Einführung in Level II-Zitate
Level II kann einen enormen Einblick in die Kursbewegung einer Aktie geben. Es kann Ihnen sagen, welche Art von Händlern eine Aktie kaufen oder verkaufen, wohin sich die Aktie in naher Zukunft voraussichtlich entwickeln wird, und vieles mehr. Unter, Wir erklären, was Level II ist, wie es funktioniert, und wie es Ihnen helfen kann, das Open Interest in einer bestimmten Aktie besser zu verstehen.
Die zentralen Thesen
- Level II zeigt Ihnen das Orderbuch für Nasdaq-Aktien, einschließlich der besten Geld- und Briefkurse verschiedener Market Maker und anderer Marktteilnehmer.
- Level II zeigt Ihnen, wer der Marktteilnehmer ist, der einen Handel tätigt, ob sie kaufen oder verkaufen, die Größe der Bestellung, und der angebotene Preis.
- Die drei Akteure auf dem Markt sind Market Maker, die jederzeit kaufen und verkaufen, Bereitstellung von Liquidität; die ECNs, die computergestützten Auftragserteilungssysteme; und die Großhändler, die mit Online-Brokern zusammenarbeiten.
Was ist Stufe II?
Level II ist im Wesentlichen das Orderbuch für Nasdaq-Aktien. Wenn Bestellungen aufgegeben werden, sie werden über viele verschiedene Market Maker und andere Marktteilnehmer platziert.
Level II zeigt Ihnen eine Rangliste der besten Geld- und Briefkurse von jedem dieser Teilnehmer. gibt Ihnen einen detaillierten Einblick in die Preisbewegung. Es kann sehr nützlich sein, genau zu wissen, wer ein Interesse an einer Aktie hat. vor allem, wenn Sie Daytrading betreiben.
So sieht ein Level-II-Zitat aus:
Dies sagt uns, dass UBS Securities 5 kauft, 000 Aktien zum Preis von 102,5. Vor allem, die Anzahl der Aktien ist in Hunderter (x100) angegeben. Kommen wir nun zu den Marktteilnehmern.
1:48Einführung in Level II-Zitate
Die Spieler
Es gibt drei verschiedene Arten von Marktteilnehmern:Market Maker, elektronische Kommunikationsnetze, und Großhändler.
Market Maker (MM)
Dies sind die Akteure, die Liquidität auf dem Markt bereitstellen. Das bedeutet, dass sie kaufen müssen, wenn niemand anderes kauft, und verkaufen, wenn niemand anders verkauft. Sie den Markt machen .
Elektronische Kommunikationsnetze (ECN)
Elektronische Kommunikationsnetze sind computergestützte Auftragsvergabesysteme. Es ist wichtig zu beachten, dass jeder über ECNs handeln kann, sogar große institutionelle Händler.
Großhändler (Order Flow Firmen)
Viele Online-Broker verkaufen ihren Orderflow an Großhändler. Diese Orderflow-Firmen führen dann Orders im Auftrag von Online-Brokern (in der Regel Einzelhändler) aus.
Jeder Marktteilnehmer wird an der vierstelligen ID erkannt, die auf Level-II-Quotes erscheint. Unten sind einige der bekannteren.
Die Axt
Der wichtigste Market Maker, nach dem gesucht werden muss, heißt die Axt. Dies ist der Market Maker, der die Preisbewegung in einer bestimmten Aktie steuert. Sie können herausfinden, welcher Market Maker dies ist, indem Sie einige Tage lang die Aktion der Stufe II beobachten. Der Market Maker, der die Price Action konsequent dominiert, ist die Axt. Viele Daytrader achten darauf, mit der Axt zu handeln, da dies in der Regel zu einer höheren Erfolgswahrscheinlichkeit führt.
Warum Stufe II verwenden?
Level-II-Kurse können Ihnen viel darüber sagen, was mit einer bestimmten Aktie passiert:
- Anhand der Art der beteiligten Marktteilnehmer können Sie erkennen, um welche Art von Käufen es sich handelt – Einzelhandel oder institutionelle Anleger. Große Institute verwenden nicht dieselben Market Maker wie Einzelhändler.
- Wenn Sie sich die ECN-Auftragsgrößen auf Unregelmäßigkeiten ansehen, Sie können erkennen, wenn institutionelle Akteure versuchen, die Käufe ruhig zu halten (was bedeuten kann, dass ein Buyout oder eine Akkumulation stattfindet). Im Folgenden schauen wir uns an, wie Sie ähnliche Unregelmäßigkeiten erkennen können.
- Indem Sie mit der Axt handeln, wenn der Preis im Trend liegt, Sie können Ihre Chancen auf einen erfolgreichen Handel erheblich erhöhen. Erinnern, die Axt sorgt für Liquidität, aber seine Händler sind da draußen, um wie alle anderen Gewinne zu erzielen.
- Durch die Suche nach Trades, die zwischen Geld- und Briefkurs stattfinden, Sie können erkennen, wann ein starker Trend zu Ende geht. Dies liegt daran, dass diese Trades oft von großen Tradern platziert werden, die einen kleinen Verlust hinnehmen, um sicherzustellen, dass sie rechtzeitig aus der Aktie aussteigen.
Während Level II für Händler hilfreich sein kann, die nach Informationen zu einer bestimmten Aktie suchen, Sie müssen sich auch bewusst sein, dass einige Market Maker Taktiken verwenden, um ihre Trades und Aktionen zu verbergen. um andere Teilnehmer abzuschrecken.
Tricks und Täuschung
Auch wenn dir das Anschauen von Level II viel über die Geschehnisse sagen kann, es gibt auch viel täuschung. Hier sind einige der gängigsten Tricks der Market Maker.
Auftragsgröße ausblenden
Market Maker können ihre Ordergrößen verbergen, indem sie kleine Orders platzieren und sie aktualisieren, wenn sie eine Ausführung erhalten. Sie tun dies, um eine große Bestellung abzuladen oder abzuholen, ohne anderen Händlern einen Tipp zu geben und sie zu verschrecken. Letztendlich, Niemand wird versuchen, eine 500 durchzudrücken, 000 Aktien Widerstand, aber wenn eine anhaltende 10, 000 Aktien Widerstand ist da, Händler mögen immer noch denken, dass es eine überwindbare Barriere ist.
Bestellgrößen und Timing
Market Maker versuchen gelegentlich auch, andere Händler mit ihren Ordergrößen und ihrem Timing zu täuschen. Zum Beispiel, JPMS kann ein großes Angebot unterbreiten, um Leerverkäufer an Bord zu holen, nur um die Bestellung zu ziehen und ein großes Gebot abzugeben. Dies wird die neuen Shorts zwingen, sich zu decken, wenn Daytrader auf das hohe Gebot reagieren.
Handel über ECNs
Market Maker können ihre Aktionen auch verbergen, indem sie über ECNs handeln. Erinnern, ECNs können von jedem verwendet werden, Daher ist es oft schwer zu sagen, ob es sich bei großen ECN-Aufträgen um Einzelhandels- oder institutionelle Aufträge handelt.
Die Quintessenz
Level II kann Ihnen einen einzigartigen Einblick in die Kursbewegung einer Aktie geben, Aber es gibt auch viele Dinge, die Market Maker tun können, um ihre wahren Absichten zu verschleiern. Deswegen, der durchschnittliche Händler kann sich nicht allein auf Level II verlassen. Eher, sie sollten es in Verbindung mit anderen Analyseformen verwenden, wenn sie entscheiden, ob sie eine Aktie kaufen oder verkaufen.
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