24 Cashflow-Kennzahlen und KPIs

Das Verständnis des Cashflows ist einer der wichtigsten Schritte, um sicherzustellen, dass Ihre Unternehmensfinanzen nachhaltig sind. Cashflow ist der Geldbetrag, der in einem bestimmten Zeitraum in Ihr Unternehmen ein- und ausgeht. Wenn mehr Geld hereinkommt als geht, Sie haben einen positiven Cashflow und das ist ein starker Indikator für die finanzielle Gesundheit. Aber es gibt noch mehr Nuancen in den Berechnungen und das Verständnis von Cashflow-Metriken und Key Performance Indicators (KPIs) kann Ihnen helfen, sicherzustellen, dass Sie über genügend Mittel verfügen, um Ihre Rechnungen zu bezahlen und Ihr Geschäft auszubauen.

In diesem Artikel:

• 24 Cashflow-Metriken und KPIs:Formeln, Berechnungen und Beispiele
• Wählen Sie die richtigen Cashflow-Kennzahlen für Ihr Unternehmen
• Warum Sie eine Cashflow-Szenarioanalyse benötigen

Was sind Cashflow-Kennzahlen?

Eine Metrik ist ein quantifizierbares Maß für eine Geschäftsfunktion. Cashflow-Kennzahlen sind Finanzkennzahlen, die zeigen, wie effektiv ein Unternehmen arbeitet. Diese Maßnahmen können Ihnen auch dabei helfen, Entscheidungen zu treffen und die Qualität der Wirtschaftspolitik zu beurteilen. Investoren verwenden die Informationen auch, um Unternehmen zu vergleichen.

Die zentralen Thesen

• Cashflow mit KPIs und Metriken messen, und verwenden Sie sie, um mit historischen Daten und anderen ähnlichen Unternehmen zu vergleichen.
• Cashflow-Management-KPIs können Ihnen helfen, die aktuelle und potenzielle Finanzlage zu verstehen, damit Sie fundiertere Geschäftsentscheidungen treffen können.
• Gezielte KPIs und Metriken ermöglichen Ihrem Unternehmen, in Zeiten der Finanzkrise schnell zu reagieren.

Cashflow-Kennzahlen vs. Cashflow-KPIs

Cashflow-Kennzahlen sind einfache Informationsmaßstäbe und finden sich häufig in Jahresabschlüssen. KPIs, auf der anderen Seite, geben Sie mehr Einblick und fügen Sie den Metriken Bedeutung hinzu. Beispielsweise, Es ist hilfreich, eine Kennzahl für das Nettoeinkommen zu sehen, aber sinnvoll wird es, wenn andere Informationen, wie die Leistung im Zeitverlauf oder das Verhältnis von Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten, etc., werden berücksichtigt. KPIs für den Cashflow sind Finanzkennzahlen, die das Management und die Entscheidungsfindung der Stakeholder leiten.

Ist Cashflow ein KPI?

Kapitalflussrechnungen sind zusammenfassende Dokumente, in denen die Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente aufgeführt sind, die in Ihr Unternehmen eingehen und es verlassen. Es gibt viele Cashflow-bezogene KPIs, einschließlich operativer Cashflow- und Working-Capital-Maßnahmen.

Cashflow vs. Gewinn

Cashflow unterscheidet sich von Gewinnen. Der Cashflow misst Geld, das in das Geschäft ein- und ausgeht. Gewinn ist das Geld, das übrig bleibt, nachdem das Unternehmen seine Rechnungen bezahlt hat.

Wie misst man den Cashflow?

Eine Kapitalflussrechnung zeigt, wie viel Geld Ihr Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum einnimmt und ausgibt. während die Bilanz einen Einblick in die Gesundheit Ihres Unternehmens gibt, einschließlich Informationen über seine Liquidität, Veränderungen der Aktiva und Passiva sowie des Eigenkapitals. Die Kapitalflussrechnung ist eines von drei Finanzdokumenten, die von börsennotierten Unternehmen bei der SEC eingereicht werden müssen (die anderen beiden sind die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz).

So messen Sie die Cashflow-Performance

Die Kapitalflussrechnung umfasst drei Komponenten. Diese Informationen bieten Ihnen, sowie potenzielle Investoren, mit Einblick in die finanzielle Gesundheit Ihres Unternehmens.

• Betriebstätigkeit, einschließlich Transaktionen aus dem Kauf und Verkauf von Inventar, Lieferungen und Zahlung von Gehältern und Löhnen.
• Investitionstätigkeit, wie Schatzanweisungen oder andere Wertpapiere, sowie Gewinne oder Verluste aus dem Verkauf von Geräten.
• Finanzierungstätigkeit, die gezahlte oder erhaltene Zinsen beinhalten, Zahlung langfristiger Schulden, Ausgabe von Schuldtiteln oder Aktien, und Dividendenzahlung.

Was ist eine gute Cashflow-Kennzahl?

Es gibt viele Cashflow-Kennzahlen und KPIs, die Sie verwenden können, um die finanzielle Basis Ihres Unternehmens besser zu verstehen. Eine der häufigsten ist die aktuelle oder Working Capital-Quote. Dieser KPI betrachtet Ihre aktuellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Eine gute Faustregel lautet, wenn Ihr Verhältnis von Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten mehr als 1:1 beträgt, Sie können finanziellen Verpflichtungen nachkommen – obwohl es einige Nuancen gibt, Aus diesem Grund ist es wichtig, mehrere KPIs zu verfolgen, um ein besseres Bild der Finanzlage zu erhalten.

