Was ist ein Konsortialkredit?

Ein Konsortialkredit wird von einer Gruppe von Kreditgebern angeboten, die zusammenarbeiten, um einem großen Kreditnehmer Kredite zu gewähren. Der Kreditnehmer kann eine Kapitalgesellschaft seinCorporationEine Kapitalgesellschaft ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen gegründet wurde, Aktionäre, oder Aktionäre, mit dem Ziel, gewinnorientiert zu arbeiten. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, eigenes Vermögen, Bundes- und Landessteuern erlassen, und Geld von Finanzinstituten leihen., ein individuelles Projekt, oder eine Regierung. Jeder Kreditgeber im Konsortium trägt einen Teil des Kreditbetrags bei, und sie alle sind am Kreditrisiko beteiligt. Einer der Kreditgeber fungiert als Manager (arrangierende Bank), die den Kredit im Namen der anderen Kreditgeber des Konsortiums verwaltet. Das Syndikat kann eine Kombination aus verschiedenen Arten von Krediten sein, jeweils mit unterschiedlichen Rückzahlungsbedingungen, die während der Verhandlungen vereinbart werdenVerhandlungstaktikenVerhandlungen sind ein Dialog zwischen zwei oder mehreren Personen mit dem Ziel, einen Konsens über eine oder mehrere konfliktbehaftete Fragen zu erreichen. Eine gute Verhandlungstaktik ist für die Verhandlungsparteien wichtig, damit ihre Seite gewinnt oder eine Win-Win-Situation für beide Parteien entsteht. zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer.

Eine Kreditsyndizierung tritt auf, wenn ein einzelner Kreditnehmer einen großen Kredit (1 Million US-Dollar oder mehr) benötigt, den ein einzelner Kreditgeber möglicherweise nicht bereitstellen kann. oder wenn der Kredit außerhalb des Risikobereichs des Kreditgebers liegt. KreditgeberTop-Banken in den USALaut der US Federal Deposit Insurance Corporation, es waren 6, 799 FDIC-versicherte Geschäftsbanken in den USA ab Februar 2014. bilden dann ein Syndikat, das ihnen erlaubt, das Risiko zu streuen und an den finanziellen Möglichkeiten teilzuhaben. Die Haftung jedes Darlehensgebers ist auf seinen Anteil am Gesamtdarlehen beschränkt. Die Vereinbarung für alle Mitglieder des Konsortiums ist in einem Kreditvertrag enthalten.

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Teilnehmer an einem Konsortialkredit

Diejenigen, die an einer Kreditsyndizierung teilnehmen, können von einem Geschäft zum anderen variieren. aber zu den typischen Teilnehmern gehören die folgenden:

1. Bank arrangieren

Die arrangierende Bank wird auch als Konsortialführer bezeichnet und wird vom Kreditnehmer beauftragt, die Finanzierung auf Grundlage der vereinbarten Kreditkonditionen zu organisieren. Die Bank muss andere Kreditgeber gewinnen, die bereit sind, sich am Kreditkonsortium zu beteiligen und die damit verbundenen Kreditrisiken zu teilen. Die zwischen der vermittelnden Bank und dem Kreditnehmer ausgehandelten Finanzkonditionen sind im Termsheet enthaltenTermsheet-VorlageLaden Sie unser Beispiel für eine Termsheet-Vorlage herunter. Ein Term Sheet beschreibt die grundlegenden Bedingungen einer Investitionsmöglichkeit und unverbindlichen Vereinbarung.

Das Term Sheet enthält die Höhe des Darlehens, TilgungsplanSchuldenplanEin Schuldenplan stellt alle Schulden eines Unternehmens in einem Zeitplan auf, der auf seiner Fälligkeit und seinem Zinssatz basiert. Bei der Finanzmodellierung Zinsaufwandsströme, Zinssatz, Dauer des Darlehens und alle anderen mit dem Darlehen verbundenen Gebühren. Die arrangierende Bank hält einen Großteil des Darlehens und ist für die Verteilung der Cashflows auf die anderen beteiligten Kreditgeber verantwortlich.

