5 makroökonomische Faktoren, die die US-Aktienmärkte beeinflussen

Die Aktienmärkte werden von der Anlegerstimmung getrieben. Aber, Was beeinflusst die Stimmung der Anleger? Wenn die meisten Anleger hinsichtlich der Märkte (im Allgemeinen) oder einer Aktie (im Besonderen) optimistisch sind, Dann würden sie versuchen, es zu kaufen. Auf der anderen Seite, wenn sie pessimistisch sind, sie neigen dazu, sich von den Aktien/Märkten fernzuhalten oder sogar zu verkaufen.

Es gibt mehrere externe Faktoren, die die Märkte beeinflussen.

Dazu gehören wirtschaftliche, politische, Sozial, und Extremereignisse unter anderem. Heute, Wir werden über Makroökonomie sprechen – einen Wirtschaftszweig, der das Verhalten der Wirtschaft als Ganzes untersucht und einige makroökonomische Faktoren auflistet, die die Aktienmärkte in den USA beeinflussen.

Was sind makroökonomische Faktoren?

Ein makroökonomischer Faktor ist wirtschaftlicher, natürlich, geopolitische, oder andere Faktoren, die die Wirtschaft eines Landes beeinflussen. Diese Faktoren betreffen die gesamte Bevölkerung (oder zumindest eine Mehrheit der Bevölkerung) und nicht einen bestimmten Sektor oder eine bestimmte Branche. Beispielsweise, wenn die Regierung den Einfuhrzoll auf Gold erhöht, alle Branchen, die auf den Import von Gold angewiesen sind, sind betroffen, aber die Gesamtwirtschaft ist nicht sehr betroffen. Dies ist kein makroökonomischer Faktor. Auf der anderen Seite, ein Anstieg der Inflationsrate wirkt sich auf alle Branchen und Sektoren aus und ist somit ein makroökonomischer Faktor.

Schauen wir uns einige makroökonomische Faktoren an, die die Aktienmärkte in den USA beeinflussen:

1. BIP oder Bruttoinlandsprodukt

Einer der größten und allumfassenden makroökonomischen Faktoren ist das Bruttoinlandsprodukt oder BIP eines Landes. Theoretisch, Das BIP ist der Wert aller fertigen Waren und Dienstleistungen in einem Land während eines bestimmten Zeitraums. Es bietet einen schnellen Überblick über die wirtschaftliche Gesundheit des Landes. Meistens, Das BIP wird in den meisten Ländern jährlich und manchmal auch vierteljährlich berechnet.

In den USA, die Regierung veröffentlicht das BIP für jedes Kalenderjahr und ein annualisiertes BIP für jedes Haushaltsquartal. Es wird vom BEA (Bureau of Economic Analysis) anhand von Daten berechnet, die durch Umfragen bei Herstellern gesammelt wurden, Einzelhändler, Immobilienentwickler, und Analyse von Handelsströmen. Einfacher ausgedrückt, Das BIP ist ein einfaches Maß für das Wachstum oder den Einbruch einer Volkswirtschaft und bietet somit einen Überblick über die wirtschaftliche Gesundheit des Landes.

Anleger kaufen Aktien, wenn sie der Meinung sind, dass sich das Unternehmen in Zukunft gut entwickeln wird. Wenn die Wirtschaft schrumpft ( BIP sinkt ), dann wird die Profitabilität des Unternehmens in den kommenden Monaten/Jahren fraglich. Somit, wenn das BIP sinkt, Anleger neigen dazu, sich vom Markt fernzuhalten oder ihre Anlagen zurückzugeben, was zu einem entsprechenden Rückgang an den Aktienmärkten führt. Auf der anderen Seite, wenn das BIP steigt, dann sind die Anleger optimistisch in Bezug auf die Gewinne und das Wachstum des Unternehmens in der Zukunft, was sie dazu veranlasst, mehr Aktien zu kaufen und die Aktienmärkte positiv zu beeinflussen.

