Baisse

Phasen eines Bärenmarktes

Bärenmärkte haben normalerweise vier verschiedene Phasen.

1. Die erste Phase ist geprägt von hohen Preisen und einer hohen Anlegerstimmung. Gegen Ende dieser Phase wird Investoren beginnen, aus den Märkten auszusteigen und Gewinne mitzunehmen.
2. In der zweiten Phase, Aktienkurse beginnen stark zu fallen, Handelsaktivität und Unternehmensgewinne beginnen zu sinken, und Wirtschaftsindikatoren, das war vielleicht einmal positiv, beginnen, unterdurchschnittlich zu werden. Einige Anleger geraten in Panik, wenn die Stimmung zu sinken beginnt. Dies wird als Kapitulation bezeichnet.
3. Die dritte Phase zeigt, dass Spekulanten in den Markt eintreten, folglich einige Preise und Handelsvolumen erhöhen.
4. In der vierten und letzten Phase Aktienkurse fallen weiter, aber langsam. Da niedrige Preise und gute Nachrichten wieder Anleger anziehen, Bärenmärkte führen zu Bullenmärkten.

"Bär" und "Stier"

Es wird angenommen, dass das Bärenmarktphänomen seinen Namen davon hat, wie ein Bär seine Beute angreift – indem er seine Pfoten nach unten streicht. Aus diesem Grund werden Märkte mit fallenden Aktienkursen als Bärenmärkte bezeichnet. Genau wie der Bärenmarkt, Der Bullenmarkt kann nach der Art benannt werden, wie der Bulle angreift, indem er seine Hörner in die Luft streckt.

Bärenmärkte vs. Korrekturen

Ein Bärenmarkt sollte nicht mit einer Korrektur verwechselt werden, Dabei handelt es sich um einen kurzfristigen Trend mit einer Dauer von weniger als zwei Monaten. Während Korrekturen eine gute Gelegenheit für Value-Investoren bieten, einen Einstiegspunkt in die Aktienmärkte zu finden, Bärenmärkte bieten selten geeignete Einstiegspunkte. Diese Barriere liegt daran, dass es fast unmöglich ist, den Tiefpunkt eines Bärenmarktes zu bestimmen. Der Versuch, Verluste auszugleichen, kann ein harter Kampf sein, es sei denn, Anleger sind Leerverkäufer oder verwenden andere Strategien, um in fallenden Märkten Gewinne zu erzielen.

Zwischen 1900 und 2018, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) hatte ungefähr 33 Bärenmärkte, im Durchschnitt alle drei Jahre. Einer der bemerkenswertesten Bärenmärkte in der jüngeren Geschichte fiel mit der globalen Finanzkrise zwischen Oktober 2007 und März 2009 zusammen. Während dieser Zeit sank der Dow Jones Industrial Average (DJIA) um 54 %.Die globale COVID-19-Pandemie hat den jüngsten Bärenmarkt 2020 verursacht.

Leerverkäufe in Bärenmärkten

Anleger können in einer Baisse durch Leerverkäufe Gewinne erzielen. Bei dieser Technik werden geliehene Aktien verkauft und zu niedrigeren Preisen zurückgekauft. Es ist ein extrem riskantes Geschäft und kann schwere Verluste verursachen, wenn es nicht funktioniert. Ein Leerverkäufer muss sich die Aktien von einem Broker leihen, bevor ein Leerverkaufsauftrag platziert wird. Der Gewinn- und Verlustbetrag des Leerverkäufers ist die Differenz zwischen dem Preis, bei dem die Aktien verkauft wurden, und dem Preis, bei dem sie zurückgekauft wurden. als "bedeckt" bezeichnet.

Zum Beispiel, ein Investor leert 100 Aktien einer Aktie zu 94 US-Dollar. Der Preis fällt und die Aktien sind bei 84 US-Dollar gedeckt. Der Investor steckt einen Gewinn von 10 $ x 100 =1 $ ein, 000. Wenn die Aktie unerwartet höher gehandelt wird, der Anleger ist gezwungen, die Aktien mit einem Aufschlag zurückzukaufen, schwere Verluste verursachen.

Puts und inverse ETFs in Bärenmärkten

Eine Put-Option gibt dem Eigentümer die Freiheit, aber nicht die Verantwortung, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, oder davor, ein bestimmtes Datum. Mit Put-Optionen kann auf fallende Aktienkurse spekuliert werden, und sich gegen fallende Kurse absichern, um Long-only-Portfolios zu schützen. Anleger müssen über Optionsprivilegien auf ihren Konten verfügen, um solche Geschäfte tätigen zu können. Außerhalb eines Bärenmarktes Der Kauf von Puts ist im Allgemeinen sicherer als Leerverkäufe.

Inverse ETFs sind so konzipiert, dass sie die Werte in die entgegengesetzte Richtung des Index ändern, den sie nachbilden. Zum Beispiel, der inverse ETF für den S&P 500 würde um 1% steigen, wenn der S&P 500 Index um 1% sinken würde. Es gibt viele gehebelte inverse ETFs, die die Rendite des Index, den sie nachbilden, um das Zwei- bis Dreifache steigern. Wie Optionen, Inverse ETFs können zur Spekulation oder zum Schutz von Portfolios verwendet werden.

Tipps für den Ruhestand in einem Bärenmarkt

Reale Beispiele für Bärenmärkte

Im Oktober 2007 holte die ausufernde Hypothekenkrise im Wohnungsbau den Aktienmarkt ein. der S&P 500 hatte ein Hoch von 1 erreicht. 565,15 am 9. Oktober 2007. Bis 5. März 2009, es war auf 682,55 abgestürzt, wie das Ausmaß und die Auswirkungen der Ausfälle von Hypothekendarlehen auf die Gesamtwirtschaft deutlich wurden. Die wichtigsten US-Marktindizes lagen am 24. Dezember erneut nahe dem Bärenmarktgebiet. 2018, nur knapp unter einem Drawdown von 20 %.

Zuletzt, der Dow Jones Industrial Average ging am 11. März in eine Baisse 2020, und der S&P 500 trat am 12. März in eine Baisse ein. 2020. Dies folgte dem längsten Bullenmarkt seit Beginn des Index, die im März 2009 begann. Die Aktien wurden durch die Auswirkungen des Coronavirus und fallende Ölpreise aufgrund der Spaltung zwischen Saudi-Arabien und Russland nach unten gedrückt. Während dieser Zeit, der Dow Jones fiel stark von seinem Allzeithoch nahe 30, 000 bis Tiefststände unter 19, 000 in wenigen Wochen.

Andere Beispiele sind die Folgen des Platzens der Dotcom-Blase im März 2000, die etwa 49 % des Wertes des S&P 500 vernichtete und bis Oktober 2002 andauerte; und die Große Depression, die mit dem Zusammenbruch der Aktienmärkte vom 28. bis 29. Oktober begann, 1929.

Die Angst vor der Ausbreitung des COVID-19-Virus trieb die Weltwirtschaften in eine Abwärtsspirale. die Märkte Anfang bis Mitte 2020 in ein Bärengebiet versetzen. Forbes berichtete, dass der S&P 500 bis zum 23. März um 34 % gefallen ist. 2020, zu 2, 237,40. Dies machte den Rückgang zu einem der schlimmsten in der Geschichte des Index. Es brach nicht über die 3 hinaus, 000-Punkte-Marke bis 27. Mai 2020, als es 3 erreichte, 036.13 und begann höher zu klettern.