Ein Rezept zum Investieren:Die Grundlagen von ETFs

Wahrscheinlich haben Sie schon einmal das alte Sprichwort „Vielfalt ist die Würze des Lebens“ gehört. Aber was ist mit seinem weniger bekannten Gegenstück, „Vielfalt ist die Würze des Investierens“?

Ok, das haben wir uns vielleicht ausgedacht, aber das macht es nicht weniger wahr. Das Halten einer Mischung von Anlagen in Ihrem Portfolio (auch bekannt als Diversifikation) ist nicht nur die Würze, sondern die Schlüsselzutat im Rezept für eine starke Anlagestrategie.

Die Sache ist die, dass der Kauf mehrerer einzelner Gewürze – oder Aktien, Anleihen und anderer Wertpapiere – zeitaufwändiger sein kann, wenn Sie darauf abzielen, ein perfekt diversifiziertes Portfolio zu erstellen. Glücklicherweise gibt es eine Möglichkeit, durch einen einzigen Kauf von Piment eine Mischung aus scharfen, süßen und rauchigen Anlagen zu erreichen:börsengehandelte Fonds.

Lesen Sie weiter oder wählen Sie einen Abschnitt aus, um mehr über die ETF-Grundlagen zu erfahren.

1. Was sind börsengehandelte Fonds?
2. Eine kurze Geschichte der ETFs
3. Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds
4. Wer kann ETFs kaufen?
5. Arten von ETFs
6. Vorteile von ETFs
7. Nachteile von ETFs
8. Wie man einen ETF bewertet
9. Einstieg in ETFs

Was sind börsengehandelte Fonds?

Exchange Traded Funds (ETFs) sind Fonds, die das Geld vieler Anleger bündeln, um in einen Wertpapierkorb zu investieren, der Aktien, Anleihen, Rohstoffe usw. enthalten kann.

ETFs werden in der Regel passiv verwaltet, d. h. anstatt einen Portfoliomanager zu haben, der nach bestem Wissen und Gewissen bestimmte Wertpapiere zum Kauf und Verkauf auswählt, versuchen sie, die Wertentwicklung eines bestimmten Index nachzubilden. Ein ETF könnte dies tun, indem er einen bestimmten Index (wie den S&P 500) nachbildet und eine Sammlung von Wertpapieren aus diesem Index hält. Oder es kann eine Branche (z. B. Technologie) verfolgen, indem es in Aktien von einer Reihe von Unternehmen innerhalb dieses Sektors investiert.

Auf den ersten Blick können ETFs Investmentfonds sehr ähnlich sehen. Der große Unterschied zwischen den beiden? Wie sie bewertet und gehandelt werden. ETFs sind eigentlich Aktien sehr ähnlich. Das liegt daran, dass sie an einer Börse gehandelt werden. Da sie den ganzen Tag über gekauft und verkauft werden können, kann ihr Preis häufiger schwanken. Investmentfonds hingegen werden nur einmal pro Tag bewertet – nach Börsenschluss.

Denken Sie daran, dass Sie zwar normalerweise davon ausgehen können, dass sich ein ETF ähnlich entwickelt wie der Index, den er abbildet, aber Faktoren wie Angebot und Nachfrage auf dem Markt können dazu führen, dass sein Preis von den Werten seiner zugrunde liegenden Wertpapiere abweicht.

ETFs können eine großartige Investition für den Heimkoch-Investor sein, aber auch für den erfahrensten, mit einem Michelin-Stern ausgezeichneten. Sie bieten nicht nur von Natur aus ein gewisses Maß an Diversifizierung in einem Portfolio, sondern bieten auch die Möglichkeit, in eine Vielzahl von Aktien oder anderen Wertpapieren zu investieren, die für eine Einzelanlage möglicherweise zu teuer sind. Und da sie meistens (wenn auch nicht immer) passiv verwaltet werden, haben ETFs normalerweise niedrigere Kostenquoten oder Gebühren im Zusammenhang mit ihrer Verwaltung.

Wenn Sie daran interessiert sind, ein ETF-Portfolio zusammenzustellen, es aber möchten Erfahren Sie mehr über die einzelnen Zutaten in diesen Fonds – wie z. B. woher sie kommen, wie sie funktionieren und wie sie Ihnen zugute kommen können – lesen Sie weiter.

Eine kurze Geschichte der ETFs

Bevor es börsengehandelte Fonds gab, gab es Investmentfonds. Investmentfonds folgen den Regeln des Investment Act von 1940, die beinhalten, dass sie nicht den ganzen Tag über aktiv gehandelt werden können. Aber als der Kongress diese Gesetze verabschiedete, gewährte er der Securities and Exchange Commission (SEC), die alle US-Investitionsaktivitäten überwacht, Ausnahmebefugnisse. Jetzt müssen Investmentgesellschaften, die ETFs anbieten wollen, die erforderlichen Ausnahmen schriftlich bei der SEC beantragen.

