Wer reguliert US-Aktienmärkte?

Der Aktienmarkt ist eine sehr volatile und hochoktanige Arena für Investitionen. Wenn Sie Aktien kaufen oder verkaufen, Passt dir jemand den Rücken zu? Sie vor illegalen oder verdächtigen Händlern schützen, die versuchen, mit betrügerischen Mitteln schnell Geld zu verdienen? Die Aktienmärkte zu verstehen und die richtigen Aktien zum Kauf auszuwählen, ist harte Arbeit. Wenn wir uns auch über die Authentizität der von uns getätigten Geschäfte Gedanken machen müssen, dann würden die Aktienmärkte nicht überleben. In Indien, die Reserve Bank of India (RBI), Securities and Exchange Board of India (SEBI), und die National Stock Exchange (NSE) spielen eine wichtige Rolle bei der Regulierung der Aktienmärkte. Jedoch, Was ist mit den US-Märkten? Wer reguliert sie? Es ist einer der größten und am stärksten gehandelten Märkte, was ihn anfällig für Betrug und illegale Aktivitäten macht. Somit, bevor Sie anfangen, in US-Aktien zu investieren, Stellen Sie sicher, dass Sie die regulatorische Kontrolle über die Aktienmärkte in den USA verstehen.

Aufsichtsbehörden des US-Aktienmarktes – Ein historischer Blick

Vor etwa einem Jahrhundert, Die Aktienmärkte in den USA waren nicht stark reguliert. Während Anleger eine neue Art der Vermögensgenerierung kennenlernten, Auf dem Markt wimmelte es von Betrügern, die schnelle Geldverdienen und einfache Kreditzugangspläne anboten. In der Weltwirtschaftskrise von 1929 brachen viele dieser Systeme zusammen und die Anleger erlitten schwere Verluste. In den folgenden Jahren wurde Die Leute hatten kein Vertrauen mehr in die Börse. Die Regierung erkannte, dass der beste Weg zur Erholung der Wirtschaft darin besteht, das Vertrauen der Menschen in die Kapitalmärkte wiederherzustellen.

Anschließend, Der Kongress verabschiedete das Wertpapiergesetz, 1933, und das Wertpapierbörsengesetz, 1934. Gemäß Abschnitt 2 des Wertpapierbörsengesetzes 1934, die Regierung definierte Wertpapiertransaktionen als „ Transaktionen, die von nationalem Interesse betroffen sind, die Regulierung und Kontrolle solcher Transaktionen und Praktiken und damit zusammenhängender Angelegenheiten erforderlich machen. “ Die Regierung hat Gesetze erlassen und Strukturen und Aufsicht geschaffen, um das Vertrauen der Menschen in die Märkte wiederherzustellen. Sie hat auch Institutionen geschaffen, die dabei helfen, diese Gesetze durchzusetzen und den Anlegerschutz zu gewährleisten.

Das Wertpapierbörsengesetz, 1934 sieht vor, unter anderem, die Schaffung der Securities and Exchange Commission (SEC). Es verleiht der SEC umfassende Autorität über alle Aspekte der Wertpapierbranche, einschließlich der Befugnis zur Registrierung, Regulierung und Überwachung von Maklerfirmen, Transferagenten und Clearingstellen, sowie die Selbstregulierungsorganisationen (SROs), zu denen die Börsen und der Bundesverband der Effektenhändler gehören, Eingetragen (NASD), Kommunale Wertpapieraufsichtsbehörde (MSRB), und Clearing-Agenturen (SROs, die zur Erleichterung der Handelsabwicklung beitragen).

Wer reguliert heute die US-Aktienmärkte?

Die Aktienmärkte in den USA unterliegen vielen strengen Vorschriften. Als Investor, Es ist wichtig, sich mit den Aufsichtsbehörden und deren Regeln vertraut zu machen, um nicht auf der anderen Seite der sprichwörtlichen Linie zu stehen. Die meisten dieser Regeln sehen Strafen und/oder Freiheitsstrafen für diejenigen vor, die gegen das Gesetz verstoßen. Hier ist ein Überblick über die Aufsichtsbehörden der US-Aktienmärkte heute:

1. Die Securities and Exchange Commission (SEC)

Wie wir oben erwähnt haben, die SEC wurde 1934 gegründet, um ein Gefühl der Regulierung und Kontrolle über die Wertpapiermärkte in den USA zu vermitteln. Es ist eine unabhängige Behörde mit quasi-gerichtlichen Befugnissen. Es besteht aus fünf vom Präsidenten ernannten Kommissaren, jeweils mit einer Laufzeit von fünf Jahren. Ebenfalls, Es werden nicht mehr als drei Kommissare derselben politischen Partei gewählt. Der Präsident ernennt einen Kommissar zum Vorsitzenden der SEC.

Die Hauptaufgabe der SEC ist die Überwachung und Durchsetzung der Gesetze zur Regulierung der Wertpapiermärkte in den USA. Hier sind drei primäre Gesetze, die von der SEC durchgesetzt werden:

• Wertpapiergesetz, 1933 :Die SEC stellt sicher, dass sie alle Maßnahmen ergreift, um Betrug beim Verkauf von Wertpapieren zu verhindern. Sie stellt sicher, dass den Anlegern Informationen über öffentliche Wertpapiere angemessen offengelegt werden.
• Wertpapierbörsengesetz, 1934 :Die SEC erweitert das Gesetz von 1933 auf Wertpapiere, die an Börsen und OTC-Märkten (Over the Counter) gehandelt werden.
• Anlageberatergesetz, 1940 :Die SEC stellt sicher, dass sich alle Anlageberater (Einzelpersonen oder Firmen) bei ihr registrieren und die von ihr festgelegten Standards befolgen.

