Wie sich Kreditratings auf die Kapitalmärkte auswirken

Eines der Grundprinzipien einer Wirtschaft, die das Gedeihen der Kapitalmärkte ermöglicht, besteht darin, dass Unternehmen regelmäßige Finanzierungen benötigen.

Während in einem idealen Szenario, ein Unternehmen sollte in der Lage sein, seine Kosten und Wachstumspläne aufrechtzuerhalten, in der echten Welt, Die meisten Unternehmen müssen Kapital beschaffen. Dies dient der Deckung der Betriebskosten und/oder der Umsetzung von Expansionsplänen.

Unternehmen können die benötigten Finanzmittel auf verschiedene Weise aufbringen. Dazu gehören die Ausgabe von Aktien, einen Bankkredit beantragen, Handelsfinanzierung, Kreditlinien, Ausgabe von Anleihen und Festgeldern.

Auf dem Kapitalmarkt, jeder Anleger schätzt Anlagerisiken aufgrund seiner Fähigkeiten zur Bonitätsbeurteilung anders ein. Damit die Märkte reibungslos funktionieren und das Vertrauen der Anleger gestärkt wird, Es ist wichtig sicherzustellen, dass die Aufsichtsbehörden die Interessen der Anleger vor Missbräuchen schützen. Dies führt zu einem Bedarf an Kreditratings an den Kapitalmärkten.

Hier kommen die Ratingagenturen ins Spiel.

Wichtig für Ratingagenturen

Eine Ratingagentur bewertet die Kreditwürdigkeit von Instrumenten einschließlich Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Einlagenzertifikate, und andere Schuldtitel mit Sicherheiten.

Diese Agenturen bewerten das Risiko eines potenziellen Schuldners. Dies geschieht durch die Analyse qualitativer und quantitativer Informationen über den Schuldner und die Vorhersage seiner Fähigkeit, die Schulden zurückzuzahlen. Mit anderen Worten, es bewertet das risiko des ausfalls einer schuld, das sich aus nicht rechtzeitigen zahlungen ergeben kann.

Das von diesen Agenturen bereitgestellte Kreditrating hilft dabei, eine Korrelation zwischen Risiko und Rendite eines Instruments herzustellen. Somit, Sie bieten Anlegern ein Instrument, um das Risiko eines jeden Schuldtitels zu messen und zu beurteilen, ob die Renditen die Risiken wert sind.

In Ermangelung eines Bonitätseinstufungssystems Anleger neigen dazu, das Risiko eines Instruments basierend auf der Popularität der Organisation, die es ausgibt, wahrzunehmen.

Heute, Wir werden über die Rolle von Ratingagenturen auf den Kapitalmärkten sprechen.

Anlegerschutz – Kreditratings

Da sich die Kapitalmärkte entwickeln, ausgereifte Produkte werden eingeführt, um den Anlegern eine Reihe von Vorteilen zu bieten. Während diese Instrumente dem Markt Tiefe boten, Für Privatanleger stellt sich die Frage – wie sicher sind diese Instrumente?

Die meisten institutionellen Anleger verfügen über ein Analystenteam, das ihnen hilft, eine fundierte Entscheidung zu treffen. Jedoch, Nicht-institutionelle Anleger folgen in der Regel der Marktstimmung. Und investieren Sie basierend auf dem wahrgenommenen Wert des Instruments.

Apropos Schuldtitel, Die Hauptsorge der meisten Anleger ist, ob der Emittent die Zahlungen einhält. Ohne die richtigen Informationen, diese Entscheidung zu treffen ist schwierig.

Hier kommt es auf die Bonität an. Ratingagenturen analysieren das Ausfallrisiko im Vergleich zu anderen Emittenten am Markt. Da die meisten Anleger auf dieselben Informationen zugreifen, es hilft, das System transparent zu machen.

