Rohstoffmarkt

Was ist ein Rohstoffmarkt?

Ein Warenmarkt ist ein Marktplatz zum Kaufen, Verkauf, und Handel mit Rohstoffen oder Vorprodukten.

Rohstoffe werden oft in zwei große Kategorien unterteilt:harte und weiche Rohstoffe. Zu den harten Rohstoffen zählen natürliche Ressourcen, die abgebaut oder abgebaut werden müssen – wie Gold, Gummi, und Öl, in der Erwägung, dass weiche Rohstoffe landwirtschaftliche Produkte oder Vieh sind – wie Mais, Weizen, Kaffee, Zucker, Sojabohnen, und Schweinefleisch.

Die zentralen Thesen

• Ein Rohstoffmarkt beinhaltet den Kauf, Verkauf, oder Handel mit einem Rohprodukt, wie Öl, Gold, oder Kaffee.
• Es gibt harte Güter, die in der Regel natürliche Ressourcen sind, und weiche Rohstoffe, bei denen es sich um Vieh oder landwirtschaftliche Güter handelt.
• Spot-Rohstoffmärkte beinhalten sofortige Lieferung, während die Derivatemärkte in der Zukunft Lieferungen beinhalten.
• Anleger können ein Engagement in Rohstoffen eingehen, indem sie in Unternehmen investieren, die ein Engagement in Rohstoffen haben, oder direkt über Terminkontrakte in Rohstoffe investieren.
• Die wichtigsten US-Warenbörsen sind ICE Futures U.S. und die CME Group, die vier große Börsen hält:das Chicago Board of Trade, die Chicago Mercantile Exchange, die New Yorker Handelsbörse, und die Warenbörse, Inc.

Rohstoffmarkt

Wie Rohstoffmärkte funktionieren

Rohstoffmärkte ermöglichen Herstellern und Verbrauchern von Rohstoffprodukten den Zugang zu diesen auf einem zentralisierten und liquiden Markt. Diese Marktakteure können auch Rohstoffderivate einsetzen, um den zukünftigen Konsum oder die Produktion abzusichern. Spekulanten, Investoren, und Arbitrageure spielen in diesen Märkten ebenfalls eine aktive Rolle.

Bestimmte Waren, wie Edelmetalle, gelten als guter Inflationsschutz, und eine breite Palette von Rohstoffen als alternative Anlageklasse kann zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen. Da sich die Rohstoffpreise tendenziell gegensätzlich zu den Aktien bewegen, Einige Anleger verlassen sich auch in Zeiten der Marktvolatilität auf Rohstoffe.

In der Vergangenheit, Der Handel mit Rohstoffen erforderte viel Zeit, Geld, und Fachwissen, und war in erster Linie auf professionelle Händler beschränkt. Heute, es gibt mehr Möglichkeiten zur Teilnahme an den Rohstoffmärkten.

Geschichte der Rohstoffmärkte

Der Handel mit Rohstoffen geht auf die Anfänge der menschlichen Zivilisation zurück, als Stammesclans und neu gegründete Königreiche miteinander tauschten und gegen Nahrung handelten. Lieferungen, und andere Gegenstände. Der Handel mit Rohstoffen ist in der Tat viele Jahrhunderte älter als der von Aktien und Anleihen. Der Aufstieg von Imperien wie dem antiken Griechenland und Rom kann direkt mit ihrer Fähigkeit verbunden werden, komplexe Handelssysteme zu schaffen und den Austausch von Waren über weite Strecken über Routen wie die berühmte Seidenstraße, die Europa mit dem Fernen Osten verband, zu erleichtern.

Heute, Rohstoffe werden immer noch weltweit und massiv ausgetauscht. Mit dem Aufkommen von Börsen und Derivatemärkten sind die Dinge auch komplexer geworden. Börsen regulieren und standardisieren den Warenhandel, liquide und effiziente Märkte ermöglichen.

Der vielleicht einflussreichste moderne Rohstoffmarkt ist das Chicago Board of Trade (CBOT), 1848 gegründet, wo ursprünglich nur Agrarrohstoffe wie Weizen, Mais, und Sojabohnen, um Landwirten und Rohstoffverbrauchern beim Umgang mit Risiken zu helfen, indem die Preisunsicherheit bei diesen landwirtschaftlichen Erzeugnissen beseitigt wird. Heute, es listet Optionen und Futures-Kontrakte auf eine breite Palette von Produkten auf, darunter Gold, Silber, US-Staatsanleihen, und Energieprodukte. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group fusionierte 2007 mit dem Chicago Board of Trade (CBOT). Hinzufügen von Zinssätzen und Aktienindexprodukten zu den bestehenden landwirtschaftlichen Produktangeboten der Gruppe.