Die SEC hat fünf Abteilungen, die Gesetze auslegen und durchsetzen, neue Vorschriften erlassen, bieten die Aufsicht über verschiedene Institutionen auf dem Markt, und die Koordinierung der Regulierung zwischen den verschiedenen Regulierungsbehörden sicherzustellen. Diese Abteilungen sind:

1. Abteilung Corporate Finance – Diese Abteilung stellt sicher, dass die Anleger Informationen über die finanziellen Aussichten des Unternehmens und andere Details erhalten, um fundierte Entscheidungen über den Kauf seiner Aktien zu treffen.
2. Abteilung Vollstreckung – Sie setzt die Vorschriften der SEC um und führt Zivil- und Verwaltungsverfahren.
3. Abteilung Investment Management – Dieser Bereich ist zuständig für die Regulierung von Investmentgesellschaften, registrierte Anlageberater, und variable Versicherungsprodukte.
4. Abteilung für Wirtschafts- und Risikoanalyse – Es bietet Erkenntnisse aus Datenanalyse und Wirtschaft, um der SEC bei der Formulierung von Vorschriften zu helfen.
5. Abteilung Handel und Märkte – Dieser Bereich setzt Standards für effiziente Märkte und trägt zu einer geordneten Struktur bei.

2. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) – ehemals National Association of Securities Dealers (NASD)

Die Financial Industry Regulatory Authority oder FINRA ist die größte unabhängige Aufsichtsbehörde für jeden Makler oder jedes Maklerunternehmen, das mit den Wertpapiermärkten in den USA verbunden ist. Es ist von der Regierung autorisiert, Anleger zu schützen, indem sichergestellt wird, dass die Broker-Händler auf faire und ehrliche Weise arbeiten. Es beaufsichtigt mehr als 6,24 Lakh Broker in den USA und analysiert täglich Millionen von Ereignissen im Zusammenhang mit den Aktienmärkten.

Einige Hauptziele von FINRA sind:

• Gewährleistung eines angemessenen Schutzes für jeden Anleger
• Testen, qualifizieren, und Zertifizierung aller, die ein Wertpapierprodukt verkaufen
• Sicherstellen, dass jede Werbung zu Wertpapierprodukten nicht irreführend ist, sondern die Fakten enthält
• Sicherstellen, dass ein Anleger vor dem Kauf vollständig über das Anlageprodukt informiert wird

Um diese Ziele zu erreichen, FINRA führt die folgenden Funktionen aus:

• Verfassen und durchsetzen Sie Regeln, um die Aktivitäten aller registrierten Broker-Dealer-Firmen und Broker in den USA zu regeln
• Stellen Sie sicher, dass alle registrierten Firmen und Broker die Regeln einhalten
• Transparenz an den Kapitalmärkten fördern
• Initiieren Sie Schulungsprogramme für Investoren

1939, die National Association of Security Dealers (NASD) wurde gegründet und bei der SEC registriert. Dies geschah als Reaktion auf die Änderungen des Wertpapierbörsengesetzes, 1934 (Maloney-Gesetz, 1938), die es der NASD ermöglicht, das Verhalten ihrer Mitglieder unter der Aufsicht der SEC zu überwachen. Anschließend, die NASD führte ein neues computerisiertes Aktienhandelssystem namens NASDAQ oder National Association of Securities Dealers Automated Quotations ein.

Bis zum Jahr 2000 die NASDAQ wurde eine unabhängige Einheit und trennte sich von der NASD. Sieben Jahre später, die SEC hat als Nachfolgerin der NASD eine neue Selbstregulierungsorganisation (SRO) gegründet und diese neue SRO mit der Mitgliederregulierung zusammengeführt, Durchsetzung, und Schlichtungsfunktionen der New York Stock Exchange. Dies wurde die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) genannt.

Die FINRA hat auch die Möglichkeit, Strafen und Geldstrafen für unethische Praktiken zu verhängen und kann auch Lizenzen widerrufen. Anleger können sich bei unethischen oder illegalen Praktiken von Broker-Dealern an die FINRA wenden.

3. Selbstregulierungsorganisationen (SRO)

Der US-Aktienmarkt hat viele Selbstregulierungsorganisationen oder SROs, die die von der SEC festgelegten Vorschriften durchsetzen. Sie müssen sich bei der SEC registrieren und unterliegen dieser auch. SROs sind normalerweise die wichtigsten Aufsichtsbehörden von Broker-Dealern. Alle Börsen und FINRA sind SROs. Effektiv sein, jede SRO muss Regeln formulieren, um den Anlegerschutz und die Integrität zu gewährleisten.

Zusammenfassen

Es ist wichtig, das Regulierungssystem und die Rolle der Regulierungsbehörden zu verstehen, um zu verstehen, wie die Märkte Ihre Interessen wahrnehmen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Rolle jeder Regulierungsbehörde durchlesen und Ihre Rechte verstehen, bevor Sie in die US-Märkte investieren.

Viel Spaß beim Investieren!