Wie führt man eine Bewertungsanalyse eines Unternehmens durch?

An der Börse zu investieren erfordert Geduld. Das heisst, Bevor Sie in ein Unternehmen investieren, ist es wichtig, die finanzielle Gesundheit und die Zukunftsaussichten des Unternehmens zu überprüfen. Diese wirken sich auf die Rentabilität und wiederum auf Ihre Investition aus.

Eine der Möglichkeiten, um zu beurteilen, ob eine Aktie Ihre Investition wert ist, ist die Bewertung.

Die Bewertung ist die Methode, um den wahren Wert einer Aktie zu bestimmen. Dies erfolgt unter Berücksichtigung mehrerer Parameter, um zu verstehen, ob das Unternehmen überbewertet ist, unterbewertet oder gleichauf. Sehen wir uns an, wie Sie eine Bewertungsanalyse eines Unternehmens durchführen, um seine Rentabilität als Anlageoption zu beurteilen.

Bewertungsmethoden eines Unternehmens

Nachfolgend aufgeführten, sind die breiten Methoden, mit denen Die Bewertung eines Unternehmens kann erfolgen:

Einkommensansatz

Der Ertragswertansatz der Bewertung wird auch als Discounted Cash Flow (DCF)-Methode bezeichnet. Bei dieser Methode, Der innere Wert des Unternehmens wird durch die Diskontierung der zukünftigen Cashflows bestimmt. Die Diskontierung der zukünftigen Cashflows erfolgt mit den Anschaffungskosten des Anlagevermögens des Unternehmens.

Sobald der zukünftige Cashflow auf den Barwert abgezinst wird, Der Anleger könnte den Wert der Aktie herausfinden. Dies hilft zu verstehen, ob das Unternehmen über- oder unterbewertet oder auf dem Nennwert ist. Dies ist eine der wichtigsten Methoden in der Finanzanalyse.

Asset-Ansatz

Der Nettoinventarwert oder NAV ist eine der einfachsten Möglichkeiten, die Berechnung der Unternehmensbewertung zu verstehen. Der wichtigste Aspekt bei der Berechnung des NAV ist die Berechnung des „Fair Value“ jedes Vermögenswertes, abschreibende als auch nicht abschreibende Vermögenswerte, da der beizulegende Zeitwert bei nicht abschreibungsfähigen Vermögenswerten vom Kaufpreis des Vermögenswerts oder bei abschreibungsfähigen Vermögenswerten vom letzten erfassten Wert abweichen kann.

Jedoch, sobald der beizulegende Zeitwert ermittelt wurde, Der NAV kann leicht berechnet werden als:

• NAV

Nettoinventarwert oder NAV =Fair Value aller Vermögenswerte der Gesellschaft – Summe aller ausstehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft

Um den NAV des Unternehmens zu berechnen, einige intrinsische Kosten wie Wiederbeschaffungskosten müssen berücksichtigt werden, was das Problem verkompliziert. Ebenfalls, für eine unverzichtbare Person, die für das Geschäft von größter Bedeutung ist, hat auch Wiederbeschaffungskosten, die erforderlich sind, um den beizulegenden Zeitwert aller „Vermögenswerte“ des Unternehmens zu berechnen.

Daher, Der Asset-Based-Ansatz wird verwendet, um ein Unternehmen mit hohem Sachanlagevermögen zu bewerten, bei dem der beizulegende Zeitwert viel einfacher zu berechnen ist als immaterielle Vermögenswerte. Die Idee ist, zu sehen, ob der Wert des Vermögenswerts dem Wiederbeschaffungswert des Vermögenswerts nahe kommt. so kommen Sie auf den Wert der Aktie.

Marktansatz

Auch als relative Bewertungsmethode bekannt, es ist die gebräuchlichste Methode zur Aktienbewertung. Vergleich des Unternehmenswerts mit ähnlichen Vermögenswerten basierend auf wichtigen Kennzahlen wie dem KGV, P/B-Verhältnis, PEG-Verhältnis, EV, usw., um den Wert der Aktie zu bewerten. Da sich Unternehmen in der Größe unterscheiden, Kennzahlen geben eine bessere Vorstellung von der Leistung. Die Berechnung solcher Kennzahlen ist ebenfalls Teil der Bilanzanalyse.