Top-Cashflow-Metriken und KPIs

Die besten Cashflow-Kennzahlen und KPIs geben Aufschluss über das finanzielle Wohlergehen und das Potenzial Ihres Unternehmens. Anleger können einige dieser Kennzahlen anhand von Zahlen aus Jahresabschlüssen berechnen.

Viele dieser Kennzahlen helfen Anlegern, die Finanzen eines Unternehmens zu verstehen. Für Geschäftsinhaber und Interessenvertreter, KPIs geben Einblick in wichtige Entscheidungen, zum Beispiel, sie können eine Entscheidung für die Verfolgung neuer Produktlinien oder sogar interne Prozesse, wie Debitorenbuchhaltung, brauchen eine Überarbeitung.

1. Operativer Cashflow

Der operative Cashflow (OCF) ist der Geldfluss in und aus einem Unternehmen. Es wird normalerweise zuerst in der Kapitalflussrechnung aufgeführt und wird manchmal als „Cashflow aus operativer Tätigkeit“ oder „Nettozahlungsmittel aus operativer Tätigkeit“ aufgeführt. Diese Kennzahl beinhaltet keine Einnahmen aus Zinsen oder Investitionen. Ein hervorragender operativer Cashflow reicht aus, um die Geschäftstätigkeit des Unternehmens allein ohne zusätzliche Kredite oder Fremdinvestitionen zu unterstützen.

Operativer Cashflow = Nettoeinkommen + nicht zahlungswirksame Aufwendungen + Veränderung des Working Capital

Anhand der Gewinn- und Verlustrechnung Berechnung des operativen Cashflow-KPI durch Addition des Nettoertrags und der nicht zahlungswirksamen Aufwendungen, dann abzüglich etwaiger Betriebskapitalerhöhungen.

In einem Cashflow-KPI-Beispiel:ein großes Telekommunikationsunternehmen weist in seiner Kapitalflussrechnung (in Millionen) aus:

• Nettoeinkommen:$7, 500
• Abschreibung und Amortisation:$20, 000
• Inventaranpassungen:-13 $, 000
• Forderungsanpassungen:+$2, 200
• Kreditorenanpassungen:-$1, 400

OCF dieses Unternehmens =$7, 500 - 2 $, 200 + $13, 000 - $ 1, 400 + 20 $, 00 =$36, 900.

Dieses Ergebnis ist ein gutes Jahr mit viel operativem Cashflow für dieses Unternehmen.

2. Betriebskapital

Das Working Capital ist ein Maß für die Liquidität, gibt an, wie schnell ein Unternehmen Geld erwirtschaften kann. Kurzfristige Investitionen, die in weniger als einem Jahr in Bargeld umgewandelt werden könnten, Bargeld und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen tragen zu dieser Kennzahl bei. Zusätzlich, Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden in die Formel eingehen. Ihre Verbindlichkeiten und Vermögenswerte sollten in Ihrer Bilanz aufgeführt sein. Drücken Sie diese Metrik als Verhältnis aus.

Betriebskapital = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Eine Working Capital Ratio größer als 1 bedeutet, dass Ihr Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten begleichen kann.

Beispielsweise, die Bilanz eines Unternehmens hat 400 US-Dollar, 000 im Umlaufvermögen, angesichts seines Bargelds, Debitorenbuchhaltung und Inventar. Es hat 215 $, 000 an Verbindlichkeiten, angesichts seiner Verbindlichkeiten, kurzfristige Schulden, neuere Schuldscheine, Lohn- und Gehaltsabrechnung.

Betriebskapitalquote dieses Unternehmens =400 USD, 000 / 215 $, 000 =1,9. Dieses Ergebnis zeigt, dass dieses Unternehmen fast 2 USD an Vermögenswerten pro 1 USD Verbindlichkeiten hat.

3. Prognoseabweichung

Für Unternehmen ist es üblich und hilfreich, zukünftige Finanzpositionen mit Prognosen vorherzusagen. Prognoseabweichung, auch als Varianzformel bekannt, zeigt die Differenz zwischen Prognose und Ergebnis. Die Verfolgung im Zeitverlauf hilft Ihnen, die Vorhersagegenauigkeit zu verstehen und zu verbessern. Drücken Sie dies als ganze Zahl oder als Prozent aus.

Prognoseabweichung dieses Unternehmens =[($12, 500-$10, 000) / 10 $, 000] x 100 =25 %. Ein bedeutendes Ereignis könnte im Januar dazu beigetragen haben, das Geschäft zu verbessern. Dies kann zukünftige Prognosen beeinflussen.

4. Ausstehende Verkaufstage

Manchmal auch als Schuldnertage bekannt, Days Sales Outstanding (DSO) spiegelt die durchschnittliche Anzahl Tage bis zum Erhalt der Zahlung für Verkäufe wider.

Tage ausstehende Verkäufe = (Durchschnittlicher Forderungsbetrag in einer bestimmten Periode / Gesamtkreditumsatz in derselben Periode) x Anzahl Tage in der Periode

Ein niedriger DSO bedeutet, dass Käufer Ihr Unternehmen schnell für Dienstleistungen oder Waren bezahlen. Ein hoher DSO könnte auf Probleme mit Sammlungen hinweisen, die sich auf Ihren Cashflow auswirken können.

Beispielsweise, ein Büromöbelhändler hat Forderungen in Höhe von 40 US-Dollar, 000 für das Quartal. Für das gleiche Quartal der Verkaufswert beträgt $240, 000. Das Quartal hat 90 Tage.

DSO dieses Einzelhändlers für dieses Quartal =(40 $, 000/$240, 000) x 90 Tage =15 Tage. Der Standard für einen angemessenen DSO variiert je nach Branche. Im Einzelhandel, das könnten ungefähr sieben Tage sein, in der verarbeitenden Industrie könnte er eher bei 60 liegen. Beobachten Sie Trends im Zeitverlauf und vergleichen Sie Ihre Leistung mit vergleichbaren Unternehmen.

