Hausse

Was ist ein Bullenmarkt?

Ein Bullenmarkt ist der Zustand eines Finanzmarktes, in dem die Preise steigen oder steigen sollen. Der Begriff "Bullenmarkt" wird am häufigsten verwendet, um sich auf den Aktienmarkt zu beziehen, kann aber auf alles angewendet werden, was gehandelt wird, wie Anleihen, Immobilie, Währungen, und Waren.

Da die Kurse von Wertpapieren während des Handels im Wesentlichen kontinuierlich steigen und fallen, Der Begriff „Bullenmarkt“ ist typischerweise für längere Zeiträume reserviert, in denen ein Großteil der Wertpapierkurse steigt. Bullenmärkte dauern in der Regel Monate oder sogar Jahre.

Die zentralen Thesen

• Ein Bullenmarkt ist ein Zeitraum an den Finanzmärkten, in dem der Preis eines Vermögenswerts oder Wertpapiers kontinuierlich steigt.
• Die allgemein akzeptierte Definition eines Bullenmarktes ist, wenn die Aktienkurse nach zwei Rückgängen von jeweils 20 % um 20 % steigen.
• Händler wenden eine Vielzahl von Strategien an, wie verstärktes Kaufen und Halten und Retracement, um von Bullenmärkten zu profitieren.

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Bullenmärkte verstehen

Bullenmärkte sind geprägt von Optimismus, Vertrauen der Anleger, und Erwartungen, dass starke Ergebnisse über einen längeren Zeitraum anhalten sollten. Es ist schwierig, konsistent vorherzusagen, wann sich die Trends auf dem Markt ändern könnten. Ein Teil der Schwierigkeit besteht darin, dass psychologische Effekte und Spekulationen manchmal eine große Rolle auf den Märkten spielen.

Es gibt keine spezifische und universelle Metrik, die verwendet wird, um einen Bullenmarkt zu identifizieren. Dennoch, Die vielleicht gebräuchlichste Definition eines Bullenmarktes ist eine Situation, in der die Aktienkurse um 20 % steigen, normalerweise nach einem Rückgang um 20 % und vor einem zweiten Rückgang um 20 %. Da Bullenmärkte schwer vorherzusagen sind, Analysten können dieses Phänomen typischerweise erst erkennen, nachdem es passiert ist. Ein bemerkenswerter Bullenmarkt in der jüngeren Geschichte war der Zeitraum zwischen 2003 und 2007. Während dieser Zeit der S&P 500 legte nach einem vorherigen Rückgang deutlich zu; Als die Finanzkrise 2008 in Kraft trat, Nach der Hausse kam es erneut zu starken Rückgängen.

Merkmale eines Bullenmarktes

Bullenmärkte finden im Allgemeinen statt, wenn sich die Wirtschaft erholt oder bereits stark ist. Sie treten in der Regel im Einklang mit einem starken Bruttoinlandsprodukt (BIP) und einem Rückgang der Arbeitslosigkeit auf und fallen häufig mit einem Anstieg der Unternehmensgewinne zusammen. Das Anlegervertrauen wird auch während einer Haussephase tendenziell steigen. Die Gesamtnachfrage nach Aktien wird positiv sein, zusammen mit dem allgemeinen Ton des Marktes. Zusätzlich, Während der Hausse wird es zu einem allgemeinen Anstieg der IPO-Aktivität kommen.

Vor allem, einige der oben genannten Faktoren sind leichter quantifizierbar als andere. Während Unternehmensgewinne und Arbeitslosigkeit quantifizierbar sind, es kann schwieriger sein, den allgemeinen Ton der Marktkommentare einzuschätzen, zum Beispiel. Angebot und Nachfrage nach Wertpapieren werden schwanken:Das Angebot wird schwach sein, während die Nachfrage stark sein wird. Anleger werden eifrig Wertpapiere kaufen, während nur wenige bereit sind zu verkaufen. In einem Bullenmarkt, Anleger sind eher bereit, am (Aktien-)Markt teilzunehmen, um Gewinne zu erzielen.