Ratingagenturen führen eine gründliche Analyse der makroökonomischen Faktoren wie Geschäft, Operationen, Technologie, Industrie, Markt, und Wirtschaft. Dies zusammen mit Faktoren auf der Mikroebene wie der Marktposition des Unternehmens, Qualität des Managements, und Cashflows, um ein Rating bereitzustellen.

Liste der Ratingagenturen in Indien

Zur Zeit, Laut der SEBI-Website gibt es in Indien sieben Ratingagenturen:

1. CRISIL (Kreditrating-Informationsdienste von India Limited)
2. ICRA (Investment Information and Credit Rating Agency of India)
3. CARE (Kreditanalyse und Research Limited)
4. ACUITE Ratings and Research Ltd
5. Mauerwerk Bewertungen India Pvt Ltd
6. INFOMERICS Bewertung und Rating Pvt Ltd
7. India Ratings and Research Pvt Ltd

Kreditratings

Normalerweise Kreditratings folgen einer Skala von AAA, dem höchsten Rating, bis D (niedrigstes Rating). Es gibt acht Stufen:

1. 1. AAA
   2. AA
   3. EIN
   4. BBB
   5. BB
   6. B
   7. C
   8. D

Rolle von Kreditratings in den Kapitalmärkten

Es gibt vier Unternehmen, die von einem Schuldinstrument betroffen sind:

1. Der Investor
2. Der Emittent
3. Die Finanzintermediäre
4. Der Regler

Kreditratings bieten allen diesen Parteien Vorteile. Hier ist die Bedeutung von Ratingagenturen auf den Kapitalmärkten.

Vorteile von Kreditratings für Anleger

Anleger verwenden Bonitätsbewertungen, um Anlageentscheidungen zu treffen. Sie ziehen daraus folgende Vorteile:

• Entscheidungshilfe – Ein kurzer Blick auf die Bonität eines Instruments verrät Anlegern die damit verbundenen Risiken. Dies ermöglicht es ihnen, Instrumente basierend auf ihrer Risikotoleranz und den erwarteten Renditen auszuwählen.
• Regelmäßige Bewertungen der Bewertungen – Ratingagenturen überprüfen regelmäßig die Ratings, um sicherzustellen, dass sie für die bestehende Situation des Emittenten und des Marktes relevant sind. Somit, wenn ein Anleger ein Instrument mit dem höchsten Rating gekauft hat, dieses jedoch herabgestuft feststellt, dann kann er beschließen, das Instrument zu verkaufen, um seine Verluste einzudämmen.
• Gewährleistung der Sicherheit – Ein Instrument mit hoher Bonität sichert dem Anleger die Sicherheit seiner Anlage und die Finanzkraft des Emittenten zu.
• Leicht verständlich – Ratingagenturen haben eine Standardmethode zur Bewertung von Instrumenten. Somit, Anleger können den Anlagevorschlag leicht verstehen.
• Spart Zeit &Mühe – Die Analyse der Finanzkraft eines emittierenden Unternehmens kann viel Aufwand und Zeit in Anspruch nehmen. Es erfordert auch eine gewisse finanzielle Kompetenz. Jedoch, Die Bonitätseinstufung dieser professionellen Agenturen stellt sicher, dass alle wichtigen Faktoren berücksichtigt werden. Somit, Anleger können sich auf diese Bewertungen verlassen und viel Zeit und Mühe sparen.

Vorteile von Kreditratings für Emittenten

Das emittierende Unternehmen zieht folgende Vorteile aus der Bonität:

• Schafft Unternehmensimage – Für ein emittierendes Unternehmen, Es ist besser, ein Unternehmensimage basierend auf Fakten zu haben, anstatt auf Wahrnehmungen. Kreditratings stellen sicher, dass das Unternehmen ein echtes Unternehmensimage auf dem Markt erhält.
• Kann die Kreditkosten senken – Wenn ein Unternehmen laut Ratingagentur ein geringes Risiko hat, dann wird es eine hohe Kreditwürdigkeit geben. Dies bedeutet, dass Anleger Schuldtitel des Unternehmens kaufen, wenn sie nach risikoarmen Anlagen suchen. Und nimmt gerne niedrigere Zinsen in Kauf. Somit, die emittierende Gesellschaft kann zu geringeren Kosten Kapital aufnehmen.
• Weitere Möglichkeiten zur Kreditaufnahme – Wenn ein Unternehmen eine gute Bonität hat, dann mangelt es nicht an Möglichkeiten zur Mittelbeschaffung. Dies liegt daran, dass die meisten Kapitalbeschaffungsorganisationen Kreditratings anerkannter Agenturen akzeptieren.
• Hilft, unbeliebte Unternehmen zu fördern – Viele Unternehmen sind bei Investoren nicht beliebt. Somit, wenn sie einen Schuldtitel ausgeben, die Reichweite ist begrenzt, da sich die Anleger nicht bewusst sind. Jedoch, wenn ein Unternehmen eine hohe Bonität hat, dann können Anleger in sie investieren.

Vorteile von Kreditratings für Finanzintermediäre

Die Finanzintermediäre ziehen aus der Bonität folgende Vorteile:

• Keine Erläuterung des Risikos/der Rendite eines Schuldtitels – Bonitätsbewertungen sind selbsterklärend und leicht verständlich. Betrachtet ein Anleger ein Instrument mit einem AAA-Rating, er rechnet mit niedrigeren Zinsen. Und er kauft es, wenn seine Risikobereitschaft gering ist. Somit, Börsenmakler und andere Finanzintermediäre müssen ihren Kunden weder Risiken noch Renditen erklären.
• Reduziert die Abhängigkeit – Anleger können Instrumente basierend auf ihrem Anlageplan auswählen, indem sie sich die Kreditwürdigkeit verschiedener Instrumente ansehen. Das macht sie unabhängig und entlastet die Anlageberater.

Vorteile von Kreditratings für Aufsichtsbehörden

Die Aufsichtsbehörden ziehen die folgenden Vorteile aus Kreditratings:

• Erhöht die Transparenz – Ratingagenturen verwenden alle möglichen Informationen über das emittierende Unternehmen (quantitativ und qualitativ), um diesem ein Rating zuzuordnen. Dies schließt Informationen ein, die normalen Anlegern nicht leicht zugänglich sind. Somit, es macht den Prozess der Investition in solche Instrumente transparenter.
• Schafft eine Differenzierung zwischen Unternehmen – Kreditratings ermöglichen es den Aufsichtsbehörden, leicht zwischen leistungsstarken und notleidenden Unternehmen zu unterscheiden.
• Rechtzeitige Aktion – Kreditratings ermöglichen es den Aufsichtsbehörden, rechtzeitig gegen säumige Unternehmen vorzugehen.

Dinge, die Sie beachten sollten, bevor Sie Anlageentscheidungen anhand von Kreditratings treffen

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Kreditratings stark von subjektiven Informationen und Expertenurteilen abhängen. Somit, Beachten Sie die folgenden Punkte, bevor Sie investieren:

1. Kreditratings basieren auf der bisherigen Performance des Unternehmens. Während Bewertungen überarbeitet werden, um sie relevant zu halten, die Häufigkeit der Revisionen ist nicht häufig.
2. Auch ein Emittent mit böswilligen Absichten kann Informationen vor der Ratingagentur verbergen. Somit, es ist kein vollständiger Beweis für die Beurteilung der Zuverlässigkeit des Unternehmens.
3. Auskunfteien bewerten ein Instrument und nicht das Unternehmen. Somit, Bevor Sie eine Entscheidung treffen, müssen Sie sich die Bonitätsbewertungen verschiedener Instrumente desselben Emittenten ansehen.
4. Es besteht die Möglichkeit, dass ein Emittent sein Rating beeinflusst.
5. Verschiedene Agenturen können dasselbe Instrument unterschiedlich bewerten.

Viel Spaß beim Investieren!