Im Jahr 1989 führte die Toronto Stock Exchange die Toronto Index Participation Units ein – die ersten ETFs, die an einer Börse gehandelt werden konnten . Ein paar Jahre später, 1993, stieg die amerikanische Börse mit ihren eigenen in das ETF-Spiel ein:Standard and Poor’s Depositary Receipts (SPDRs, ausgesprochen „Spinnen“). SPDRs bilden die Wertentwicklung des Standard &Poor’s 500 Index ab. Andere große Investmentfirmen folgten schnell, und heute können Anleger Hunderte von passiven und aktiven ETFs auf dem Markt handeln.

Technische Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds

Obwohl sie ihre Ähnlichkeiten haben (und dieselben Wertpapiere enthalten können), sind die Rezepte für einen ETF und einen Investmentfonds ziemlich unterschiedlich – sogar diejenigen, die dieselben Indizes abbilden.

Investmentfonds kaufen und verkaufen im Wesentlichen Wertpapiere gegen Bargeld auf dem freien Markt, aber der Prozess, wie ein ETF funktioniert, ist komplexer.

Ein ETF entsteht, wenn ein großer institutioneller Investor (wie eine Bank, ein Broker oder ein anderes Finanzdienstleistungsunternehmen) große Bestände an Wertpapieren wie Aktien oder Anleihen in einem Portfolio zusammenstellt, das dann einen bestimmten Marktindex nachbilden kann – zum Beispiel den Nasdaq 100.

Dieses Finanzinstitut wird als autorisierter Teilnehmer (AP) bezeichnet. Es tauscht diese Wertpapiere mit dem Manager des börsengehandelten Fonds und erhält im Gegenzug große Aktienpakete, sogenannte Creation Units, von diesem ETF.

Jede Erstellungseinheit kann zwischen 10.000 und 100.000 ETF-Anteile enthalten. Der AP kann diese Creation Units in seinem/seinen Portfolio(s) halten oder sie aufteilen und die ETF-Anteile in kleineren Mengen an andere Anleger verkaufen – einschließlich Privatanleger wie Sie, die wie jedes andere Wertpapier auf dem freien Markt kaufen und verkaufen .

Der ursprüngliche Wertpapierkorb wird bei einer Depotbank verwahrt und vom Manager des ETF überwacht. Wenn ein autorisierter Teilnehmer statt der großen ETF-Erstellungseinheiten die einzelnen Wertpapiere wünscht oder benötigt, stellt er einfach genügend ETF-Anteile zusammen, um eine Erstellungseinheit zu bilden. Anschließend gibt er die Creation Unit an den ETF im Austausch gegen die entsprechenden Wertpapiere (basierend auf dem Nettoinventarwert der Creation Unit oder dem Preis pro Aktie) zuzüglich der aus Dividenden angesammelten Barmittel zurück.

Diese einzelnen Wertpapiere können dann wieder auf dem freien Markt verkauft oder, wenn sie vom AP ausgeliehen wurden, an einzelne Eigentümer zurückgegeben werden, die sie ausgeliehen haben.

Creation Units werden je nach Angebot und Nachfrage ständig von einem ETF geschaffen und zurückgenommen. Die Entscheidung des autorisierten Teilnehmers, ob er Creation Units oder die Anteile, die sie repräsentieren, halten möchte, kann von ihren relativen Werten bestimmt werden.

Der AP kann möglicherweise von einer Anlagestrategie namens Arbitrage profitieren, bei der ein Wertpapier auf einem Markt gekauft und gleichzeitig auf einem anderen zu höheren Kosten verkauft wird. Dabei wird jede Differenz zwischen dem Wert der Erstellungseinheit und dem Gesamtwert der zugrunde liegenden Wertpapiere ausgenutzt.

Aufgrund des Wettbewerbs bleiben die ETF-Preise jedoch oft relativ nahe am NAV (oder Nettoinventarwert) der zugrunde liegenden Wertpapiere.

Der Austausch von Creation Units gegen die Wertpapiere, aus denen sich der Index des ETF zusammensetzt, ist bargeldlos und gilt als Sachleistung, da Wertpapiere gegen Wertpapiere gehandelt werden. Infolgedessen löst es keine Kapitalgewinne aus. Das bedeutet, dass der Fonds nicht von seinem Kaufpreis an Wert gewinnt.