5. Ausstehende Tage (DPO)

Auch als Gläubigertage bekannt, Days Payable Outstanding (DPO) ist die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen oder Verbindlichkeiten zu bezahlen.

DSB = (Durchschnittliche Kreditoren-/Warenkosten) x Anzahl Tage im Abrechnungszeitraum

Eine größere Anzahl von Datenschutzbeauftragten könnte auch bedeuten, dass kurzfristig mehr Barmittel zur Verfügung stehen. Jedoch, Ein zu hoher DPO bedeutet, dass Unternehmen Gefahr laufen, ihre Gläubiger oder gute Kreditbedingungen zu verlieren. Ein zu niedriger DPO bedeutet, dass ein Unternehmen seine Kreditlaufzeit nicht nutzt.

Beispielsweise, Die durchschnittlichen Verbindlichkeiten eines Unternehmens betrugen 400 US-Dollar, 000 pro Jahr. Die COGS für dasselbe Jahr betragen 5 USD, 500, 000. Die Anzahl der Tage in diesem Zeitraum beträgt 365.

DSB dieses Unternehmens =(400 $, 000/5 $, 500, 000) x 365 =27 Tage. Deswegen, Dieses Unternehmen benötigt durchschnittlich 27 Tage, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen. Etwa 30 Tage für Gläubigertage gelten normalerweise als ausgezeichneter DSB.

6. Debitorenumsatz

Auch bekannt als Debitorenwechselquote, Die Debitoren-Umschlagsquote gibt Aufschluss über die Effizienz des Inkassos Ihres Unternehmens.

Debitorenumschlagsquote = Nettokreditverkäufe / Durchschnittliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Ein hoher AR-Umsatz zeigt an, dass ein Unternehmen gut darin ist, von seinen Kunden zu sammeln. Je öfter ein Unternehmen Forderungen umsetzt, desto mehr Geld sammelt es ein. Ähnlich, Ein niedriger AR-Umsatz bedeutet, dass ein Unternehmen entweder Schwierigkeiten hat, von Kunden einzuziehen, oder zu flexible Zahlungsbedingungen anbietet.

Beispielsweise, ein Unternehmen hat eine Anfangsforderung für das Jahr von 50 $, 000 und eine Endforderung von 54 USD, 000. Seine durchschnittlichen Forderungen für das Jahr =($50, 000 + 54 $, 000)/2 =52 $, 000. Die Nettokreditverkäufe für das Jahr beliefen sich auf 600 USD, 000.

Forderungsumsatz dieses Unternehmens =600 USD, 000/$52, 000 =11,54. Das bedeutet, dass das Unternehmen seine Forderungen im Berichtszeitraum 11,54-mal in Bargeld umgewandelt hat. Ob dieses Verhältnis für dieses Unternehmen angemessen ist, hängt von seiner Zahlungspolitik ab.

7. Verbindlichkeiten-Umsatz

Auch bekannt als die Umschlagshäufigkeit des Gläubigers, Der Kreditorenumsatz ist die Anzahl der Zahlungen eines Unternehmens an seine Gläubiger in einem bestimmten Zeitraum. Diese Kennzahl ist ein Maß für die kurzfristige Liquidität.

Fluktuationsquote der Verbindlichkeiten = Summe der Käufe auf Kredit / [(Beginn Kreditorenbuchhaltung + Endkreditorenbuchhaltungen)/2]

Beispielsweise, ein Unternehmen hat eine Anfangsverbindlichkeit von 5 USD, 000 und Endverbindlichkeiten von $15, 500 im Jahr. Für diesen Zeitraum, die Geschäftseinkäufe, auf Kredit, $20, 000 neue Geräte im Wert.

Der Verbindlichkeitenumsatz dieses Unternehmens für den Zeitraum beträgt 20 USD, 000/[($5, 000 + 15 $, 500)/2] =2,7. Das bedeutet, dass das Unternehmen seinen durchschnittlichen Kreditorensaldo mehr als zweimal im Jahr bezahlt. Vergleichen Sie diesen Wert mit anderen Unternehmen der Branche und den Zahlungsbedingungen des Anbieters.

8. Aktuelles Verhältnis

Die aktuelle Kennzahl ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen. Beachten Sie, dass Liquidität und Cashflow nicht dasselbe sind – ein Unternehmen kann einen negativen Cashflow haben, aber dennoch hochliquide sein, wenn es einen Vorrat an Bargeld hat.

Stromverhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Das Umlaufvermögen sollte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, und die kurzfristigen Verbindlichkeiten sollten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Rückstellungen umfassen. Eine höhere Stromquote ist ein Zeichen dafür, dass Ihr Unternehmen seine kurzfristigen Schulden abbezahlen kann. Im Allgemeinen, zwischen 1,5 und 2,5 gilt als gute Liquidität. Wenn Ihr aktuelles Verhältnis 1,5 beträgt, Das bedeutet, dass Ihr Unternehmen 1,50 USD für jeden 1 USD an kurzfristigen Verbindlichkeiten hat. Behalten Sie diese Quote im Auge, da niedrige Quoten auf Probleme bei der Deckung anstehender Rechnungen hinweisen können.

Beispielsweise, ein großes Unternehmen weist (in Millionen) ein Umlaufvermögen von 45 USD aus, 000 und kurzfristige Verbindlichkeiten von $39, 000.

Das aktuelle Verhältnis dieses Unternehmens =45 USD, 000/$39, 000 =1,15. Dieser Wert bedeutet, dass dieses Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommt, sich jedoch verbessern könnte.

9. Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine ROI-Kennzahl, die den Nettogewinn eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Eigenkapital angibt.

Eigenkapitalrendite = (Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital) x 100

Im Idealfall, dieser Prozentsatz wird im Laufe der Zeit zunehmen, zeigt an, wie gut ein Unternehmen das Geld seiner Anleger verwendet – welche Art von Rendite es für das eingesammelte Geld erhält. Ein im Laufe der Zeit sinkender ROE könnte ein Zeichen für schlechte Investitionsentscheidungen sein.

Beispielsweise, ein großes Unternehmen hat in diesem Jahr (in Millionen) einen Gewinn von 40 US-Dollar, 000 und $390, 000 Eigenkapital.

ROE dieses Unternehmens =($40, 000/$390, 000) x 100 =10,26 %. Die Verfolgung des ROE im Zeitverlauf und der Vergleich mit den Vorjahren zeigt Trends auf und gibt Einblicke in die potenzielle finanzielle Zukunft des Unternehmens.

10. Cashflow aus der Geschäftstätigkeit

Was ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft? Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, oder operativer Cashflow, ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen aus seinen täglichen Aktivitäten erwirtschaftet, wie der Verkauf von Waren oder die Erbringung von Dienstleistungen, über einen bestimmten Zeitraum – oft ein Quartal oder ein Geschäftsjahr.

Cashflow aus operativer Tätigkeit = Jahresüberschuss + nicht zahlungswirksame Posten + Veränderungen im Working Capital

Beispielsweise, ein Unternehmen hat (in Millionen) ein Betriebseinkommen von $8, 500, Abschreibung von 0 $ und Veränderungen des Betriebskapitals von -1 $ 200. Cashflow aus der Geschäftstätigkeit dieses Unternehmens =8 USD, 500 + 0 $ - 1 $ 200 =$7, 300. Dieses Ergebnis bedeutet, dass dieses Unternehmen 7 US-Dollar generiert hat, 300 im Cashflow in diesem Jahr.

Es gibt einige Einschränkungen beim operativen Cashflow. Es beinhaltet nicht die Kosten für den Kauf und die Wartung von Anlagevermögen oder die Auswirkungen von Veränderungen des Betriebskapitals. Dies bedeutet, dass der operative Cashflow manchmal nicht auffällt, wenn ein Unternehmen in Schwierigkeiten ist. Und der Free Cashflow berücksichtigt diese und andere Faktoren, Dies bietet ein vollständigeres Bild der Fähigkeit Ihres Unternehmens, zu wachsen und seine Rechnungen und Investoren zu bezahlen.

11. Freier Cashflow

Der Free Cashflow (FCF) ist eine Kennzahl, die zeigt, wie viel Geld nach der Zahlung kurzfristiger Verbindlichkeiten und dem Kauf von Sachanlagen übrig bleibt. Die verbleibenden Mittel können entweder in das Geschäft reinvestiert oder zur Ausschüttung von Dividenden verwendet werden. Beim Free Cashflow geht es darum, zu zeigen, wie viel überschüssiger Cashflow nach Betriebsausgaben und Investitionen zur Verfügung steht.

Freier Cashflow = Operativer Cashflow – Investitionen

Sie können einen hohen FCF-Betrag verwenden, um Schulden zu begleichen, Investitionen tätigen und Investoren anlocken.

Beispielsweise, ein kleines Unternehmen meldete $53, 000 für seinen operativen Cashflow und gab 15 USD aus, 000 auf neue Geräte für den Zeitraum. Der freie Cashflow dieses Unternehmens =53 $, 000 - $15, 000 =38 $, 000. Dieses Ergebnis bedeutet, dass das kleine Unternehmen 38 US-Dollar hat, 000 zu verwenden, um seine Operationen zu verbessern.

12. Cashflow-Bedeckungsgrad

Die Cashflow Coverage Ratio (CFCR) untersucht die Fähigkeit Ihres Unternehmens, seine Schulden mit seinem operativen Cashflow zu begleichen.

Cashflow-Bedeckungsgrad = (Cashflow aus operativer Tätigkeit / Gesamtverschuldung) x 100

Beispielsweise, in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens (in Millionen) im letzten Jahr, Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit belief sich auf 11,1 US-Dollar. 500, und die Gesamtschulden betrugen 86 US-Dollar, 000. CFCR dieses Unternehmens =(11 $, 500 / 86 $, 000) x 100 =13,37 %. Nächste, Sie können abschätzen, wie lange die Tilgung dieser Schulden dauern würde, wenn alle diese Bedingungen gleich bleiben. Die Anzahl der Jahre =1/13,37% =7,5 Jahre.

13. Operative Cashflow-Marge

Die Cashflow-Marge untersucht den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit als Prozentsatz der Umsatzerlöse in einem bestimmten Zeitrahmen. Ein positiver Prozentsatz ist hier ein guter Indikator für die Rentabilität und Effizienz des Unternehmens.

Cashflow-Marge = (Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit / Nettoumsatz) x 100

Beispielsweise, ein Unternehmen hatte (in Millionen) einen Cashflow von 5 USD, 000 und Nettoumsatz von $9, 200, und seine Cashflow-Marge =($5, 000 / $9, 200) x 100 =54,3%. Dieses Ergebnis zeigt eine gute Rentabilität.

14. Cashflow aus Investitionen

Der Cashflow aus Investitionen zeigt die Einnahmen und/oder Ausgaben für Investitionsmöglichkeiten, wie der Verkauf von Geräten, Immobilien oder Aktien.