Bulle vs. Bärenmärkte

Das Gegenteil eines Bullenmarktes ist ein Bärenmarkt, die von fallenden Kursen geprägt und typischerweise von Pessimismus umhüllt ist. Die weit verbreitete Meinung über den Ursprung dieser Begriffe legt nahe, dass die Verwendung von "Bulle" und "Bär" zur Beschreibung von Märkten von der Art und Weise herrührt, wie die Tiere ihre Gegner angreifen. Ein Stier streckt seine Hörner in die Luft, während ein Bär seine Pfoten nach unten streicht. Diese Aktionen sind Metaphern für die Bewegung eines Marktes. Wenn der Trend nach oben geht, es ist ein Bullenmarkt. Wenn der Trend nach unten geht, es ist ein Bärenmarkt.

Bullen- und Bärenmärkte fallen oft mit dem Wirtschaftszyklus zusammen, die aus vier Phasen besteht:Ausbau, Gipfel, Kontraktion, und Trog. Das Einsetzen eines Bullenmarktes ist oft ein führender Indikator für die wirtschaftliche Expansion. Da die öffentliche Meinung über die zukünftige Wirtschaftslage die Aktienkurse beeinflusst, der Markt steigt häufig noch vor breiteren wirtschaftlichen Maßnahmen, wie das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP), beginnen zu ticken. Gleichfalls, Bärenmärkte setzen normalerweise ein, bevor die wirtschaftliche Kontraktion einsetzt. Ein Rückblick auf eine typische US-Rezession zeigt einen fallenden Aktienmarkt mehrere Monate vor dem BIP-Rückgang.

Marktmentalitäten:Bullen vs. Bären

So profitieren Sie von einem Bullenmarkt

Anleger, die von einem Bullenmarkt profitieren möchten, sollten frühzeitig kaufen, um von steigenden Kursen zu profitieren und diese nach Erreichen des Höchststands verkaufen. Obwohl es schwer ist, zu bestimmen, wann der Tiefpunkt und der Höhepunkt stattfinden werden, Die meisten Verluste sind minimal und in der Regel vorübergehend. Unter, Wir werden mehrere prominente Strategien untersuchen, die Anleger in Bullenmarktphasen verwenden. Jedoch, weil es schwierig ist, die aktuelle Marktlage zu beurteilen, auch diese Strategien beinhalten zumindest ein gewisses Maß an Risiko.

Kaufen und behalten

Eine der grundlegendsten Anlagestrategien ist der Kauf eines bestimmten Wertpapiers und das Festhalten daran. möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Diese Strategie erfordert zwangsläufig das Vertrauen des Anlegers:Warum an einem Wertpapier festhalten, wenn Sie nicht mit steigenden Kursen rechnen? Aus diesem Grund, Der Optimismus, der mit Bullenmärkten einhergeht, trägt dazu bei, den Buy-and-Hold-Ansatz voranzutreiben.

Erhöhtes Kaufen und Halten

Erhöhtes Buy-and-Hold ist eine Variante der einfachen Buy-and-Hold-Strategie. und es birgt zusätzliche Risiken. Die Prämisse hinter dem verstärkten Buy-and-Hold-Ansatz ist, dass ein Anleger seine Bestände an einem bestimmten Wertpapier weiter aufstocken wird, solange der Kurs weiter steigt. Eine gängige Methode zur Erhöhung der Bestände sieht vor, dass ein Anleger für jede Erhöhung des Aktienkurses um einen voreingestellten Betrag eine zusätzliche feste Menge an Aktien kauft.

Retracement-Ergänzungen

Ein Retracement ist ein kurzer Zeitraum, in dem sich der allgemeine Trend des Kurses eines Wertpapiers umkehrt. Selbst während eines Bullenmarktes Es ist unwahrscheinlich, dass die Aktienkurse nur steigen werden. Eher, es ist wahrscheinlich, dass es kürzere Zeiträume gibt, in denen auch kleine Einbrüche auftreten, auch wenn der allgemeine Trend weiter nach oben geht. Einige Anleger achten auf Retracements in einem Bullenmarkt und kaufen in diesen Phasen. Der Gedanke hinter dieser Strategie ist, dass Vorausgesetzt, der Bullenmarkt geht weiter, der Kurs des betreffenden Wertpapiers wird schnell wieder steigen, rückwirkend dem Anleger einen ermäßigten Kaufpreis zu gewähren.

Full-Swing-Trading

Der vielleicht aggressivste Weg, um aus einem Bullenmarkt Kapital zu schlagen, ist der Prozess, der als Full-Swing-Trading bekannt ist. Anleger, die diese Strategie anwenden, werden sehr aktive Rollen einnehmen, Einsatz von Leerverkäufen und anderen Techniken, um zu versuchen, maximale Gewinne zu erzielen, wenn Verschiebungen im Kontext eines größeren Bullenmarktes auftreten.

