Was ist SWORD-Finanzierung?

Die Stock and Warrant Off-Balance F&E (SWORD)-Finanzierung ist eine spezielle Finanzierungsform, die speziell für Biotechnologieunternehmen entwickelt wurde. Das Hauptziel der SWORD-Finanzierung ist die Förderung der biotechnologischen F&E-Aktivitäten eines UnternehmensForschung und Entwicklung (F&E)Forschung und Entwicklung (F&E) ist ein Prozess, durch den ein Unternehmen neues Wissen erlangt und dieses nutzt, um bestehende Produkte zu verbessern und einzuführen.

Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten sind essenziell für den Erfolg eines Biotechnologieunternehmens. Jedoch, F&E-Aktivitäten sind aufgrund von Problemen im Zusammenhang mit der Durchführbarkeit eines Projekts und regulatorischen Bedenken mit einem hohen Maß an Unsicherheit verbunden.Securities and Exchange Commission (SEC)Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde, oder SEC, ist eine unabhängige Behörde der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung von Bundeswertpapiergesetzen und den Vorschlag von Wertpapiervorschriften verantwortlich ist. Sie ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Aktien- und Optionsbörsen zuständig.

Mit anderen Worten, die F&E-Initiativen von Biotechnologie-Unternehmen werden mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht zum wirtschaftlichen Erfolg führen. Aufgrund dieser Unsicherheit, die zu einem hohen Anlagerisiko führt, Investoren sind in der Regel nicht bereit, konventionelle Finanzierungswege bei ihren Investitionen in Biotechnologieunternehmen zu akzeptieren.

Aufschlüsselung der SWORD-Finanzierung

Die SWORD-Finanzierung erfolgt über eine separate Einrichtung, die ausschließlich zum Zwecke der Finanzierung gegründet wurde. Es gewährt Investoren Teilrechte an allen Technologien, die im Rahmen der F&E-Aktivitäten des Unternehmens entwickelt wurden und einen Mehrwert für potenzielle finanzielle Erträge liefern.

Diese Finanzierungsvereinbarung ermöglicht es Biotech-Unternehmen, die erforderlichen Mittel für die Finanzierung von FuE-Projekten zu erhalten, die ansonsten unbezahlbar wären. Zusätzlich, Die SWORD-Finanzierung trennt die F&E-Aufwendungen des Unternehmens von anderen Arten von Verbindlichkeiten und Aufwendungen. Fixe und variable KostenKosten können je nach Art auf verschiedene Weise klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach. Deswegen, die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens wird dadurch nicht beeinträchtigt.

Wie funktioniert die SWORD-Finanzierung?

Die SWORD-Finanzierung ist im Vergleich zur herkömmlichen Eigen- oder Fremdfinanzierung eine anspruchsvollere Art der Mittelbeschaffung. Der Prozess beginnt mit der Gründung einer von der Muttergesellschaft getrennten Zweckgesellschaft. Das neu gegründete Unternehmen fungiert als Vermittler zwischen der Muttergesellschaft und den Investoren.

Nach der Gründung der Entität, sie erhält von der Muttergesellschaft den Technologielizenzvertrag, der die Nutzung der Forschungsmaterialien der Muttergesellschaft ermöglicht, die für weitere F&E-Aktivitäten verwendet werden können. Die Muttergesellschaft erhält in der Regel die Option, die von der Zweckgesellschaft entwickelten Technologien gegen Zahlung von Lizenzgebühren zu erwerben.

Das neue Unternehmen schließt auch einen Servicevertrag mit der Muttergesellschaft ab. Laut der Vereinbarung, die Muttergesellschaft erbringt alle erforderlichen Management- und Verwaltungsleistungen.

Dann, die Zweckgesellschaft begibt FinanztitelÖffentliche WertpapiereÖffentliche Wertpapiere, oder marktgängige Wertpapiere, sind Anlagen, die offen oder leicht auf einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. (Einheiten) an Anleger. Jede Einheit beinhaltet eine Aktie des Eigenkapitals der Zweckgesellschaft mit der Call-Option für das Mutterunternehmen, die Aktien zurückzukaufen, sowie ein Optionsschein zum Erwerb der Aktien der Muttergesellschaft. Die Anleger nutzen die Optionsscheine als Versicherung für die Anleger, falls die Muttergesellschaft die Aktien nicht zurückruft.

Mehr Ressourcen

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• AktienrisikoprämieAktienrisikoprämieDie Aktienrisikoprämie ist die Differenz zwischen der Rendite von Aktien/Einzeltiteln und der risikofreien Rendite. Es ist die Entschädigung für den Anleger, ein höheres Risiko einzugehen und in Aktien statt in risikofreie Wertpapiere zu investieren.
• Optionen:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
• ProduktkostenProduktkostenProduktkosten sind Kosten, die anfallen, um ein Produkt zu erstellen, das für den Verkauf an Kunden bestimmt ist. Produktkosten beinhalten direktes Material
• Seed-FinanzierungSeed-FinanzierungSeed-Finanzierung (auch bekannt als Startkapital, Startkapital, oder Seed-Finanzierung) ist die früheste Phase des Kapitalbeschaffungsprozesses eines Startups. Die Seed-Finanzierung ist eine Form der eigenkapitalbasierten Finanzierung. Mit anderen Worten, Anleger binden ihr Kapital gegen eine Beteiligung an einem Unternehmen.