Clearing- und Abwicklungsprozess an Aktienmärkten

Der Prozess des Online-Kaufs oder -Verkaufs von Aktien wurde reibungslos und nahtlos gestaltet.

Der Betrag wird von Ihrem Konto abgebucht und Sie erhalten die Anteile auf Ihrem Demat-Konto. Gleicher Weg, für Verkaufsgeschäfte, Aktien werden Ihrem Demat-Konto belastet, während der Verkaufspreis Ihrem Bankkonto gutgeschrieben wird.

Um einen reibungslosen Betrieb und ein minimales Risiko zu gewährleisten, Regulierungsbehörden haben einen Handelszyklus entworfen, ebenso gut wie, einen Clearing- und Abwicklungsprozess. Als Investor, Sie müssen nicht auf die technischen Details dieser Prozesse eingehen. Jedoch, Es ist wichtig, dass Sie die Arbeitsweise verstehen.

Hier erfahren Sie, was Sie über den Clearing- und Abwicklungsprozess an der Börse wissen sollten.

Clearing- und Abwicklungsprozess beim Kauf einer Aktie

Um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, Sie benötigen ein Demat-Konto, auf dem Ihre Aktien gespeichert sind sowie für den Handel, und ein Bankkonto für Geldtransaktionen.

• Tag 1:

Nehmen wir an, Sie kaufen 100 Aktien der HDFC Bank Ltd. zu Rs.500 pro Aktie. Deswegen, der Gesamtkaufpreis beträgt Rs.50, 000.

Der Tag, an dem Sie die Anteile kaufen, wird als Handelstag oder T-Tag bezeichnet.

Sobald der Handelstag endet, Ihr Broker belastet Rs.50, 000 plus die Maklergebühr und alle damit verbundenen Gebühren von Ihrem verknüpften Bankkonto.

Jedoch, die Bestände müssen noch Ihr Demat-Konto erreichen. Der Broker teilt auch eine Schlussnotiz mit, in der alle während des Tages getätigten Transaktionen aufgeführt sind. Dies zusammen mit den Details der Aufteilung der Gebühren, die von Ihrem Broker vorgenommen wurden. Dies ist wie eine Rechnung, die Sie zum späteren Nachschlagen aufbewahren müssen.

• Tag 02

Der Tag nach dem Kauf der Aktien wird als Trade Day + 1 oder T+1 Day bezeichnet.

An diesem Tag passiert nichts. Das Geld wird noch von Ihrem Bankkonto abgebucht, aber Sie haben die Aktien noch nicht erhalten.

Auch wenn Sie die Aktien nicht auf Ihrem Konto haben, Sie können diejenigen verkaufen, die Sie gestern gekauft haben, die als BTST- oder Buy-Today-Sell-Tomorrow-Trade bezeichnet werden. Dies ist eine Transaktion mit hohem Risiko und wird normalerweise nicht für Anleger empfohlen, die neu im Aktienhandel sind.

Die Börse zieht den Kaufbetrag und die Gebühren am T+1 Tag vom Broker ein.

• Tag 03

Der zweite Tag nach dem Kauf der Anteile ist als Trade Day + 2 oder T+2 Day bekannt.

Am T+2-Tag, Die Anteile werden vom Demat-Konto des Verkäufers abgebucht und Ihrem Brokerkonto gutgeschrieben. Ihr Broker schreibt sie Ihrem Demat-Konto am Ende des Tages gut. Am selben Tag, das von Ihrem Bankkonto abgebuchte Geld wird dem Bankkonto des Verkäufers gutgeschrieben.

So, in einer Nussschale, Wenn Sie Aktien kaufen, am T-Tag, das Geld wird noch am selben Tag abgebucht und Sie erhalten die Aktien am T+2 Tag.

Clearing- und Abwicklungsprozess beim Verkauf einer Aktie

Anhand des oben zitierten Beispiels, Der Verkauf von Aktien läuft wie folgt ab:

• Sie verkaufen Aktien Tag 01 oder T Tag. Die Aktien werden sofort in Ihrem Demat-Konto gesperrt. Somit, Sie können nicht dieselben Aktien am selben Tag verkaufen.
• An Tag 02 (T+1 Tag), der Broker gibt die Aktien an die Börse.
• An Tag 03 (T+2 Tag), Sie erhalten nach Abzug aller Gebühren Geld auf Ihrem Bankkonto.

Der Prozess

Der Clearing- und Abwicklungsprozess gliedert sich in drei:

• Handelsausführung – wo die Kauf- oder Verkaufsorder von Ihnen ausgeführt wird. Dies geschieht am T-Tag.
• Clearing – wobei die verantwortliche Stelle die Anzahl der Aktien identifiziert, die der Verkäufer schuldet, und den Geldbetrag, den der Käufer für jeden Handel schuldet. Es bestimmt auch die Verpflichtung aller Parteien und bewertet das Risiko. Dies geschieht am Tag T+1.
• Siedlung – wo die Aktien vom Konto des Verkäufers auf das Konto des Käufers überwiesen werden und das Geld vom Käufer auf den Verkäufer überwiesen wird. Dies geschieht am Tag T+2.

Dies ist der zentrale Clearing- und Abwicklungsprozess an einer Börse.

Dies ist zwar der theoretische Aspekt, in Echtzeit, die Siedlung, jedoch, geht viel schneller. Vielleicht in T+1 oder T+2 Tag selbst. Derzeit, Alle Aktiengeschäfte werden auf T+2-Basis abgewickelt, wobei Anleger die Aktien zwei Tage nach dem Kauf erhalten.