Einige Rohstoffbörsen sind in den letzten Jahren fusioniert oder eingestellt worden. Die meisten Börsen führen ein paar verschiedene Waren, obwohl einige sich auf eine einzelne Gruppe spezialisieren. In den USA., die Chicago Mercantile Exchange (CME) erwarb Mitte der 2000er Jahre drei weitere Rohstoffbörsen. Zuerst, CME erwarb 2007 und 2008 das Chicago Board of Trade (CBOT). erwarb die New York Mercantile Exchange (NYMEX) und die Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Alle vier Börsen bilden die CME Group. Auch im Jahr 2007, das New York Board of Trade fusioniert mit der Intercontinental Exchange (ICE), Bildung von ICE Futures U.S. Jede Börse bietet eine breite Palette globaler Benchmarks für alle wichtigen Anlageklassen.

Arten von Rohstoffmärkten

Allgemein gesagt, Rohstoffe werden entweder an Spotmärkten oder an Terminmärkten gehandelt. Spotmärkte werden auch als „physische Märkte“ oder „Kassamärkte“ bezeichnet, an denen Käufer und Verkäufer physische Waren gegen sofortige Lieferung austauschen.

Terminmärkte beinhalten Forwards, Zukunft, und Optionen. Forwards und Futures sind Derivatekontrakte, die den Kassamarkt als Basiswert verwenden. Dies sind Verträge, die dem Eigentümer irgendwann in der Zukunft die Kontrolle über den Basiswert geben, zu einem heute vereinbarten Preis. Erst wenn die Verträge auslaufen, würde die physische Lieferung der Ware oder des anderen Vermögenswerts erfolgen, und oft werden Händler ihre Kontrakte verlängern oder glattstellen, um die Lieferung oder Annahme der Lieferung ganz zu vermeiden. Forwards und Futures sind im Allgemeinen gleich, mit der Ausnahme, dass Forwards anpassbar sind und außerbörslich (OTC) gehandelt werden, wohingegen Futures standardisiert und an Börsen gehandelt werden.

Beispiele für Rohstoffmärkte

Die wichtigsten Börsen in den USA, welche Handelswaren, sind in Chicago und New York ansässig und haben mehrere Börsen an anderen Orten des Landes. Das Chicago Board of Trade (CBOT) wurde 1848 in Chicago gegründet. Zu den an der CBOT gehandelten Rohstoffen gehören Mais, Gold, Silber, Sojabohnen, Weizen, Hafer, Reis, und Ethanol. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) handelt mit Rohstoffen wie Milch, Butter, Futterrinder, Vieh, Schweinebäuche, Holz, und magere Schweine.

Die New York Mercantile Exchange (NYMEX) handelt mit Rohstoffen wie Öl, Gold, Silber, Kupfer, Aluminium, Palladium, Platin, Heizöl, Propan, und Strom. Früher bekannt als New York Board of Trade (NYBOT), ICE Futures US-Rohstoffe umfassen Kaffee, Kakao, Orangensaft, Zucker, und Ethanolhandel an seiner Börse.

Die London Metal Exchange und die Tokyo Commodity Exchange sind bedeutende internationale Rohstoffbörsen.

Rohstoffe werden überwiegend elektronisch gehandelt; jedoch, mehrere US-Börsen verwenden immer noch die Methode des offenen Aufschreis. Der Rohstoffhandel, der außerhalb des Börsenbetriebs betrieben wird, wird als Over-the-Counter (OTC)-Markt bezeichnet.

Rohstoffmarktregulierung

In den USA., die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert die Märkte für Warenterminkontrakte und Optionen. Das Ziel der CFTC ist die Förderung wettbewerbsfähiger, effizient, und transparente Märkte, die dazu beitragen, die Verbraucher vor Betrug und skrupellosen Praktiken zu schützen. Die CFTC und die damit verbundenen Vorschriften wurden entwickelt, um Hindernisse für den zwischenstaatlichen Warenhandel durch Regulierung von Transaktionen an Warenbörsen zu verhindern und zu beseitigen. Zum Beispiel, Vorschriften scheinen zu begrenzen, oder abschaffen, Leerverkäufe und Beseitigung der Möglichkeit von Markt- und Preismanipulationen, wie Kurvenmärkte.

