Die Gefahren der außerbilanziellen Finanzierung

Außerbilanzielle Finanzierung ist ein Verfahren, das viele Unternehmen von Zeit zu Zeit anwenden. Dies ist im Grunde ein Abrechnungsverfahren, das aus verschiedenen Gründen durchgeführt werden kann. Obwohl es ursprünglich als legitime Geschäftspraxis begann, es hat in den letzten Jahren viel negative Hitze genommen. Hier sind die Grundlagen der außerbilanziellen Finanzierung und wie sie einem Unternehmen schaden kann.

Außerbilanzielle Finanzierung

Dies ist eine Methode, die von Unternehmen verwendet wird, um große Ausgaben von der Unternehmensbilanz fernzuhalten. Dies geschieht durch die Gründung einer eigenen juristischen Person als Spin-Off der bestehenden Gesellschaft oder als Personengesellschaft. Die Gesellschaft wird die juristische Person gründen und ihr dann Vermögenswerte oder Schulden übertragen. Dies geschieht, damit die Muttergesellschaft finanziell nicht beeinträchtigt wird.

Warum Unternehmen es verwenden

Es gibt verschiedene Gründe, warum sich ein Unternehmen einer außerbilanziellen Finanzierung zuwenden könnte. Ursprünglich, Viele Unternehmen nutzten diese Methode, um neue Geschäftsmöglichkeiten zu erschließen, ohne ihr derzeitiges Geschäft zu stören. Durch die Anwendung dieser Strategie, sie könnten sich davon abhalten, die Aktienkurse ihrer Aktien zu verändern und bestehende Anleger zu verwirren. Zum Beispiel, Nehmen wir an, ein Unternehmen wollte sich neben dem, was sein aktuelles Geschäft bereits abdeckt, in einen anderen Bereich ausweiten. Anstatt nur eine große Investition unter dem Namen ihres bestehenden Unternehmens zu tätigen, sie könnten eine eigene juristische Person gründen und private Investoren für diese Einrichtung gewinnen. Diese Investoren könnten daran interessiert sein, nur in das separate Projekt statt in die Muttergesellschaft selbst zu investieren. Dadurch, die Muttergesellschaft wird weiterhin für die Geschäfte der eigenständigen juristischen Person verantwortlich sein, aber keine der Finanztransaktionen wird in der Bilanz der Muttergesellschaft erscheinen.

Umgehen von Bündnissen

Obwohl diese Strategie in bestimmten Fällen einige Vorteile hat, es kann definitiv falsch verwendet werden. Zum Beispiel, Einige Unternehmen werden die Strategie nutzen, um Covenants zu umgehen, die das Unternehmen von zu hohen Schulden fernhalten sollen. Wenn ein Unternehmen einen größeren Einkauf tätigen möchte, dies jedoch durch die Satzung verhindert wird, Sie können einfach eine andere juristische Person erstellen, die dies für sie erledigt. Dadurch können sie die Regeln umgehen und zusätzliche Schulden aufnehmen.

Vertusche Fehler

Einige Unternehmen haben diese Methode auch verwendet, um Fehler zu vertuschen, die sie im Geschäftsverlauf gemacht haben. Das bekannteste Beispiel dafür war der Enron-Skandal. Ein Unternehmen kann eine außerbilanzielle Finanzierung nutzen, um schlechte Investitionsentscheidungen zu verschleiern, indem es diese auf eine separate juristische Person überträgt. Unternehmen können mit dieser Methode ihre finanziellen Erträge und Gewinnzahlen im Interesse der Anleger steigern.

Schlechte Wahrnehmung

Seit Enron, Anleger haben eine schlechte Wahrnehmung von außerbilanziellen Finanzierungen. Entscheidet sich ein Unternehmen für diese Methode, auch aus ehrlichen Gründen, es kann sich negativ auf den Aktienkurs auf dem Markt auswirken. Dies hat viele Unternehmen seither davon abgehalten, diese Methoden zu verwenden.