SEBI, die Marktaufsichtsbehörde, hat vor kurzem den Abrechnungszyklus T+1 eingeführt. Obwohl die Umsetzung noch aussteht, Dies beschleunigt den Prozess auf eine ganz neue Ebene.

Um einen reibungslosen Ablauf zu gewährleisten, das Securities and Exchanges Board of India (SEBI) hat mehrere Einheiten gegründet, wie unten beschrieben.

Am Clearing- und Settlement-Prozess beteiligte Unternehmen

Depot

Während traditionell Aktien in einem physischen Zertifikatsformat gehalten wurden, heute ist es obligatorisch, sie in elektronischer oder entmaterialisierter Form vorzuhalten. Somit, Für Aktientransaktionen ist ein Demat-Konto zwingend erforderlich. SEBI hat eine Struktur geschaffen, um eine optimale Leistung und maximale Kontrolle über Demat-Konten zu gewährleisten, indem Verwahrstellen geschaffen wurden – Einheiten, die Ihre Demat-Konten führen.

Alle Teilnehmer einschließlich Investoren, Makler, und Clearing-Mitglieder benötigen ein Demat-Konto, um an der Börse handeln zu können.

Clearing-Gesellschaft

Dies ist eine mit einer Börse verbundene Entität, die die Bestätigung verarbeitet, Siedlung, und Lieferung von Aktien. Es fungiert als Käufer für den Verkäufer und als Verkäufer für den Käufer. Einfacher ausgedrückt, es erleichtert den Kauf an einem Ende der Transaktion und den Verkauf am anderen. Es stellt kurze und konsistente Abwicklungszyklen sicher, hält die Transaktionsrisiken in Schach und bietet eine Garantie für das Kontrahentenrisiko.

Clearing-Mitglieder und Depotbanken

Die Clearinggesellschaft erfüllt ihre Aufgabe, indem sie jeden Abschluss an ein Clearingmitglied oder eine Depotbank überträgt. Ihre Kernaufgabe besteht darin, sicherzustellen, dass die Fonds und Anteile am T+2-Tag verfügbar sind. Sie müssen über ein Demat-Clearing-Pool-Konto mit einer Depotstelle für den Empfang und den Versand von Aktien im Zusammenhang mit dem Handel verfügen.

Clearing-Banken

Da es eine Geldbewegung gibt, SEBI hat eine Liste von 13 Clearing-Banken erstellt, die bei der Abwicklung von Geldern helfen. Jedes Clearingmitglied muss bei einer dieser Banken ein Clearingkonto eröffnen. Wenn das Clearing-Mitglied ein Kaufgeschäft abwickelt, dann muss er dafür sorgen, dass die Gelder vor der Abrechnung auf diesem Konto zur Verfügung gestellt werden.

Auf der anderen Seite, wenn es ein Verkaufsgeschäft abwickelt, dann gehen die Gelder beim Clearing-Mitglied auf dem Clearing-Konto ein. Fast alle Banken machen Clearing, einschließlich der HDFC Bank, ICICI-Bank, SBI, und Achsenbank.

Wie Trades an der Börse abgewickelt und abgewickelt werden

Hier ein kurzer Überblick über den tatsächlichen Clearing- und Settlement-Prozess an der Börse:

1. Die Börse übermittelt am T-Tag die Details jedes Geschäfts an die Clearinggesellschaft.
2. Die Clearinggesellschaft informiert die Clearingmitglieder und Depotbanken über die Einzelheiten des Geschäfts und bittet sie um Bestätigung, ob sie bereit sind, das Geschäft abzuwickeln oder nicht. Nach Erhalt der Bestätigung, die Clearinggesellschaft legt die Pflichten des Clearingmitglieds oder der Depotbank fest.
3. Die Clearinggesellschaft übersendet jedem Clearingmitglied/jeder Depotbank die Einzelheiten der Verpflichtungen und Einzahlungsanzeigen von Wertpapieren oder Fonds.
4. Sobald die Details eingegangen sind, die Clearingmitglieder oder Depotbanken an:
   • Clearing-Banken, um die Mittel bereitzustellen; und
   • Depotbanken zur Bereitstellung von Wertpapieren bis zum Einzahlungszeitpunkt
5. Die Clearinggesellschaft erhält Gelder und Wertpapiere von den Clearingbanken und Verwahrstellen für Kauf- bzw. Verkaufsgeschäfte. So, wenn ein Clearing-Mitglied ein Kaufgeschäft abwickelt, dann erhält die Gesellschaft das Geld über die Clearingbank auf ihrem Verrechnungskonto. Ebenfalls, für Verkaufsgeschäfte, die Kapitalgesellschaft erhält über die Verwahrstelle Wertpapiere auf ihrem Poolkonto.
6. Sobald dies erledigt ist, es weist die Verwahrstellen und Clearingbanken an, die Wertpapiere und Gelder an Clearingmitglieder/Depotbanken für Kauf- und Verkaufstransaktionen zu übertragen. So, wenn ein Clearing-Mitglied ein Kaufgeschäft abwickelt, dann überweist die Gesellschaft Wertpapiere auf ihr Poolkonto. Ebenfalls, für Verkaufsgeschäfte, die Gesellschaft überweist über die Clearingbank Geld auf das Verrechnungskonto.

Es gibt viele Möglichkeiten, wie SEBI sicherstellt, dass der Clearing- und Abwicklungsprozess die Marktintegrität gewährleistet, indem sie die Gegenpartei jedes Handels wird. Dies ist unerlässlich, um die Verfügbarkeit liquider und effektiver Märkte sicherzustellen.