Cashflow aus Investitionen = Aus dem Verkauf von Vermögenswerten generierter Betrag – Anschaffungskosten von Vermögenswerten

Wenn, zum Beispiel, ein Unternehmen verkaufte seine alten Geräte für 150 US-Dollar, 000 und kaufte im gleichen Zeitraum neue Maschinen für 300 US-Dollar, 000, sein Cashflow aus Investitionen =150 USD, 000 - 300 $, 000 =-150 $, 000. Dieses Ergebnis ist nur ein Teil der Kapitalflussrechnung und allein kein Grund zur Besorgnis, da es Investitionen in das Geschäft anzeigen könnte.

15. Gehebelter Cashflow

Levered Cashflow (LCF) ist der Cashflow, den ein Unternehmen hat, nachdem es seinen finanziellen Verpflichtungen nachgekommen ist. wie Betriebskosten und Zinsen. Unlevered Cashflow ist, bevor das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommt.

Gehebelter Cashflow = EBITDA – Veränderung des Nettoumlaufvermögens – Investitionen – Schuldentilgung

Levered Cashflow ist Geld, mit dem ein Unternehmen Dividenden ausschütten und in das Geschäft investieren kann. Ein höherer LCF macht das Geschäft für Finanzierer attraktiv.

Beispielsweise, die Zahlen eines Unternehmens für ein Jahr sind 300 $, 000 EBITA, 120 $, 000 an Betriebskapital, $40, 000 an Investitionen, und $100, 000 an Schuldenzahlungen. LCF dieses Unternehmens =300 $, 000 - 120 $, 000 - 40 $, 000 - 100 $, 000 =40 $, 000. Negative LCFs können in einigen Jahren auftreten, basierend auf den Investitionen in das Unternehmen.

16. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (CFF)

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (CFF) ist die Information aus der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, die die Netto-Cashflows zur Finanzierung des Unternehmens aufführt. Diese Kennzahl gibt Anlegern Auskunft über die Finanzkraft des Unternehmens.

CFF = Mittelzuflüsse aus der Emission von Fremd- oder Eigenkapital – (als Dividende gezahlte Barmittel + Rückkauf von Fremd- und Eigenkapital)

Diese Kennzahl beschreibt die Unternehmensschulden, Aktien und Dividenden. Sie kann je nach Kreditkonditionen variieren, Dividendenpolitik oder Kapitalstruktur. Der CFF ist ein Abschnitt in der Kapitalflussrechnung.

Beispielsweise, ein Unternehmen hat in seiner Kapitalflussrechnung für Zu- und Abflüsse folgende Angaben (in Millionen):

• Erträge aus langfristigen Schulden:2 USD, 000
• Dividendenzahlungen:$300
• Aktienrückkauf:$800

CFF dieses Unternehmens =2 $, 000 – (300 $ + 800 $) =900 $. Vergleichen Sie diese CFF über Jahre hinweg für dieses Unternehmen.

17. Bargeldumwandlungszyklus

Der Cash Conversion Cycle (CCC), auch als Nettobetriebszyklus bekannt, ist ein Maß für die Zeit des Unternehmens, um seine Investitionen und seinen Bestand in Bargeld umzuwandeln, normalerweise in Tagen gemessen.

Bargeldumwandlungszyklus = Tage Inventar + Durchschnittliche Abholzeit – DPO

Dieser KPI berücksichtigt auch, wie lange ein Unternehmen braucht, um Lagerbestände zu verkaufen, Debitoren- und Kreditorenbuchhaltung. Dieser Zyklus besteht aus drei Phasen.

Die Tage ausstehender Lagerbestand gibt an, wie lange es dauert, Ihren Lagerbestand zu verkaufen. Die zweite Stufe sind die Tage ausstehende Verkäufe, Dies ist die Zeit, die benötigt wird, um Geld aus dem Verkauf zu sammeln, und die dritte Phase ist die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um seine Verpflichtungen zu begleichen.

Beispielsweise, ein Unternehmen meldete (in Millionen) 2 $, 000 im durchschnittlichen Lagerbestand, mit COGS bei $50, 000. Seine durchschnittlichen Forderungen beliefen sich in diesem Zeitraum auf 5 USD, 000 und Kreditverkäufe beliefen sich auf 100 US-Dollar, 000. Schließlich, dieses Unternehmen hat seine durchschnittlichen Verbindlichkeiten mit 1 USD ausgewiesen, 200. Zusammenfassend, in der ersten Stufe, die DIO =($2, 000/$50, 000) x 365 =14,6. Dann mit der zweiten Stufe:DSO =($5, 000/$10, 000) x 365 =18,25. Und schlussendlich, die dritte Stufe:DPO =($1, 200/$50, 000) x 365 =8,76. Zusammen, der CCC =14,6 + 18,25 – 8,76 =24,09. Dieses Unternehmen benötigt etwa 24 Tage, um seine ursprüngliche Barinvestition in Inventar und dann wieder in Bargeld umzuwandeln.

18. Insgesamt verfügbare Liquidität

Die verfügbare Gesamtliquidität ist die Summe aller liquiden Mittel, die einem Unternehmen zur Verfügung stehen. Diese Kennzahl kann auch die Kreditaufnahmekapazität des Unternehmens umfassen.

Gesamt verfügbare Liquidität = Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Wertpapiere des Umlaufvermögens + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Von selbst, Diese Messung sagt nicht viel aus. Die meisten Unternehmen verwenden diese Zahlen im Verhältnis zu den Verbindlichkeiten. Die verfügbare Liquidität kann helfen, den Stand zu beurteilen, bevor finanzielle Entscheidungen getroffen werden.