2. Inflation

Das BIP und die Inflation sind wahrscheinlich die beiden häufigsten makroökonomischen Faktoren, von denen bekannt ist, dass sie die Aktienmärkte beeinflussen. Inflation, in einfachen Worten, ist eine Erhöhung des Preisniveaus von Waren und/oder Dienstleistungen oder eine Erhöhung des Geldangebots. Inflation bedeutet, dass die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen. Wenn das Geldangebot in der Wirtschaft steigt, die Menschen haben mehr verfügbare Mittel zur Verfügung und kaufen mehr Produkte/Dienstleistungen, was schließlich zu einem Preisanstieg führt.

In den USA, Inflation wird mit dem Core CPI oder Core Consumer Price Index gemessen. Während der VPI das Maß für Preisänderungen aller Waren und Dienstleistungen ist, Der Kern-VPI schließt nahrungsmittel- und energiebezogene Produkte/Dienstleistungen aus, da sie tendenziell eine höhere Preisvolatilität aufweisen als die anderen. Im Laufe der Zeit, steigendes BIP verursacht auch Inflation.

Es gibt zwar keine Formel, aber Ein kurzer Blick auf die historische Entwicklung der Aktienmärkte im Verhältnis zu den Inflationsraten zeigt uns, dass sie eine umgekehrte Beziehung haben. Deswegen, wenn die Inflationsraten steigen, Aktienmärkte neigen zu fallen und umgekehrt. Dies steht im Gegensatz zu mehreren akademischen Studien, die darauf hindeuten, dass Aktien während der Inflation ihren realen Wert behalten. Jedoch, dies sollte nicht in der Regel behandelt werden.

In der Tat, Die Auswirkungen der Inflation auf das Portfolio eines Anlegers hängen stark davon ab, wie effizient der Anleger das Portfolio abgesichert hat und welche Geldpolitik besteht. Fest steht jedoch:Steigende Inflationsraten erhöhen die Volatilität an den Aktienmärkten.

3. Arbeitslosenquote

In den USA, Die Regierung verfolgt und meldet regelmäßig die Arbeitslosenquote im Land. Es ist ein Indikator für die Stärke der Wirtschaft. Weiter, Das US Bureau of Labor Statistics veröffentlicht einen monatlichen Stellenbericht, der die Einstellungsrate im Land hervorhebt. Beide Maßnahmen – die Arbeitslosenquote und die Einstellungsquote – können einem Anleger helfen, den erwarteten Zustand der Wirtschaft und der Aktienmärkte zu verstehen.

Wenn die Arbeitslosenquoten sinken und die Einstellungsquoten steigen, dann sind die Aussichten positiv und die Anleger erwarten, dass die Einzelhandelsumsätze steigen werden, was zu höheren Unternehmensgewinnen führt. Dies treibt sie dazu, mehr Aktien zu kaufen und wirkt sich positiv auf die Aktienmärkte aus. Auf der anderen Seite, wenn die Arbeitslosenquoten steigen und die Einstellungsquote sinkt, dann werden die Aussichten negativ und die Anleger versuchen, sich von Aktien fernzuhalten oder sogar ihre Investitionen zurückzugeben.

4. Einzelhandelsverkäufe

Wir leben in einer konsumorientierten Welt. In den USA, Die Wirtschaft ist stark vom Einzelhandelsumsatz abhängig. In den USA, Das Bureau of Census stellt jeden Monat Daten zum Verkauf von langlebigen und kurzlebigen Gütern und Dienstleistungen zusammen und verfolgt die Verbrauchernachfrage. Dies ist in einer Volkswirtschaft wie den USA, in der fast zwei Drittel des BIP aus Konsumausgaben stammen, von entscheidender Bedeutung.

Gesunde Einzelhandelsumsätze rufen in der Regel eine positive Bewegung an den Aktienmärkten hervor. Auf der anderen Seite, wenn die Einzelhandelsausgaben rückläufig sind, dann kann es ein Zeichen für einen Abschwung in der Wirtschaft sein. Dies kann sich auf die Rentabilität von Unternehmen und Einstellungen auswirken. Somit, die Aktienmärkte reagieren negativ auf eine Abschwächung der Einzelhandelsumsätze.

