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Was ist Gearing?

Gearing ist der Betrag von DebtNet DebtNet Debt =Gesamtverschuldung - Bargeld. Die Nettoverschuldung ist eine finanzielle Liquiditätskennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, alle seine Schulden zu begleichen, wenn sie heute fällig wären. Vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit seinen liquiden Mitteln. – im Verhältnis zum Eigenkapital – das ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit verwendet. Ein Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsverhältnis weist ein hohes Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital auf. was potenziell das Risiko eines finanziellen Scheiterns des Unternehmens erhöht.

Das Gearing dient als Maß dafür, inwieweit ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit mit Geldern finanziert, die von Kreditgebern geliehen werdenTop-Banken in den USALaut der US Federal Deposit Insurance Corporation es waren 6, 799 FDIC-versicherte Geschäftsbanken in den USA, Stand Februar 2014. im Vergleich zu Geldern von Aktionären. Eine angemessene Verschuldung hängt von der Branche ab, in der ein Unternehmen tätig ist. Es ist wichtig, das Gearing Ratio eines Unternehmens im Vergleich zu vergleichbaren Unternehmen zu betrachten.

Übersetzungsverhältnisse

Es gibt mehrere Verschuldungsverhältnisse, die das Eigenkapital des Eigentümers mit den von einem Unternehmen aufgenommenen Mitteln vergleichen. Gearing Ratio misst das finanzielle Risiko eines Unternehmens. Zu den bekanntesten Übersetzungsverhältnissen zählen:

Schulden-zu-Eigenkapital-VerhältnisSchulden-zu-Eigenkapital-RatioDie Schulden-zu-Eigenkapital-Ratio ist eine Leverage Ratio, die den Wert der gesamten Schulden und Finanzverbindlichkeiten im Verhältnis zum gesamten Eigenkapital des Aktionärs berechnet.
Eigenkapitalquote
Verschuldungsgrad
Schuldendienstquote
Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital der Aktionäre

Wenn ein Unternehmen über eine hohe Gearing Ratio verfügt, es zeigt an, dass der LeverageLeverageLverage eines Unternehmens eine Strategie ist, die Unternehmen verwenden, um Vermögenswerte zu erhöhen, Zahlungsströme, und kehrt zurück, obwohl es auch Verluste vergrößern kann. Es gibt zwei Hauptarten von Leverage ist hoch. Daher, es ist anfälliger für eventuelle Konjunkturabschwünge. Ein Unternehmen mit einem niedrigen Gearing Ratio gilt im Allgemeinen als finanziell solider.

Übersetzungsverhältnis und Risiko

Der Grad der Verzahnung, ob niedrig oder hoch, gibt an, wie hoch das finanzielle Risiko eines Unternehmens ist. Ein Unternehmen mit hoher Ausrichtung ist anfälliger für Konjunkturabschwünge und sieht sich einem größeren Risiko von Zahlungsausfällen und finanziellem Versagen ausgesetzt. Dies bedeutet, dass mit den begrenzten Cashflows, die das Unternehmen erhält, es muss seine Betriebskosten decken und Schulden bezahlen. Ein Unternehmen kann häufig einen Mangel an Cashflows erleiden und die Eigenkapitalaktionäre und Gläubiger nicht bezahlen.

Ein niedriges Gearing Ratio bedeutet nicht unbedingt, dass die Kapitalstruktur des Unternehmens gesund ist. Kapitalintensive Unternehmen und Unternehmen, die stark zyklisch sind, können ihre Geschäftstätigkeit möglicherweise nicht nur aus dem Eigenkapital der Aktionäre finanzieren. Irgendwann, sie müssen sich aus anderen Quellen finanzieren, um den Betrieb fortzusetzen. Ohne Fremdfinanzierung, Das Unternehmen ist möglicherweise nicht in der Lage, die meisten seiner Geschäftstätigkeiten zu finanzieren und die internen Kosten zu tragen.

Ein Unternehmen, das kein Fremdkapital verwendet, verzichtet auf billigere Kapitalformen, höhere Gewinne, und mehr Anlegerinteresse. Zum Beispiel, Unternehmen der Agrarindustrie sind von der saisonalen Nachfrage nach ihren Produkten betroffen. Sie, deshalb, müssen oft zumindest kurzfristig Mittel aufnehmen.

Verwendung von Getrieben

Von Kreditgebern

Kreditgeber verwenden Gearing-Verhältnisse, um zu bestimmen, ob Kredite gewährt werden oder nicht. Sie erwirtschaften Zinserträge, indem sie Geld verleihen. Kreditgeber berücksichtigen Gearing-Verhältnisse, um die Fähigkeit des Kreditnehmers zu bestimmen, einen Kredit zurückzuzahlen.