Beispielsweise, in seiner Bilanz weist ein Unternehmen (in Millionen) Barmittel von 50 USD auf, 000, marktgängige Wertpapiere von $40, 000 und Forderungen von $80, 000. Die gesamte verfügbare Liquidität dieses Unternehmens =50 USD, 000 + 40 $, 000 + $80, 000 =170 $, 000.

19. Liquiditätskennzahl

Auch bekannt als Schnellverhältnis oder Säuretestverhältnis, Die Liquiditätskennzahl ist eine Kennzahl, die angibt, wie gut ein Schuldner seine laufenden Schulden abbezahlen kann, ohne zusätzliches Kapital zu erwerben. Dieser KPI ist eine kurzfristige Kennzahl für die finanzielle Treue.

Liquiditätsquote = (Barmittel + Wertpapiere + Forderungen) / Verbindlichkeiten

Liquiditätskennzahlen sind am wertvollsten, wenn sie von Analysten mit früheren Zeiträumen oder mit denen anderer Unternehmen ähnlicher Größe in der Branche verglichen werden. Dieses Verhältnis schließt Lagerbestände aus seiner Berechnung aus.

Beispielsweise, in seiner Bilanz, ein Unternehmen hat (in Millionen) Barmittel und Barmitteläquivalente von 45 USD, 000, kurzfristige marktgängige Wertpapiere von 50 USD, 000, Forderungen in Höhe von 20 USD, 000 und Gesamtverbindlichkeiten von 100 USD, 000. Liquiditätsquote dieses Unternehmens =($45, 000 + 50 $, 000 + 20 $, 000)/$100, 000 =1,15. Diese Liquiditätskennzahl ist größer als 1, so viele Unternehmen würden es für gut halten. Diese Zahl bedeutet, dass dieses Geschäft über genügend Betriebskapital verfügt, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen.

20. Tägliche und wöchentliche Analyse des gealterten Schuldners

Die Debitorenalterung ist eine Liste aller Schulden, die Ihrem Unternehmen geschuldet sind, sortiert nach deren Restlaufzeit. Im Auge zu behalten, wie lange es dauert, Zahlungen für Produkte oder Dienstleistungen zu erhalten, ist ein gutes Signal für die Debitorenbuchhaltung. Und wenn der Zahlungseingang länger als normal dauert, Dies könnte ein Indikator dafür sein, dass Ihr Unternehmen seine Kreditpraktiken neu bewerten sollte. Verfolgen Sie dies im Laufe der Zeit und vergleichen Sie sie mit vergleichbaren Branchen.

Tägliche und wöchentliche Analyse des gealterten Schuldners = (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Verkäufe im Jahreskredit) x 365 Tage oder 52 Wochen

Beispielsweise, ein Unternehmen hat (in Millionen) $4, 000 an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – oder der dem Unternehmen geschuldete Geldbetrag – und Verkäufe in Form eines jährlichen Kredits von 20 USD, 000. Tägliche Debitorenanalyse dieses Unternehmens =($4, 000/$20, 000) x 365 =73 Schuldnertage. Die Schuldnerwochen =($4, 000/$20, 000) x 52 =10,4 Wochen. Verwenden Sie Benchmarking, um festzustellen, ob die Tage oder Wochen für Ihre Branche geeignet sind.

21. 30-tägiger und 13-wöchiger operativer Cash-Burn

Auch als Brenngeschwindigkeit bekannt, 30 Tage und 13 Wochen operativer Cash-Burn sind die Raten, die ein Unternehmen in kurz- und mittelfristigen Szenarien verwendet. Einige Bargeldverbrennungen sind auf saisonale Trends zurückzuführen, keine gescheiterten Unternehmen. Unternehmen sollten Perioden des Cash-Burns sorgfältig überwachen.

30-tägiger und 13-wöchiger operativer Cash-Burn = [(Anfangssaldo der 13-Wochen-Periode – Endsaldo der 13-Wochen-Periode) / 3] x 3,25

Positive Burn Rates zeigen, dass ein Unternehmen mehr ausgibt als es einnimmt. Ein Zeitraum von 13 Wochen ist Standard in der mittelfristigen Szenarioplanung, und viele Unternehmen lassen ihre Cashflows für einen rollierenden 13-Wochen-Bericht erstellen.

Beispielsweise, im Anfangsquartal des Jahres, ein Unternehmen hat 150 US-Dollar, 000 im Startguthaben für den Cashflow. Am Ende dieses Zeitraums, das Unternehmen hat 90 Dollar, 000. Für die 30-Tage-Brennrate =($150, 000 - $90, 000)/3 =$20, 000. Der 13-wöchige operative Cashburn =20 USD, 000 x 3,25 =65 $, 000.

22. Wochenlange Liquidität

Wochenlange Liquidität ist ein Maß für die verfügbare Liquidität. Dies kann besonders hilfreich sein, um zu verstehen, um Zeiten wirtschaftlichen Stresses zu planen. Diese Kennzahl zeigt, wie viele Wochen ein Unternehmen seine aktuellen finanziellen Verpflichtungen begleichen kann.

Wochenlange Liquidität = (Umlaufvermögen / aktueller Mittelabfluss pro Woche) / 52

Führen Sie verschiedene Szenarien basierend auf verschiedenen wirtschaftlichen Stresssituationen durch.

Beispielsweise, ein kleines Unternehmen sieht großen wirtschaftlichen Stress bevorstehen. Das Unternehmen möchte wissen, wie lange es im Geschäft bleiben kann, wenn es einige Vermögenswerte in Bargeld umwandelt. Es hat $500, 000 in Umlaufvermögen und insgesamt 20 $, 000 Ausgaben pro Woche. Wochenbestand an Liquidität dieses Unternehmens =500 USD, 000/ $20, 000 =25 Wochen. In Zeiten der Wirtschaftskrise, Viele Unternehmen prüfen Kürzungen bei ihren Mittelabflüssen, um den Cashflow zu stabilisieren.

