aktie in der Nähe des einmonatigen Verfalls bei 55 USD gehandelt wurde. Unter diesen Umständen, Sie könnten Ihren Anruf für ungefähr 500 USD (5 USD x 100 Aktien) verkaufen. was Ihnen einen Nettogewinn von 200 US-Dollar (500 US-Dollar minus 300 US-Dollar Prämie) bescheren würde.

Alternative, Sie könnten den Anruf ausüben lassen, in diesem Fall wären Sie gezwungen, 5 USD zu zahlen, 000 (50 $ x 100 Aktien) und die Gegenpartei, die Ihnen den Anruf verkauft hat, würde die Aktien liefern. Mit diesem Ansatz, der Gewinn wäre auch 200 $ (5 $, 500 - 5 $, 000 - 300 $ =200 $). Beachten Sie, dass die Auszahlung aus der Ausübung oder dem Verkauf des Calls ein identischer Nettogewinn von 200 USD ist.

Die Quintessenz

Trading Calls können ein wirksames Mittel sein, um das Engagement in Aktien oder anderen Wertpapieren zu erhöhen. ohne viel Geld zu binden. Solche Aufrufe werden von Fonds und Großinvestoren ausgiebig genutzt, Beides ermöglicht es beiden, große Aktienmengen mit relativ geringem Kapital zu kontrollieren.

Möglichkeit

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