Auswirkungen steigender Zinssätze auf die Immobilienpreise:Was Sie erwartet

Bildquelle:AlbertPego/iStock/GettyImages

Die Immobilienpreise steigen seit 25 Wochen im zweistelligen Prozentbereich. Letzte Woche war die Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) um 0,75 Punkte ein Schritt, der viele potenzielle Hauskäufer vom Markt verdrängte. Wird die Zinserhöhung der Fed angesichts der Tatsache, dass Kreditgeber höhere Hypothekenzinsen verlangen, den Wettbewerb schwächen und zu sinkenden Immobilienpreisen führen?

Inflation, Zinssätze und der Immobilienmarkt

Die Pandemie und die damit verbundenen Probleme ließen die Immobilienpreise in die Höhe schnellen. Die gestiegene Nachfrage nach Einfamilienhäusern, steigende Materialkosten und Störungen in der Lieferkette haben das Feuer nur noch weiter angeheizt.

Es war das grundlegende Angebot-Nachfrage-Modell. Da das Wohnungsangebot auf dem Markt abnahm, führte die stetig steigende Nachfrage nach Häusern zu einem intensiven Wettbewerb unter potenziellen Hausbesitzern und trieb die Immobilienpreise in die Höhe.

Die steigenden Preise für Unterkünfte trugen zur Inflation bei. Die Brookings Institution erklärt, dass die Verkaufspreise von Häusern zwar nicht in den Verbraucherpreisindex (VPI) einfließen, wohl aber die Kosten für den Erwerb (oder „Konsum“) einer Unterkunft. Der VPI vom Mai 2022 liegt bis zu 8,6 Prozentpunkte über dem Vorjahreszeitraum. Die Hauptbestandteile dieses Anstiegs sind Unterkünfte, Benzin und Lebensmittel.

Die steigenden Kosten für Unterkünfte sind auf steigende Immobilienpreise und steigende Mieten zurückzuführen. Der mittlere Hauspreis lag im ersten Quartal 2019 bei 313.000 US-Dollar. Im ersten Quartal 2022 erreichte der Durchschnittspreis 428.700 US-Dollar – ein Anstieg von mehr als 31 Prozent.

Niedrige Zinsen hielten den Immobilienmarkt heiß. In den Jahren 2020 und 2021 wagten viele Wiederholungs- und Erstkäufer von Eigenheimen trotz des rekordverdächtigen Anstiegs der Eigenheimpreise den Schritt, da niedrige Zinssätze die monatlichen Hypothekenzahlungen überschaubar machten.

Um die Verbrauchernachfrage einzudämmen und die Inflation zu senken, hat die Fed die kurzfristigen Zinssätze in diesem Jahr dreimal erhöht. Und dies wirkt sich auf die langfristigen Zinssätze des Hypothekenmarkts und der Automobilindustrie aus.

Höhere Zinssätze werden viele potenzielle Hauskäufer aus dem Rennen drängen und den intensiven Wettbewerb der letzten zwei Jahre verringern.

Wie sich Fed-Anhebungen auf Hypothekenzinsen auswirken

Die Fed legt den Federal Funds Rate als Referenzzinssatz fest, den US-Banken sich gegenseitig für Übernachtkredite berechnen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen. Kurz gesagt:Eine Erhöhung des Bundeszinssatzes verteuert die Kreditaufnahme für Banken – und sie geben diese höheren Kosten oft an die Kreditnehmer weiter. Dies ist die dritte Zinserhöhung der Fed im Jahr 2022.

Auch wenn die steigenden Zinsen der Fed die Hypothekenzinsen für Eigenheimdarlehen nicht direkt erhöhen, sind sie doch ein wichtiger Grund dafür, dass die Bank neuen Eigenheimbesitzern mehr für eine 30-jährige Hypothek in Rechnung stellen wird.

Laut dem neuesten Wohnungsmarkt-Update von Realtor.com kann der typische Käufer heute damit rechnen, eine monatliche Hypothekenzahlung zu zahlen, die 39 Prozent höher ist als vor einem Jahr. Und es könnte für Hauskäufer schwieriger werden, eine Hypothek zu sichern. Die Mortgage Bankers Association meldete den dritten Monat in Folge einen Rückgang des Hypothekenkreditangebots, was darauf hindeutet, dass die Kreditvergabestandards strenger werden.

Wohin entwickelt sich der Wohnungsmarkt?

Der Immobilienmarkt und die Hypothekenmärkte bereiten sich auf die sinkende Erschwinglichkeit neuer Eigenheime vor, da die Amerikaner neben den hohen Eigenheimpreisen und der rekordhohen Inflation auch den Druck höherer Hypothekenzinsen zu spüren bekommen.

Nach der Ankündigung der Fed letzte Woche prognostizierte Doug Duncan, Chefökonom von Fannie Mae, eine Verlangsamung der Hausverkäufe und einen Rückgang der Refinanzierungsaktivitäten in den kommenden Monaten.

Gleichzeitig meldete die Mortgage Bankers Association einen Rückgang der Hypothekenanträge um 5 Prozent aufgrund hoher Hypothekenzinsen und einer „dämpfenden) Nachfrage.“

In einer Erklärung im Anschluss an die jüngste Ankündigung der Fed prognostizierte Lawrence Yun, Chefökonom der National Association of Realtors (NAR), dass höhere Hypothekenzinsen den Immobilienmarkt bremsen und den Käuferkreis verkleinern werden. Das neueste Update zum Wohnungsmarkt von Redfin prognostiziert einen schrumpfenden Pool an Hausbesitzern und eine Verlangsamung des Immobilienverkaufsbooms.

Einem aktuellen US Home Price Insights-Bericht von CoreLogic zufolge könnte der Versuch der Fed, die Verbrauchernachfrage zu drosseln, die Käufer von Eigenheimen abkühlen lassen und in einigen Märkten zu Preisrückgängen führen.

Während steigende Zinsen die größten Veränderungen auf dem Wohnungsmarkt bewirken, nimmt das monatliche Angebot an neuen Häusern zu und auch der aktive Bestand an verfügbaren Immobilien wächst langsam. Für Verkäufer und Käufer kann dies je nach lokalem Immobilienmarkt bedeuten, dass Bietergefechte keine sichere Sache mehr sind, da die Nachfrage sinkt und das Angebot zunimmt.

Was das für Hauskäufer bedeutet

Höhere Zinsen werden viele potenzielle Hauskäufer aus dem Rennen drängen und den harten Wettbewerb der letzten zwei Jahre entschärfen. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob die Verkaufspreise von Eigenheimen deutlich genug sinken werden, um die steigenden Hypothekenzinsen auszugleichen.

Die Zinserhöhung der Fed soll die Inflation bremsen und möglicherweise den Immobilienmarkt ausgleichen. Steigende Zinssätze können jedoch die Wachstumsrate der Wirtschaft insgesamt beeinträchtigen, sich auf die Beschäftigung auswirken und dazu führen, dass das Land in einen wirtschaftlichen Abschwung oder eine Rezession gerät.

Möglicherweise zeichnet sich eine Entlastung der Immobilienpreise ab, aber die Wiederherstellung des Gleichgewichts kann eine Weile dauern. Ob es ein guter Zeitpunkt zum Kauf ist, hängt von den persönlichen Finanzen und der persönlichen Situation ab. In jeder Volkswirtschaft ist es am klügsten, mit einem Finanzberater zu sprechen, um zu verstehen, welche Auswirkungen ein Hauskauf heute und morgen auf Sie haben könnte.