23. Nachhaltige Wachstumsrate

Eine nachhaltige Wachstumsrate (SGR) ist das maximale Wachstum, das ein Unternehmen erzielen kann, ohne zusätzliche Schulden aufzunehmen. Dieses Wachstum sollte aus verbesserten Einnahmen, keine neuen Kredite.

Nachhaltige Wachstumsrate = ROE x (1 - Dividendenausschüttungsquote)

Hohe SGRs zeigen maximierte Verkäufe, margenstarke Produkte und/oder ein gut verwaltetes Inventar. Ein dauerhaft hoher SGR ist für Unternehmen schwer zu erreichen, da es wahrscheinlich einen Sättigungspunkt für Wachstum ohne Investitionen geben wird. Manche Unternehmen steigen dann in neue Produkte oder Produktlinien ein, wenn ihnen eine Stagnation droht.

Berechnen Sie den SGR anhand der Eigenkapitalrendite (ROE) aus dem Eigenkapital und der Dividendenausschüttungsquote aus dem Jahresabschluss. Merken, Der ROE ist der Nettogewinn eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Eigenkapital und wird in Prozent ausgedrückt. Und die Ausschüttungsquote ist der Gewinn, den Ihr Unternehmen den Aktionären als Prozentsatz des Unternehmensgewinns zahlt. Beispielsweise, ein Unternehmen hat einen ROE von 10,26 % und eine Dividendenausschüttungsquote von 45 %. SGR dieser Firma =0,1026 x (1- 0,45) =0,0564 oder 5,64%. Dieses Ergebnis bedeutet, dass dieses Geschäft mit einer Rate von 5,64% wachsen kann, ohne weitere Schulden aufzunehmen, indem es seine aktuellen Umsätze verwendet. Es wird zusätzliche Finanzierung benötigen, wenn es diesen SGR erhöhen möchte.

24. Kurs-Cashflow-Verhältnis

Das Kurs-Cashflow-Verhältnis (P/CF) ist der Wert des Unternehmens basierend auf seinem Cashflow. Anleger verwenden diese Kennzahl, um zu sehen, ob die Unternehmensbewertung fair ist und wie viel Geld ihre Investition generiert.

Kurs-Cashflow-Verhältnis = Aktienkurs / (operativer Cashflow / ausstehende Aktien)

Ein niedriges KGV könnte darauf hinweisen, dass die Organisation unterbewertet ist, und ein hohes Verhältnis kann bedeuten, dass es überbewertet ist. Diese Zahlen hängen auch von deren Branche und Marktreife ab. Neuere Unternehmen können aufgrund ihres Wachstumspotenzials zu höheren Quoten gehandelt werden.

Berechnen Sie den Kurs zum Cashflow unter Verwendung des durchschnittlichen Aktienwerts von mindestens 60 Tagen und den Cashflow pro Aktie unter Verwendung der letzten 12-Monats-Betriebs-Cashflows dividiert durch die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Beispielsweise, ein großes Unternehmen hat (in Millionen) 15, 000 ausstehende Aktien und $60, 000 im operativen Cashflow. Der Preis seiner Aktien für diesen Zeitraum betrug jeweils 16 US-Dollar. P/CF dieses Unternehmens =16 $/(60 $, 000/15, 000) =4 $. Überprüfen Sie die P/CFs mehrerer Jahre und verschiedener Unternehmen der Branche.

Warum die Analyse von Cashflow-Szenarien wichtig ist

Wenn Ihr Unternehmen mögliche Zukunftsszenarien betrachtet und bewertet und Ergebnisse vorhersagt, das nennt man Szenarioanalyse. Es kann Investoren und Stakeholdern mögliche Auswirkungen verschiedener Finanzanlagen aufzeigen, Aktivitäten und Situationen. Die Szenarioanalyse hilft Unternehmen auch, Pläne zu erstellen, bevor Krisen eintreten.

Bei einer Cashflow-Metrikenanalyse betrachtet ein Unternehmen die Einzelposten in seiner Cashflow-Rechnung und zieht Schlussfolgerungen für den Zustand des Unternehmens. Es gibt drei Haupttypen von Cashflow-Analysen.

• Cash aus betrieblicher Tätigkeit: Das ist Geld von Kunden abzüglich Betriebskosten. Diese Aufwendungen umfassen Gehälter und Löhne, Miete, Versorgungsunternehmen und Verbrauchsmaterialien.

• Investitionstätigkeit: Dazu gehören langfristige, oder Kapitalanlagen, wie Sachanlagen in einer Anlage und Aktien oder Wertpapiere.

• Finanzierungs-Cashflow: Diese Finanzierung kommt von Investoren, Eigentümer und Gläubiger. Es wird als Schulden eingestuft, Eigenkapital- und Dividendentransaktionen in der Kapitalflussrechnung.

Die Durchführung von Cashflow-Analysen kann Ihrem Unternehmen helfen, für die Zukunft zu planen, damit bei Katastrophen oder Wachstumschancen, der erste schritt der reaktionsplanung ist bereits abgeschlossen. Hier sind einige Vorteile der Cashflow-Szenarioanalyse.

• Besser planen für die Zukunft: Anlegern zu zeigen, was passieren könnte, wenn sie Ihr Unternehmen finanzieren, und Beispiele und Wachstumsmodelle zu nennen, können sie ermutigen, Ihr Unternehmen zu unterstützen.