Das Gesetz zur Gründung der CFTC wurde seit ihrer Gründung mehrmals aktualisiert. vor allem im Zuge der Finanzkrise 2007-2008. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act gab der CFTC die Autorität über den Swap-Markt, die vorher nicht reguliert war.

Die Regulierung der Rohstoffmärkte stand weiterhin im Rampenlicht, nachdem im Jahr 2015 zehn führende Investmentbanken in eine internationale Untersuchung zur Manipulation von Edelmetallen durch die CFTC und das US-Justizministerium verwickelt wurden.

Rohstoffhandel vs. Aktienhandel

Für die meisten Privatanleger Zugang zu Rohstoffmärkten, ob Spot oder Derivate, ist unhaltbar. Der direkte Zugang zu diesen Märkten erfordert in der Regel ein spezielles Maklerkonto und/oder bestimmte Berechtigungen. Da Rohstoffe als alternative Anlageklasse gelten, gepoolte Fonds, die Rohstoff-Futures handelten, wie CTAs, erlauben in der Regel nur akkreditierte Investoren. Immer noch, Normalanleger können über die Börse selbst indirekten Zugang zu Rohstoffen erhalten. Aktien von Bergbau- oder Rohstoffunternehmen korrelieren in der Regel mit den Rohstoffpreisen, und es gibt mittlerweile verschiedene ETFs, die verschiedene Rohstoffe oder Rohstoffindizes abbilden.

Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten, können sich diese ETFs ansehen, aber für die meisten langfristigen Anleger werden Aktien und Anleihen den Kern ihrer Bestände bilden. Außerdem, weil Rohstoffpreise tendenziell volatiler sind als Aktien und Anleihen, Der Rohstoffhandel ist oft am besten für diejenigen geeignet, die eine höhere Risikotoleranz und/oder einen längeren Zeithorizont haben.

Häufig gestellte Fragen zum Rohstoffmarkt

Wie finde ich heraus, wie es den Rohstoffmärkten heute geht?

Viele Online-Finanzportale geben Hinweise auf bestimmte Rohstoffpreise wie Gold und Rohöl. Preise finden Sie auch auf den Websites der Warenbörsen.

Was machen Rohstoffhändler?

Rohstoffhändler kaufen und verkaufen entweder physische (Spot-)Rohstoffe oder Derivatekontrakte, die einen physischen Rohstoff als Basiswert verwenden. Je nachdem, welche Art von Händler Sie sind, Sie werden diesen Markt für verschiedene Zwecke nutzen, zum Beispiel, Kauf oder Verkauf eines physischen Produkts, Absicherung, spekulieren, oder Arbitrage.

Sind Rohstoffe eine gute Investition?

Wie jede Investition Rohstoffe können eine gute Investition sein, sind aber auch mit Risiken verbunden. Ein Anleger muss die Märkte des Rohstoffs verstehen, mit dem er handeln möchte, zum Beispiel, die Tatsache, dass die Ölpreise aufgrund des politischen Klimas im Nahen Osten schwanken können. Auch die Art der Investition spielt eine Rolle; ETFs boten mehr Diversifikation und geringere Risiken, wo Futures spekulativer sind und die Risiken aufgrund von Margin-Anforderungen höher sind. Davon abgesehen, Rohstoffe gelten als Inflationsschutz, und Gold, bestimmtes, kann eine Absicherung gegen einen Marktabschwung sein.

Wie funktioniert der Rohstoffmarkt?

Für Spotmärkte, Käufer und Verkäufer tauschen Bargeld gegen die sofortige Lieferung des physischen Produkts ein. Auf den Derivatemärkten, Käufer und Verkäufer tauschen Bargeld gegen das Recht auf Zukunft Lieferung dieses Produkts. Oftmals, Inhaber von Derivaten werden ihre Positionen verlängern oder glattstellen, bevor die Lieferung erfolgen kann. Termingeschäfte werden außerbörslich gehandelt und zwischen den Kontrahenten individuell angepasst. Futures und Optionen sind an Börsen notiert und haben standardisierte Kontrakte, die stärker reguliert sind.

Was sind einige Beispiele für Rohstoffe?

Es stehen mehrere Waren zur Verfügung. Zu den Energieprodukten zählen Rohöl, Erdgas, und Benzin. Zu den Edelmetallen zählen Gold, Silber, und Platin. Zu den landwirtschaftlichen Produkten zählen Weizen, Mais, Sojabohnen, und Vieh. Andere Handelswaren sind Kaffee, Zucker, Baumwolle, und gefrorener Orangensaft.