Da der Austausch von Creation Units gegen die zugrunde liegenden Wertpapiere interne Kapitalgewinne für einen ETF minimiert oder eliminiert, sind Sie davor geschützt steuerliche Auswirkungen dieser großen Trades, wenn Sie ein kleineres Portfolio haben.

Dies unterscheidet sich von einem Investmentfonds. Wenn Sie Anteile eines Investmentfonds verkaufen, können Ihnen Kapitalgewinne entstehen und Sie sind für die Steuerrechnung verantwortlich.

Wer kann ETFs kaufen?

Bei ihrer Einführung wurden ETFs vor allem Großanlegern zur Verfügung gestellt. Heutzutage kann jeder Anleger diese Fonds zu seinen Portfolios hinzufügen, indem er sie über einen Makler kauft, so wie er Aktien kaufen würde.

Ally Invest bietet selbstgesteuerten Händlern provisionsfreie ETFs und kostengünstige ETFs an über seine Robo Portfolio-Plattform.

Arten von ETFs

So wie es Gewürze von süß über scharf bis salzig gibt, umfassen die Wertpapiere in ETFs eine Vielzahl von Anlageklassen und Branchen – was sie zu einem großartigen Anlagevehikel für die Portfoliodiversifizierung macht.

Hier sind einige der häufigsten Arten:

Aktien-ETF: Aktien-ETFs bilden eine bestimmte Gruppe von Aktien ab. Sie können diese Aktien basierend auf ihrem Index oder ihrer Branche verfolgen. Da Aktien der Marktvolatilität unterliegen, können sie eine gute Option für langfristige Anleger sein, da ein längerer Anlagehorizont Wertpapieren mehr Zeit gibt, sich zu erholen, falls der Markt einen periodischen Abschwung erlebt.

Anleihen-ETF: Anleihen-ETFs können für Anleger attraktiv sein, die an festverzinslichen ETFs interessiert sind. Denn sie zahlen regelmäßig Zinsdividenden aus Unternehmens- oder Staatsanleihen. Anleihen sind in der Regel eine weniger riskante Anlage.

Rohstoff-ETF: Diese ETFs investieren in Rohstoffe wie Edelmetalle, Agrargüter oder natürliche Ressourcen.

Sektor- oder Industrie-ETF: Diese ETFs verfolgen bestimmte Branchen wie Biotechnologie, Gesundheitswesen, Energie usw.

Währungs-ETF: Währungs-ETFs handeln mit Fremdwährungen und können Anlegern Zugang zum Devisenmarkt verschaffen.

Gehebelter ETF: Gehebelte ETFs zielen darauf ab, die Rendite zu steigern, in der Regel um das 2- oder 3-fache der eines typischen ETFs, der denselben Index abbildet. Sie werden am häufigsten als kurzfristige Anlagestrategie verwendet. Sie können zwar erhebliche Renditen erzielen, wenn der zugrunde liegende Index steigt, aber auch Verluste werden vergrößert – was sie zu einer risikoreicheren Anlage macht.

Inverse ETF: Auch als Short-ETFs oder Bear-ETFs bekannt, zielen inverse ETFs darauf ab, Renditen auf den Rückgang der Indizes zu erzielen, die sie nachbilden. Das heißt, wenn der zugrunde liegende Index um 1 % fällt, steigt der inverse ETF um 1 %. Wie gehebelte ETFs sind sie oft eine kurzfristige Anlage und können bei Marktschwankungen zu erheblichen Verlusten führen.

Vorteile von ETFs

Sie können fast jedes Portfolio verbessern, indem Sie ETFs in Ihre Anlagestrategie einstreuen.

Für die meisten Anleger ist das attraktivste Merkmal von ETFs die Diversifizierung, die sie einem Portfolio bieten. Wenn Sie beispielsweise daran interessiert sind, in Technologie zu investieren, können Sie mit einem ETF auf einmal in Hunderte von Technologieaktien investieren (normalerweise zu viel geringeren Kosten), anstatt in nur wenige einzelne Unternehmen zu investieren. In der Regel gilt:Je stärker die Positionen in Ihrem Portfolio diversifiziert sind, desto ausgewogener bleiben Ihre Anlagen, selbst bei Marktvolatilität.

Ein weiterer Vorteil, den ETFs gegenüber Investmentfonds bieten, ist ihre Liquidität. Während herkömmliche Investmentfonds an jedem Handelstag zum Geschäftsschluss gekauft und verkauft werden, können Anleger ETFs zu jedem Zeitpunkt des Tages von Marktöffnung bis Marktschluss handeln.

ETFs haben auch oft niedrigere Kostenquoten oder Verwaltungs- und Betriebskosten als aktiv verwaltete Investmentfonds. Aufgrund der passiven Verwaltung und Struktur von ETFs können sie auch niedrigere jährliche steuerpflichtige Ausschüttungen haben.

