Optionen Fallstudie

Untersuchung der komplexen Natur und der Wechselwirkungen zwischen OptionenAktienoptionEine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem vorher festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird Optionsschreiber genannt. wenn dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Kontrakt gezahlt wird. und der zugrunde liegende Vermögenswert, Wir präsentieren eine Fallstudie zu Optionen. Es ist viel einfacher, die Verwendung und Auszahlungen von Optionen zu erlernen, wenn wir es in der Praxis sehen. Zuerst, jedoch, Lassen Sie uns kurz die Eigenschaften der beiden Hauptoptionen diskutieren.

Options-Fallstudie:Definitionen

Eine Option ist ein gekaufter Derivatkontrakt, meist neben dem Basiswert. Der Optionskontrakt gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert vom Stillhalter zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder an ihn zurückzugeben. Der Optionsinhaber ist nicht zur Ausübung der Option verpflichtet und kann sie verfallen lassen, wenn die Marktbedingungen für die Ausübung nicht rentabel sind.

Alle Optionen beinhalten Folgendes:

• Ausübungspreis
• Volumen

Der Ausübungspreis ist der Preis des Basiswerts, zu dem der Optionsinhaber seine Option zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Betrags des Basiswerts ausüben kann. Das Volumen ist der Betrag der zugrunde liegenden Aktien, die bei Ausübung der Option gehandelt werden.

Optionen können auch amerikanische oder europäische Optionen sein. Die Deskriptoren beziehen sich nicht auf den Standort der Option (eine amerikanische Option kann an einer europäischen Börse gekauft werden). Knapp, eine amerikanische Option ist vor und bis zum Verfall ausübbar. Eine europäische Option kann nur bei Verfall ausgeübt werden.

Anrufoption

Eine Call-Option ist das Recht des Optionsinhabers, den Vermögenswert zu kaufen. Die Option wird so genannt, weil sie dem Inhaber die Möglichkeit gibt, den Vermögenswert zu „callen“. Der Optionsinhaber kauft den vereinbarten Betrag des Vermögenswertes zum Ausübungspreis. Eine Call-Option steigt im Wert, wenn der Wert des Basiswertes über den Ausübungspreis der Option steigt. Dies liegt daran, dass die Option dem Inhaber das Recht gibt, den Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Marktpreis zu erwerben.

Put-Option

Eine Put-Option ist das Recht des Optionsinhabers, den Vermögenswert wieder in den Markt zu verkaufen oder „zu verkaufen“. Der Optionsinhaber erhält x Betrag des Vermögenswerts im Austausch für den Ausübungspreis. Der Wert der Put-Option steigt, wenn der Wert des Basiswertes unter den Ausübungspreis der Option fällt. Dies liegt daran, dass der Optionsinhaber den Vermögenswert nun zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktpreis verkaufen kann.

Geldhaftigkeit

Optionen haben auch eine Eigenschaft, die als Geldwertigkeit bekannt ist. Wenn der Marktpreis dem Ausübungspreis beider Optionsarten entspricht, es ist bekannt als am Geld . Eine Option mit einem Ausübungspreis, bei der die Ausübung profitabel wäre, wird als im Geld Möglichkeit. Umgekehrt, ein Pleite Option führt bei Ausübung zu einem Verlust.

Optionen Fallstudie richtig

Betrachten wir den Fall eines Unternehmens, das sich Sorgen über steigende Preise eines bestimmten Inputs macht. Um es einfacher zu machen, wir diskutieren über einen plastikhersteller, der über die steigenden ölpreise besorgt ist. Der Markt liegt derzeit bei 25 US-Dollar pro Barrel. Der Hersteller befürchtet, dass der Markt über Bullish und Bearish steigt. Ein Bärenmarkt wird in der Regel als gegeben angesehen, wenn der Preis seit dem Höchststand um 20 % oder mehr gefallen ist. und ein Bullenmarkt gilt als eine 20%ige Erholung von einem Markttief. 30 USD pro Barrel.

Um dieses Problem zu beheben, Der Hersteller wird eine Call-Option für 30 US-Dollar pro Barrel kaufen. Der Ausübungspreis der Call-Option entspricht der vom Hersteller befürchteten Prognoseschwelle.

Optionen Fallstudie Transaktionen

Beim Kauf der Call-Option, der Hersteller (der Optionsinhaber) zahlt dem Optionsschreiber eine Prämie. Die Prämien werden vom Optionsmarkt diktiert, und werden durch den Ausübungspreis und das Volumen des Optionskontrakts beeinflusst.

Wenn der Markt niemals 30 USD pro Barrel überschreitet, die Option verfällt aus dem Geld. Jedoch, der Hersteller hat keinen großen Verlust, da sie in der Lage sind, die Option auslaufen zu lassen und das Öl einfach unter der 30-Dollar-Schwelle auf dem Markt zu kaufen. Der Verlust der Option (ohne erwartete Gewinne/Verluste aus dem Ölkauf) ist einfach die an den Stillhalter gezahlte Prämie.

Wenn sich der Markt bei 30 USD pro Barrel stabilisiert und dort bleibt, die Option verfällt am Geld. Der Optionsinhaber kann die Option ausüben oder verfallen lassen. Das ist willkürlich, In beiden Fällen wird der Hersteller Öl für 30 US-Dollar kaufen. Hier, der Verlust der Option ist immer noch einfach die an den Schreiber gezahlte Prämie.

Wenn der Markt 30 USD pro Barrel überschreitet, jedoch, die Option verfällt im Geld. Der Optionsinhaber beginnt, einen Gewinn aus der Option zu erzielen. Wenn, zum Beispiel, der Markt liegt bei 33 Dollar, Der Hersteller wird die Option ausüben und Öl vom Stillhalter für 30 US-Dollar pro Barrel kaufen. Der Optionsinhaber erzielt einen Gewinn aus seinen Ersparnissen abzüglich der gezahlten Prämie. In diesem Fall, wenn die Prämie 1 $ beträgt, der Gewinn beträgt 2 $. Dies wird durch ($33 – $30) – $1 gefunden. Daher, Sie sind gegen einen Ölpreis von über 30 USD geschützt, da ihre Optionsgewinne die zusätzlichen Kosten für den Kauf von Öl zumindest teilweise decken werden.

Optionen Fallstudie zusammengefasst

In unserem Beispiel, die Call-Option dient als Absicherung gegen den Ölmarkt. Das Zusammenspiel der Call-Option ist unabhängig vom Markt gleich. In unserem Beispiel, Wir sehen, dass die Out-of-the-Money-Option den Nachteil für den Kunststoffhersteller auf die für die Option gezahlte Prämie (in unserem Fall 1 US-Dollar) begrenzt. Der Nachteil besteht für alle Marktpreise bis einschließlich Ausübungspreis zuzüglich Prämie. Jedoch, wenn der Marktpreis den Ausübungspreis zuzüglich Prämie übersteigt, der Hersteller beginnt zu profitieren. Dieser Gewinn/Upside ist unbegrenzt.

Zusammenfassend, der kunststoffhersteller sichert sich erfolgreich gegen einen befürchteten ölpreisanstieg ab. Der Kauf einer Call-Option begrenzt den Abwärtstrend auf den Preis der Prämie, aber nicht den Aufwärtstrend, es unbegrenzt halten.

Zusätzliche Ressourcen

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