5. Industrieproduktion

Während die meisten von uns gerne glauben würden, dass wir nicht in einer von der Industrie geprägten Welt leben, Die Industrieproduktion ist nach wie vor ein wichtiger Indikator für die Stärke einer US-Wirtschaft. Die Federal Reserve veröffentlicht einen monatlichen Wirtschaftsindikator für die Produktion im verarbeitenden Gewerbe, Bergbau, elektrisch, und Gasindustrie, genannt Industrieproduktionsindex oder IPI. Es gibt auch Einblicke in die Kapazität, das Verhältnis der Leistung zur Kapazität (Kapazitätsauslastung), und das Produktionsniveau, das nachhaltig aufrechterhalten werden kann.

Dies ist ein wichtiger Index, da er den Preisaufschlag des Einzelhandels nicht berücksichtigt. Die Kapazitätsauslastung der Branchen bietet einen guten Einblick in die Nachfragestärke der Wirtschaft. Wenn eine Industrie die Industrieproduktion unter ihrer Kapazität erwirtschaftet, dann können Investoren dies als Zeichen eines bevorstehenden Abschwungs oder als Möglichkeit eines fiskalischen Stimulus für die genannte Branche interpretieren. Die Aktienmärkte würden entsprechend reagieren. Auf der anderen Seite, wenn eine Industrie ihre Produktionskapazität übersteigt, dann kann es als potenzielles Risiko von Preisanstiegen und Vermögensblasen interpretiert werden, die zu einem Rückgang der Märkte führen.

Wie sollte ein Anleger diese makroökonomischen Faktoren nutzen?

Der erste Schritt besteht darin, jeden von ihnen zu verstehen. Sobald Sie sich über diese Faktoren im Klaren sind, dann müssen Sie beginnen, den Zusammenhang zwischen ihnen zu verstehen. Hier sind einige Hinweise, die Ihnen helfen:

• Ein steigendes BIP belebt den Markt, kann aber auch zu einem Anstieg der Inflationsraten führen. Eine steigende Inflationsrate zieht die Märkte nach unten. So, Was passiert wirklich, wenn das BIP steigt? Die Antwort liegt in einem kontrollierten Anstieg des BIP.
• Die meisten Ökonomen glauben, dass ein BIP-Wachstum von etwa 2,5 % bis 3,5 % pro Jahr für die Wirtschaft gesund ist, da die Auswirkungen auf die Inflation minimal sind und die Aktienmärkte positiv reagieren.
• Ein Anstieg des BIP führt auch zu einem Rückgang der Arbeitslosenquoten.
• Das klingt zwar ideal für jede Volkswirtschaft (Wachstum bei sinkenden Arbeitslosenquoten), das Problem tritt auf, wenn die Arbeitslosenquoten zu tief fallen.
• Wenn in einer Volkswirtschaft nahezu Vollbeschäftigung herrscht, dann steigt der Preis von Waren und Dienstleistungen tendenziell, da die Nachfrage steigt. Ebenfalls, die Nichtverfügbarkeit von Arbeitskräften führt zu einem Anstieg der Löhne und in der Folge zu einem Anstieg der Preise. All dies wirkt sich negativ auf die Inflationsraten aus und führt in der Regel zu einer Hyperinflation. Letztlich, da die Menschen akzeptieren, dass der Wert des Geldes im Laufe der Zeit (aufgrund der Hyperinflation) sinkt, sie neigen dazu, mehr auszugeben. Dies führt zu einem Anstieg des BIP und einer negativen Rückkopplungsschleife, die der Wirtschaft und den Aktienmärkten schadet.

Zusammenfassen

Das Verstehen und Nutzen von Erkenntnissen aus makroökonomischen Indikatoren sind die Kennzeichen eines erfolgreichen Anlegers. Mit Tausenden von Experten, die online kostenlose Analysen und Ratschläge anbieten, Es ist leicht, sich von einem vorgefertigten Analysebericht beeinflussen zu lassen, ohne ihn verstehen zu wollen. Jedoch, um kontrollierte Investitionsentscheidungen zu treffen, Es ist wichtig, vor einer Investition einige Zeit damit zu verbringen, die Makroökonomie eines Landes oder einer Region zu verstehen.

Viel Spaß beim Investieren!