Dies sind verschiedene Metriken, die verwendet werden, um verschiedene Parameter der Aktienbewertung zu berechnen.

• KGV (Preis-Gewinn-Verhältnis)

Dies ist das Preis-Gewinn-Verhältnis, besser bekannt als PE-Verhältnis. Es ist der Aktienkurs dividiert durch den Gewinn pro Aktie. In der Tat, Dies ist eine der am häufigsten verwendeten Techniken, um zu berechnen, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist.

KGV =Aktienkurs / Gewinn pro Aktie

Bei dieser speziellen Methode der Gewinn nach Steuern wird als Vielfaches verwendet, um den Wert des Eigenkapitals zu schätzen. Obwohl dies das am häufigsten verwendete Verhältnis ist, es wird von vielen oft missverstanden.

Es gibt ein Hauptproblem bei der Verwendung eines PE-Verhältnisses. Da der „Gewinn nach Steuern“ durch mehrere Rechnungslegungsmethoden und -instrumente verzerrt und angepasst wird und daher möglicherweise kein sehr genaues Ergebnis liefert. Jedoch, um ein genaueres PE-Verhältnis zu erhalten, ein Track Record des Gewinns nach Steuern muss berücksichtigt werden.

• PS-Verhältnis (Preis-Umsatz-Verhältnis)

Die PS-Ratio wird berechnet, indem die Marktkapitalisierung des Unternehmens (d. h. Aktienkurs x Gesamtzahl der Aktien) durch den gesamten Jahresumsatz dividiert wird. Er kann auch pro Aktie berechnet werden, indem der Aktienkurs durch den Jahresnettoumsatz der Gesellschaft pro Aktie geteilt wird.

PS-Verhältnis =Aktienkurs / Jahresnettoumsatz des Unternehmens pro Aktie.

Das Preis-Umsatz-Verhältnis ist im Vergleich zum PE-Verhältnis eine viel weniger verzerrte Zahl. Das ist weil, der Umsatz wird von den Verzerrungen der Kapitalstruktur nicht beeinflusst. In der Tat, Das P/S-Verhältnis ist praktisch, wenn es keine konstanten Gewinne gibt.

• PBV-Verhältnis (Preis-Buchwert-Verhältnis)

Dies ist eine traditionellere Methode zur Berechnung der Bewertung. Wobei das PBV-Verhältnis (d. h. das Kurs-Buchwert-Verhältnis) angibt, wie teuer die Aktie geworden ist. Value-Investoren bevorzugen diese Methode, ebenso wie viele Marktanalysten.

PBV Ratio =Aktienkurs / Buchwert der Aktie

So, wenn das PBV-Verhältnis 2 ist, Das bedeutet, dass der Aktienkurs für jede Aktie mit einem Buchwert von 10 Rupien 20 Rupien beträgt.

Das einzige Problem bei dieser Kennzahl besteht darin, dass zukünftige Gewinne und immaterielle Vermögenswerte des Unternehmens nicht berücksichtigt werden. Daher, Branchen wie Banken, bevorzugen diese Methode, da das Einkommen stark vom Wert des Vermögens abhängt.

• EBIDTA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen)

Dies ist das zuverlässigste Verhältnis. Hier werden die Erträge vor der Zinsberechnung berücksichtigt, Steuer oder gar Kredittilgung. Und es wird nicht durch die Kapitalstruktur verzerrt, Steuersätze und nicht betriebliche Erträge.

Verhältnis EBITDA zu Umsatz =EBITDA / Nettoumsatz des Unternehmens.

EBITDA wird immer <1 als Zinsen sein, MwSt, Abschreibungen werden aus dem Ergebnis berücksichtigt.

Solche Finanzkennzahlen helfen bei der Analyse.

Wegbringen

Die Bewertungsanalyse einer Aktie ist unerlässlich, um den wahren Wert einer Aktie zu verstehen. Wenn Sie in überbewertete Aktien investieren, besteht die Gefahr, dass Sie am Markt Kapital verlieren. Aus diesem Grund ist neben der Fundamentalanalyse eine Bewertungs- und Verhältnisanalyse sollte durchgeführt werden, um die Rentabilität der Investition zu beurteilen. Die ganzheitliche Analyse eines Unternehmens hilft Ihnen, Ihre Investitionen besser zu verstehen.

Viel Spaß beim Investieren!

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