Im Gegensatz zu traditionellen Investmentfonds, aber ähnlich wie Aktien, können ETFs von Anlegern leer verkauft werden. Leerverkauf ist der Prozess des Verkaufs eines Anteils einer Aktie, der (gegen eine Gebühr) von einem Makler geliehen und nicht im Besitz ist. Sie können Leerverkäufe tätigen, wenn Sie glauben, dass eine Aktie an Wert verlieren wird. Wenn der Wert sinkt, verdienen Sie Geld – aber wenn der Wert steigt, verlieren Sie Geld.

Da Leerverkäufe das Potenzial für unbegrenzte Verluste haben, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass dies ein riskanter Investitionsschritt sein kann.

Nachteile von ETFs

Zu schwerfällig mit Gewürzen umzugehen, kann ein Gericht überwältigen – genauso wie zu viele einzelne Investitionen, einschließlich ETFs, normalerweise nicht gut für Ihr Portfolio sind.

Anleger müssen ETFs über einen Makler kaufen und müssen möglicherweise eine Maklerprovision zahlen, wenn sie Anteile eines ETF kaufen. Wir bieten Hunderte von provisionsfreien ETFs ohne Mindestinvestition an.

(Falls Ihnen Handelskosten entstehen, könnten ETFs für beliebte Anlagestrategien wie Dollar Cost Averaging weniger geeignet sein.)

Während ein ETF eine kostengünstigere Möglichkeit bietet, zwischen vielen Wertpapieren zu diversifizieren, besteht eines der großen Risiken dieser Fonds darin, dass ein einzelner ETF tendenziell aus Wertpapieren einer bestimmten Anlageklasse (wie derselben Branche oder derselben Ware) besteht, was möglicherweise der Fall ist ähnliches Verhalten teilen.

Wenn Sie beispielsweise in einen Sektor-ETF investieren, der die Energiebranche abbildet, und dieser einen starken Marktabschwung erlebt, ist es wahrscheinlich, dass alle Wertpapiere innerhalb des ETF negativ betroffen sind.

Um ein breit diversifiziertes Portfolio zu erstellen, sollten Sie in verschiedene Arten von ETFs, branchenübergreifend sowie in andere Arten von Anlagen investieren. Dadurch stellen Sie sicher, dass Sie nicht auf eine einzelne Investition oder den Erfolg der Branche angewiesen sind.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass ein ETF nicht unbedingt zu seinem NIW und seinen Geld-Brief-Spreads (oder der Differenz) gehandelt wird zwischen dem, was Käufer zu zahlen bereit sind, und dem, was Verkäufer zu akzeptieren bereit sind) kann bei wenig gehandelten Emissionen oder in volatilen Märkten weit sein.

So bewerten Sie einen ETF

Wie bei jeder Investition ist es wichtig, einige Nachforschungen anzustellen, bevor Sie in ETFs investieren. Berücksichtigen Sie diese Faktoren bei der Bewertung eines börsengehandelten Fonds:

• Seine Anlageziele, Risiken, Kosten und Kosten, die im Prospekt enthalten sind, der beim Fonds erhältlich ist.
• Der Index, den es verfolgt. Verstehen Sie, woraus der Index besteht und welche Regeln er bei der Auswahl und Gewichtung der darin enthaltenen Wertpapiere befolgt.
• Wie lange gibt es den Fonds und/oder seinen zugrunde liegenden Index, und wenn möglich, wie haben sich beide in guten und in schlechten Zeiten entwickelt?
• Die Kostenquote des Fonds. Je geradliniger seine Anlagestrategie und je häufiger die Wertpapiere in seinem Index gehandelt werden, desto geringer sind wahrscheinlich die Kosten. Beispielsweise hat ein aktiv verwalteter ETF wahrscheinlich höhere Kosten als einer, der einfach den S&P 500 nachbildet.
• Wie die Erträge des Fonds besteuert werden. Je nachdem, in was er investiert und wie der ETF strukturiert ist, können Renditen auf verschiedene Weise besteuert werden. Beispielsweise unterliegt ein ETF, der direkt in Goldbarren investiert, dem maximalen Steuersatz von 28 % für Sammlerstücke. Ein ETF, der Terminkontrakte verwendet, wie es viele Rohstoff-ETFs tun, kann sowohl langfristige als auch kurzfristige Kapitalgewinne ausschütten. Ein Renten-ETF zahlt Zinsen, die als ordentliches Einkommen steuerpflichtig sind.

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ETF-Anlagen können eine wesentliche Komponente sein, um einer robusten Anlagestrategie Geschmack und Tiefe zu verleihen.

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