• Risiken antizipieren: Was ist das Worst-Case-Szenario für Ihr Unternehmen? Durch die Untersuchung auf zukünftige Katastrophen oder sogar nur ungünstige Ergebnisse, Ihr Unternehmen ist besser auf Stürme vorbereitet.

• Verbesserung der Unternehmenskultur: Durch einen proaktiven Ansatz bei der Szenarioanalyse, Sie können dabei helfen, eine datengesteuerte Unternehmenskultur aufzubauen.

Visualisierung von Cashflow-Metriken und KPIs

Die Verfolgung dieser und anderer Cashflow-Kennzahlen und KPIs erfolgt am besten mit einer leistungsstarken Finanzmanagement-Software. Diese Plattformen können die Daten analysieren und KPIs bereitstellen, Metriken und Berichte in Cashflow-Dashboards, oft mit Visualisierungen, um die Informationen und Auswirkungen besser zu verstehen. Die fortschrittlichsten Finanzmanagement-Tools können in diesen Dashboards Echtzeitdaten bereitstellen.

Welche KPIs Sie anzeigen möchten, hängt von einigen Faktoren ab – Unternehmensgröße, Industrie, usw. Einige der gebräuchlichsten und aufschlussreichsten KPIs, die in Ihren Dashboards angezeigt werden können, sind:

• Tatsächlicher Cashflow
• Prognostizierter Cashflow
• Nettoverschuldung und -verbindlichkeiten
• Liquiditätskennzahlen:Ist und Prognose
• Eröffnung und Schließung von Kassenbeständen

Diese Kennzahlen geben Unternehmen einen schnellen Überblick über die Finanzlage und könnten Aufschluss darüber geben, ob Anpassungen vorgenommen werden müssen.

Best Practices für die Verwaltung des Cashflows

Die Überwachung des Cashflows hat viele Vorteile für ein Unternehmen. Eine ihrer besten Anwendungen besteht darin, Sie bei der Planung und Behebung von Engpässen zu unterstützen. Diese Best Practices können Ihnen helfen, die Zahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens zu erhalten und einen stetigen Cashflow aufrechtzuerhalten.

• Bieten Sie Ihren Kunden Anreize, am Point of Sale oder frühzeitig zu bezahlen.

• Wenn möglich, Verhandeln Sie Bedingungen mit Lieferanten, um Ihre Zahlungsbedingungen auf netto 60 oder netto 90 zu verlängern.

• Identifizieren und beheben Sie Cashflow-Probleme frühzeitig, um langfristige Schäden für Ihr Unternehmen zu vermeiden. Zu den besten Möglichkeiten, Cashflow-Bedenken zu lösen, gehören der Zugang zu einer Kreditlinie, Verbesserung der Abrechnungsprozesse und Senkung der Kosten durch Identifizierung von Verschwendung.

• Wenn möglich, automatisieren Sie Ihre Rechnungsstellung mit Finanzsoftware, damit Rechnungen zeitnah versendet und Zahlungen effizienter eingehen.

• Erstellen Sie einen Backup-Plan und halten Sie eine gewisse Barreserve bereit, um eventuelle Fehlbeträge zu decken.

• Wählen Sie regelmäßig ein Software-Tool für Ihre Finanzdatenmonitor-KPIs aus.

So wählen Sie die richtigen Cashflow-KPIs für Ihr Unternehmen aus

Welche KPIs Sie überwachen möchten, hängt von Ihrer Branche ab, Geschäft und sogar Rollen in Ihrem Unternehmen. Beispielsweise, Führungskräfte können am meisten an mittel- und langfristigen Zielen interessiert sein, während Linienmanager sich möglicherweise mehr auf kurzfristige Erfolgskennzahlen konzentrieren. Ungeachtet, there are some general guidelines when selecting your goals. Try to be specific about what you want to achieve, realistic about what’s possible and remember that not all KPIs will apply to everyone in the business. Setting appropriate business goals that teams can work toward is a fundamental practice that can greatly influence growth and financial health.

• Choose qualitative and quantitative measures. Quantitative data can be found on your financial statements. Look for other data describing how you get to the numbers with qualitative measures. Some examples of qualitative information to include might be customer satisfaction, events that have harmed your business’s reputation or high employee turnover.

• Use leading and lagging indicators. Most KPIs look at lagging indicators such as profit and revenue. Complement these with leading indicators that give you an idea of how long it may take to reach specific financial goals. Leading indicators could include average inventory, average receivables and average collection days.

• Don't measure everything. Stick to your business goals to guide your choices. Don’t get bogged down in trying to analyze every KPI and metric available. Stattdessen, identify those that would be most meaningful for your team and where you can have the biggest impact and focus your efforts.

• Use trend data. Compare your data with results for other periods and with other companies in your industry. These comparisons can help add context to KPIs and metrics, as well as help you set reasonable and achievable goals.

• Leverage software solutions. Advanced software solutions are critical for monitoring cash flow and other KPIs. The most powerful enterprise resource planning (ERP) software integrates data from around your business — including inventory management, human resources, customer relationship management and much more — to improve and add to financial data. And when run from cloud-based technology, these ERP tools can provide real-time data accessible from anywhere with an internet connection.

In business the adage of cash is king holds true for a reason. Without a healthy cash flow, your company’s profitability, growth and viability are threatened. It’s important to keep an eye on and understand your company’s cash position, how it relates to previous performance and where it might be in the future. Monitoring KPIs and other cash flow metrics plays a key role in understanding the financial health of your company. And financial management software provides the tools and technology to aggregate financial and other business information, then display that data in simple-to-understand dashboards. These visualizations give you the insight you need to keep an eye on the financial health of your business.