Schwimmende Aktie

Was ist schwimmende Aktie?

Floating Stock ist die Anzahl der Aktien, die für den Handel einer bestimmten Aktie verfügbar sind. Low-Float-Aktien sind solche mit einer geringen Anzahl von Aktien. Floating Stock wird berechnet, indem eng gehaltene Aktien und gesperrte Aktien von den insgesamt ausstehenden Aktien eines Unternehmens abgezogen werden.

Als eng gehaltene Aktien gelten solche im Besitz von Insidern, Großaktionäre, und Mitarbeiter. Restricted Stock bezieht sich auf Insider-Aktien, die aufgrund einer vorübergehenden Beschränkung nicht gehandelt werden können. wie die Sperrfrist nach einem Börsengang (IPO).

Eine Aktie mit einem kleinen Float ist im Allgemeinen volatiler als eine Aktie mit einem großen Float. Das ist weil, mit weniger verfügbaren Aktien, Es kann schwieriger sein, einen Käufer oder Verkäufer zu finden. Dies führt zu größeren Spreads und oft zu einem geringeren Volumen.

Die zentralen Thesen

• Floating Stock bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die einem Unternehmen zum Handel auf dem freien Markt zur Verfügung stehen.
• Um den variablen Bestand eines Unternehmens zu berechnen, seine gesperrten Aktien und eng gehaltenen Aktien von der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien abziehen.
• Der Umlaufbestand wird sich im Laufe der Zeit ändern, da neue Aktien ausgegeben werden können, Aktien können zurückgekauft werden, oder Insider oder Großaktionäre können die Aktie kaufen oder verkaufen.
• Low-Float-Aktien haben tendenziell höhere Spreads und eine höhere Volatilität als vergleichbare größere Float-Aktien.
• Anleger können Schwierigkeiten haben, Positionen in Aktien mit geringem Float ein- oder auszusteigen.

Schwimmende Aktie

Floating Stock verstehen

Ein Unternehmen kann eine große Anzahl ausstehender Aktien haben, aber begrenzter schwimmender Bestand. Zum Beispiel, Nehmen wir an, ein Unternehmen hat 50 Millionen Aktien im Umlauf. Von diesen 50 Millionen Aktien große Institute besitzen 35 Millionen Aktien, Management und Insider besitzen 5 Millionen, und der Employee Stock Ownership Plan (ESOP) hält 2 Millionen Aktien. Das Umlaufvermögen beträgt daher nur 8 Millionen Aktien (50 Millionen Aktien minus 42 Millionen Aktien), oder 16% der ausstehenden Aktien.

Die Menge der frei verfügbaren Aktien eines Unternehmens kann im Laufe der Zeit steigen oder fallen. Dies kann aus verschiedenen Gründen auftreten. Zum Beispiel, ein Unternehmen kann zusätzliche Aktien verkaufen, um mehr Kapital zu beschaffen, was dann den schwimmenden Bestand erhöht. Wenn gesperrte oder eng gehaltene Aktien verfügbar werden, dann wird auch der schwimmende Bestand zunehmen.

Auf der Kehrseite, Entscheidet sich ein Unternehmen für einen Aktienrückkauf, dann verringert sich die Anzahl der ausstehenden Aktien. In diesem Fall, auch der prozentuale Anteil der im Umlauf befindlichen Aktien wird sinken.

Ein Aktiensplit erhöht den Umlauf von Aktien, während ein umgekehrter Aktiensplit den Float verringert.

Warum Floating-Aktien wichtig sind

Der Börsengang eines Unternehmens ist für Anleger eine wichtige Zahl, da er angibt, wie viele Aktien tatsächlich vom allgemeinen Anlegerpublikum gekauft und verkauft werden können. Low Float ist in der Regel ein Hindernis für den aktiven Handel. Dieser Mangel an Handelsaktivität kann es Anlegern erschweren, Positionen in Aktien mit begrenztem Float ein- oder auszusteigen.

Institutionelle Anleger vermeiden häufig den Handel mit Unternehmen mit geringerem Streubesitz, da weniger Aktien gehandelt werden müssen, Dies führt zu einer begrenzten Liquidität und breiteren Geld-Brief-Spreads. Stattdessen, institutionelle Anleger (wie Investmentfonds, Rentenfonds, und Versicherungsgesellschaften), die große Aktienpakete kaufen, werden versuchen, in Unternehmen mit einem größeren Streubesitz zu investieren. Wenn sie in Unternehmen mit großem Float investieren, ihre großen Käufe werden sich nicht so stark auf den Aktienkurs auswirken.

Besondere Überlegungen

Ein Unternehmen ist nicht dafür verantwortlich, wie Aktien im Streubesitz von der Öffentlichkeit gehandelt werden – dies ist eine Funktion des Sekundärmarkts. Deswegen, gekaufte Aktien, verkauft, oder sogar Leerverkäufe von Anlegern haben keinen Einfluss auf den Streubesitz, da diese Maßnahmen keine Änderung der Anzahl der für den Handel verfügbaren Aktien darstellen. Sie stellen lediglich eine Umverteilung von Aktien dar. Ähnlich, die Schaffung und der Handel von Optionen auf eine Aktie haben keinen Einfluss auf den Float.

Beispiel für Floating Stock

Ab Juni 2020, General Electric (GE) hatte 8,75 Milliarden Aktien im Umlauf. Davon 0,13% wurden von Insidern gehalten. 63,61 % wurden von großen Instituten gehalten. insgesamt dürften 63,7% oder 5,57 Mrd. Aktien nicht für den öffentlichen Handel verfügbar gewesen sein. Der Floating Stock beträgt somit 3,18 Mrd. Aktien (8,75 - 5,57).

Es ist wichtig zu beachten, dass Institute eine Aktie nicht ewig halten. Die institutionelle Eigentümernummer wird sich regelmäßig ändern, wenn auch nicht immer um einen signifikanten Prozentsatz. Ein sinkender institutioneller Besitz in Verbindung mit einem fallenden Aktienkurs könnte ein Signal dafür sein, dass die Institute die Aktien Dumping betreiben. Die zunehmende institutionelle Eigentümerschaft zeigt, dass Institutionen Anteile akkumulieren.