Vergleichbare Unternehmensanalyse

Vergleichbare Unternehmensanalyse, oder "Comps", wie von Investmentbankern genannt, ist eine Möglichkeit, mehr über den wahren Wert eines Unternehmens zu erfahren. Die Betrachtung verschiedener Bewertungen für vergleichbare Unternehmen kann gute Schätzungen sowohl für den inneren als auch den tatsächlichen Marktwert eines Unternehmens liefern.

Ähnliche Eigenschaften finden

Die Analyse vergleichbarer Unternehmen basiert auf der Idee, dass Unternehmen mit ähnlichen Merkmalen ähnliche Bewertungsmultiplikatoren aufweisen sollten. Typischerweise eine Gruppe vergleichbarer Unternehmen umfasst Unternehmen aus derselben Branche wie das zu bewertende Unternehmen. Diese Firmen sollten auch ähnliche fundamentale Merkmale wie Einnahmen, Nettoeinkommen und Marktgröße.

Der Auswahlprozess

Wählen Sie Ihre Unternehmen aus. Gehen Sie zu einem Online-Broker oder einer Website für Aktieninvestments. Yahoo! Finance und MarketWatch sind zwei seriöse Websites mit genauen und kostenlosen Informationen. Bestimmen Sie die Branche für das Unternehmen, das Sie analysieren. Führen Sie eine Suche nach allen Unternehmen dieser Branche durch. Konzentrieren Sie sich jetzt auf andere Faktoren wie Marktkapitalisierung (Größe), Einnahmen oder Verkäufe, Nettoergebnis, Geographie, Anzahl der Angestellten, usw. Sie suchen nach den Unternehmen, die dem Unternehmen, das Sie analysieren möchten, am ähnlichsten sind. Wenn Sie Walmart schätzen, zum Beispiel, Sie möchten sich Target ansehen, Sears, Kmart und vielleicht Kohls. Wählen Sie nicht mehr als fünf bis acht Unternehmen aus.

Analyse

Erstellen Sie eine Tabelle zur Analyse. Listen Sie Ihre vergleichbaren Unternehmen auf der einen Seite auf. Fügen Sie nun eine Liste von Verhältnissen und Werten hinzu, die Sie vergleichen möchten. Diese können Preis, ausstehende Aktien oder Marktkapitalisierung, Gewinn je Aktie (EPS), Wachstumsrate (fünf Jahre), Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Preis-Umsatz-Verhältnis, EV (erwarteter Wert), EBITDA (Ergebnis vor Zinssteuern, Abschreibungen) und alles andere, was Sie vergleichen möchten. Die meisten dieser Daten sind auf den oben genannten Websites leicht verfügbar. Der beste Weg, um die Daten zu erhalten, jedoch, besteht darin, die Berechnungen anhand von Unternehmensdaten aus den Geschäftsberichten der Unternehmen oder 10-K und 10-Q selbst durchzuführen. Diese finden Sie auf den Investor-Relations-Websites des jeweiligen Unternehmens. Sobald Sie Ihre Daten haben, Suchen Sie nach Anomalien und passen Sie sie an, damit sie Ihre Analyse nicht beeinträchtigen.