Zum Beispiel, ein Startup-Unternehmen mit einem hohen Gearing Ratio ist einem höheren Risiko ausgesetzt, zu scheitern. Die meisten Kreditgeber würden es vorziehen, sich von solchen Kunden fernzuhalten. Jedoch, monopolistische Unternehmen wie Versorgungs- und Energieunternehmen können bei hohen Verschuldungen oft sicher operieren, aufgrund ihrer starken Branchenposition.

Von Investoren

Investoren verwenden Gearing-Verhältnisse, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen eine rentable Investition ist. Unternehmen mit einer starken Bilanz und niedrigen Verschuldungsquoten ziehen Investoren leichter an. Anleger können Unternehmen mit einem hohen Gearing Ratio als zu riskant einstufen.

Ein stark ausgerichtetes Unternehmen zahlt seinen Kreditgebern bereits hohe Zinsen und neue Investoren zögern möglicherweise, ihr Geld zu investieren. da das Unternehmen das Geld möglicherweise nicht zurückzahlen kann.

Vergleichstool

Gearing Ratios werden als Vergleichsinstrument verwendet, um die Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu einem anderen Unternehmen derselben Branche zu bestimmen. Als eigenständige Berechnung verwendet, Die Gearing Ratio eines Unternehmens kann nicht viel bedeuten. Der Vergleich der Gearing Ratio ähnlicher Unternehmen derselben Branche liefert aussagekräftigere Daten. Zum Beispiel, ein Unternehmen mit einem Gearing Ratio von 60 % kann als hohes Risiko wahrgenommen werden. Wenn sein Hauptkonkurrent jedoch ein Gearing Ratio von 70 % aufweist, gegenüber einem Branchendurchschnitt von 80 %, das Unternehmen mit einer 60%-Quote ist, im Vergleich, optimal ausführen.

Finanzmodellierungsbeispiel

Unten ist ein Screenshot aus dem Leveraged Buyout (LBO)-Modellierungskurs von CFI. bei dem eine Private-Equity-Firma erhebliche Hebelwirkung einsetzt, um den internen Zinsfuß (IRR) zu verbessern Null. Mit anderen Worten, Dies ist die erwartete jährliche Gesamtrendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. für Aktieninvestoren.

Unternehmen und Finanzausstattung

Es gibt mehrere Fälle, in denen ein Unternehmen zur Stärkung seiner Kapitalstruktur eine finanzielle Verschuldung eingehen kann. Kapitalstruktur eines Unternehmens, Folgendes ist mit eingeschlossen:

Mittelbeschaffung ohne Eigentumsverwässerung

Bei der Beschaffung von neuem Kapital zur Unterstützung des Unternehmensbetriebs, ein Unternehmen hat die Wahl zwischen Fremd- und Eigenkapital. Die meisten Eigentümer bevorzugen Fremdkapital gegenüber Eigenkapital, da die Ausgabe von mehr Aktien ihren Eigentumsanteil am Unternehmen verwässert. Ein profitables Unternehmen kann Fremdkapital verwenden, um mehr Einnahmen zu erzielen und die Renditen zum Bezahlen der Schulden verwenden. ohne die Eigentümerstruktur zu beeinträchtigen.

Liquiditätsengpass

Ein Unternehmen, das das ganze Jahr über hauptsächlich auf Eigenkapital angewiesen ist, um seinen Betrieb zu finanzieren, kann Liquiditätsengpässe erleiden, die sich auf den normalen Betrieb des Unternehmens auswirken. Das beste Heilmittel für eine solche Situation besteht darin, bei Kreditgebern zusätzliches Geld zu suchen, um die Operationen zu finanzieren. Fremdkapital ist bei Finanzinstituten und Investoren leicht verfügbar, solange das Unternehmen finanziell solide erscheint.

Investitionskapital

Ein Unternehmen benötigt möglicherweise einen großen Kapitalbetrag, um größere Investitionen zu finanzieren, wie den Erwerb eines Konkurrenzunternehmens oder den Kauf der wesentlichen Vermögenswerte eines Unternehmens, das aus dem Markt austritt. Solche Investitionen erfordern dringendes Handeln und Aktionäre sind möglicherweise nicht in der Lage, das erforderliche Kapital aufzubringen, wegen der zeitlichen Begrenzung. Wenn das Unternehmen mit seinen Gläubigern in guten Beziehungen steht, es kann schnell große Kapitalbeträge beschaffen, solange es die Darlehensanforderungen erfüllt.