2. Agent

Der Agent in einem Konsortialkredit dient als Bindeglied zwischen dem Kreditnehmer und den Kreditgebern und schuldet sowohl dem Kreditnehmer als auch den Kreditgebern eine vertragliche Verpflichtung. Die Rolle des Agenten gegenüber den Kreditgebern besteht darin, ihnen Informationen zur Verfügung zu stellen, die es ihnen ermöglichen, ihre Rechte aus dem Konsortialkreditvertrag auszuüben. Jedoch, der Agent hat keine treuhänderische Pflicht und ist nicht verpflichtet, den Kreditnehmer oder die Kreditgeber zu beraten. Die Aufgabe des Agenten ist hauptsächlich administrativer Natur.

3. Treuhänder

Der Treuhänder ist für die Sicherheit der Vermögenswerte des Kreditnehmers im Namen der Kreditgeber verantwortlich. Konsortialkreditstrukturen vermeiden eine separate Gewährung der Sicherheiten an die einzelnen Kreditgeber, da dies für das Konsortium kostspielig wäre. Bei Zahlungsverzug, der Treuhänder ist für die Vollstreckung der Sicherheiten nach Weisung der Kreditgeber verantwortlich. Deswegen, der Treuhänder hat gegenüber den Kreditgebern des Syndikats lediglich eine treuhänderische Pflicht.

Vorteile eines Konsortialkredits

Die wichtigsten Vorteile eines Konsortialkredits sind:

1. Weniger Zeit- und Arbeitsaufwand

Der Kreditnehmer ist nicht verpflichtet, alle Kreditgeber des Konsortiums zu treffen, um die Bedingungen des Kredits auszuhandeln. Eher, Der Kreditnehmer muss sich nur mit der vermittelnden Bank treffen, um die Bedingungen des Kredits zu verhandeln und zu vereinbaren. Der Arrangeur übernimmt dann die größere Arbeit, das Syndikat zu gründen, andere Kreditgeber ins Boot holen, und die Darlehensbedingungen mit ihnen zu besprechen, um zu bestimmen, wie viel Kredit jeder Kreditgeber beitragen wird.

2. Diversifizierung der Kreditkonditionen

Da ein Konsortialkredit von mehreren Kreditgebern getragen wird, Das Darlehen kann in verschiedene Darlehens- und Wertpapierarten gegliedert werden. Die unterschiedlichen Kreditarten bieten unterschiedliche Zinsarten, B. fester oder variabler ZinssatzFloating Interest RateEin variabler Zinssatz bezieht sich auf einen variablen Zinssatz, der sich über die Laufzeit der Schuldverpflichtung ändert. Es ist das Gegenteil eines festen Zinssatzes., Das macht es für den Kreditnehmer flexibler. Ebenfalls, Die Aufnahme von Krediten in verschiedenen Währungen schützt den Kreditnehmer vor Währungsrisiken, die aus externen Faktoren wie Inflation und staatlichen Gesetzen und Richtlinien resultieren.

3. Große Menge

Die Syndizierung von Krediten ermöglicht es Kreditnehmern, große Beträge aufzunehmen, um kapitalintensive Projekte zu finanzieren. Ein großes Unternehmen oder eine Regierung kann einen riesigen Kredit aufnehmen, um das Leasing großer Geräte zu finanzieren. Fusionen, und Finanzierung von Transaktionen in der Telekommunikation, Petrochemie, Bergbau, Energie, Transport, usw. Ein einzelner Kreditgeber wäre nicht in der Lage, Mittel zur Finanzierung solcher Projekte aufzubringen, und deshalb, Die Einbindung mehrerer Kreditgeber zur Bereitstellung der Finanzierung erleichtert die Durchführung solcher Projekte.

4. Positiver Ruf

Die Beteiligung mehrerer Kreditgeber an der Finanzierung eines Kreditnehmerprojekts stärkt das gute Marktimage des Kreditnehmers. Kreditnehmer, die in der Vergangenheit Konsortialkredite erfolgreich abbezahlt haben, erfreuen sich bei Kreditgebern einer positiven Reputation, was ihnen künftig den Zugang zu Kreditlinien von Finanzinstituten erleichtert.

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