Beispiel für einen Bullenmarkt

Der produktivste Bullenmarkt in der modernen amerikanischen Geschichte begann am Ende der Stagflation im Jahr 1982 und endete während der Dotcom-Pleite im Jahr 2000. Während dieses säkularen Bullenmarkts – ein Begriff, der einen langjährigen Bullenmarkt bezeichnet – der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erzielte eine durchschnittliche Jahresrendite von 16,8 %. Der NASDAQ, ein techniklastiger Austausch, hat seinen Wert zwischen 1995 und 2000 verfünffacht, steigend von 1, 000 bis über 5, 000. Auf den Bullenmarkt von 1982-2000 folgte ein langwieriger Bärenmarkt. Von 2000 bis 2009, Der Markt hatte Mühe, sich zu etablieren und erzielte eine durchschnittliche Jahresrendite von -6,2 %. Jedoch, 2009 begann ein mehr als zehnjähriger Bullenmarktlauf. Analysten glauben, dass der letzte Bullenmarkt am 9. März begann 2009, und wurde hauptsächlich von einem Aufschwung bei Technologiewerten angeführt.

Warum wird es ein "Bullenmarkt" genannt, wenn die Preise steigen?

Die tatsächliche Herkunft des Begriffs "Stier" ist umstritten. Die Begriffe "Bär" (für Abwärtsmärkte) und "Bulle" (für Aufwärtsmärkte) werden von manchen als Ableitung von der Art und Weise angesehen, wie jedes Tier seine Gegner angreift. Das ist, ein Stier wird seine Hörner in die Luft strecken, während ein Bär nach unten streicht. Diese Aktionen wurden dann metaphorisch auf die Bewegung eines Marktes bezogen. Wenn der Trend nach oben ginge, es galt als Bullenmarkt. Wenn der Trend rückläufig war, es war ein Bärenmarkt.

Andere verweisen auf Shakespeares Dramen, die sich auf Schlachten mit Bullen und Bären beziehen. In Macbeth , der unglückselige Titelcharakter sagt, seine Feinde hätten ihn an einen Pfahl gebunden, aber "bärenhaft, Ich muss den Kurs kämpfen." In Viel Lärm um nichts , der Stier ist ein wildes, aber edles Tier. Es gibt auch mehrere andere Erklärungen.

Sind wir jetzt in einem Bullenmarkt?

Im Allgemeinen ein Bullenmarkt liegt vor, wenn der Markt um 20 % oder mehr über seine kurzfristigen Tiefststände gestiegen ist. Seit dem dramatischen Marktausverkauf während der Finanzkrise 2008/09 hat der Aktienmarkt hat einen robusten Bullenmarkt gezeigt, deutlich steigend, und das Erreichen neuer Allzeithochs mehr als zehn Jahre nach diesem Marktcrash (trotz einiger scharfer Rückschläge auf dem Weg).

Was lässt die Aktienkurse in einem Bullenmarkt steigen?

Bullenmärkte existieren oft Seite an Seite mit starken, robust, und wachsende Wirtschaft. Die Aktienkurse werden durch zukünftige Gewinnerwartungen und die Fähigkeit der Unternehmen, Cashflows zu generieren, bestimmt. Eine starke Produktionswirtschaft, hohe Beschäftigung, und steigendes BIP deuten alle darauf hin, dass die Gewinne weiter wachsen werden, und dies spiegelt sich in steigenden Aktienkursen wider. Niedrige Zinssätze und niedrige Körperschaftsteuersätze wirken sich ebenfalls positiv auf die Unternehmensrentabilität aus.

Warum stocken Bullenmärkte manchmal und werden zu Bärenmärkten?

Wenn die Wirtschaft in eine schwierige Phase gerät, beispielsweise angesichts einer Rezession oder eines Anstiegs der Arbeitslosigkeit, es wird schwierig, steigende Aktienkurse aufrechtzuerhalten. Außerdem, Rezessionen gehen oft mit einer negativen Wende in der Anleger- und Verbraucherstimmung einher, wo sich die Marktpsychologie mehr mit Angst oder Risikominderung beschäftigt als mit Gier oder Risikobereitschaft.