Ballonoption

Was ist eine Ballonoption?

Eine Ballonoption ist ein Kontrakt, bei dem der Ausübungspreis erheblich ansteigt, nachdem der Preis des Basiswerts einen vorbestimmten Schwellenwert erreicht hat. Eine Ballonoption erhöht die Hebelwirkung des Anlegers auf den Basiswert.

Die zentralen Thesen

• Eine Ballonoption ist ein Optionskontrakt, bei dem der Ausübungspreis steigt, nachdem der Preis des Basiswerts einen vorbestimmten Schwellenwert erreicht hat.
• Die Hebelwirkung eines Anlegers auf den Basiswert wird durch eine Ballonoption erhöht.
• Eine Ballonoption ist eine Art exotischer Option, die anders strukturiert ist als normale amerikanische und europäische Optionen. mit Variabilität in den meisten Faktoren.
• Ballonoptionen sind Over-the-Counter (OTC)-Produkte und werden am häufigsten in Verbindung mit Währungen und anderen volatilen Vermögenswerten zu Absicherungszwecken eingesetzt.

Eine Ballonoption verstehen

Eine Ballonoption ist eine exotische Option. Exotische Optionen sind anders strukturiert als typische amerikanische und europäische Optionen. Die Struktur des Ausübungspreises, auszahlen, Art des Basiswertes, und andere Faktoren können alle variieren. Diese Optionen sind komplex und werden häufig zur Absicherung eines bestimmten Risikos verwendet. Im Fall der Ballonoption es wird im Allgemeinen verwendet, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert eine Währung ist. Währungsanlagen sind tendenziell volatiler.

Eine Ballonoption hat einen Schwellenpreis, der bei Überschreitung, die regelmäßige Auszahlung wird erhöht. Dies ist vorteilhaft beim Umgang mit Währungen oder volatilen Vermögenswerten. Zum Beispiel, Nehmen wir an, der Optionsschwellenwert liegt bei 100 USD. Nachdem der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts 100 USD übersteigt, der Ausübungspreis würde 2 USD für jede 1-Dollar-Änderung des Vermögenspreises in die Höhe treiben.

Exotische Optionen sind weniger verbreitet und werden auf dem außerbörslichen (OTC) Markt gehandelt und sind im Allgemeinen auch billiger als typische Optionen. Diese Optionen sind in der Regel übergeordneten Portfolios vorbehalten und adressieren sehr spezifische Situationen.

Wenn Sie Ballonoptionen verwenden, der Anleger, Händler, oder ein Unternehmen versucht, bestimmte Bewegungen eines Vermögenswerts oder einer Währung abzusichern, ob oben oder unten. Ballonoptionen sind nützlich, um sich gegen die Bewegung eines Vermögenswerts innerhalb einer bestimmten Bandbreite abzusichern. da sich die Option möglicherweise nicht auszahlt, wenn ein Vermögenspreis zu weit über oder unter einen bestimmten Schwellenwert steigt.

Ballonoptionen und Barriereoptionen

Eine Ballonoption hat einen Strike-Reset, eine Art, aber im Gegensatz zu einer europäischen Option mit einer Strike-Reset-Funktion, Der Ausübungspreis der Ballonoption wird sich weiterhin zusammen mit den Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts bewegen. Die Strike-Reset-Option ermöglicht es dem Optionsinhaber, den Ausübungspreis auf den Kassapreis zurückzusetzen.

Barrier-Optionen haben Niveaus, zu denen der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt werden muss, oder erreichen, entweder Knock-In oder Knock-Out der Option. Das ist, die Option ähnelt einer „normalen“ Option, bis der Vermögenswert zum Barrierepreis gehandelt wird, die entweder Knock-out, wertlos werden, oder einschlagen.

Inzwischen, eine Ballonoption ist unabhängig vom Vermögenspreis immer noch aktiv, aber wenn es den Schwellenpreis erreicht, der Ausübungspreis bewegt sich in einem vorbestimmten Verhältnis zum Vermögenspreis. Nehmen wir an, ein Anleger möchte das Währungsrisiko für einen bestimmten Bereich absichern, sie könnten eine Ballonoption handeln.

Wenn der Vermögenswert bei 80 USD gehandelt wird, mit einem Ausübungspreis von 100 US-Dollar und einem Schwellenpreis von 110 US-Dollar. Das Ballonverhältnis beträgt 3 zu 1, Dies entspricht einer Bewegung des Ausübungspreises von 3 USD pro Bewegung des Vermögenspreises von 1 USD. Sobald der Vermögenspreis 110 USD erreicht, der Ausübungspreis erhöht sich um 3 USD für jede 1-Dollar-Bewegung des Vermögenswerts. Daher, die Option könnte dennoch wertlos verfallen. Wenn der Vermögenspreis bei Ablauf 116 USD beträgt, die Option würde wertlos verfallen, trotz des anfänglichen Streiks von 100 $. Das liegt daran, dass der Ausübungspreis basierend auf dem 3-zu-1-Ballonverhältnis auf 118 US-Dollar gestiegen ist.

Ballonzahlungen

Ballonoptionen sollten nicht mit Ballonzahlungen verwechselt werden, Dies sind Kreditarten, die sich über die Laufzeit des Kredits nicht vollständig amortisieren. Am Ende der Laufzeit eines Ballonkredits eine Ballonzahlung ist erforderlich, um den ausstehenden Kapitalsaldo eines Darlehens zu begleichen. Ballonkredite sind in der Regel niedriger verzinst als Kredite mit längeren Laufzeiten.