Woher Hedgefonds ihr Kapital beziehen

Ein Hedgefonds beginnt mit der Person, die als General, oder verwalten, Partner der Kommanditgesellschaft, die die Struktur der meisten Hedgefonds bildet. Dies ist die Person, die die tatsächlichen Anlageentscheidungen und -entscheidungen für den Fonds trifft.

Sie sind in der Regel ein etablierter Anlageberater mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz in der Verwaltung von Anlagen und/oder einer einzigartigen, attraktive Anlagestrategie. Dieses Individuum, manchmal mit Unterstützung einiger Erstinvestoren, sucht potenzielle Anleger, um sie von einer Investition in den Fonds zu überzeugen.

Sobald ein Fonds Anlagedollar angesammelt hat, verdient er Geld basierend auf dem verwalteten Vermögen (AUM) sowie auf der Fondsperformance. Je mehr Anlagegeld ein Hedgefonds ansammeln kann, und je besser es funktioniert, desto mehr Geld macht es für sich.

Die zentralen Thesen

• Hedgefonds scheinen jedes Jahr Milliarden von Dollar für ihren professionellen Anlagesinn und ihr Portfoliomanagement über eine Reihe von Strategien hinweg einzunehmen.
• Hedgefonds verdienen Geld im Rahmen einer Gebührenstruktur, die von Fondsinvestoren auf der Grundlage des verwalteten Vermögens (AUM) gezahlt wird.
• Fonds erhalten in der Regel eine Pauschalgebühr zuzüglich eines Prozentsatzes positiver Renditen, die eine bestimmte Benchmark oder Hurdle Rate überschreiten.
• Hedgefonds-Marketing ist eine wichtige Methode, um neue Anlegergelder einzubringen, was zum Gewinn des Fonds beiträgt.

Wie ein Hedgefonds Geld beschafft

Ein Hedgefonds beschafft sein Kapital aus verschiedenen Quellen, einschließlich vermögender Privatpersonen, Unternehmen, Fundamente, Stiftungen, und Pensionskassen. Hedgefonds suchen normalerweise nicht nach einzelnen Kleinanlegern wie der durchschnittlichen Person, die Anteile an einem Investmentfonds kauft, sondern suchen Sie nach Investoren mit hohem Investitionskapital, mit denen Sie eine Kommanditgesellschaft gründen können.

Ein großer Teil der Beschaffung von Investmentfonds für einen Hedgefonds hängt von der anfänglichen Performance des Fondsmanagers ab. Um den Fonds zu starten und eine Erfolgsbilanz zu erstellen, Der Fondsmanager investiert in der Regel einen erheblichen Teil seines eigenen Geldes in den Fonds. Wenn der Fondsmanager außergewöhnlich gut abschneidet, mit ausgezeichneten Renditen, der Fonds beginnt dann die Aufmerksamkeit großer institutioneller Anleger auf sich zu ziehen, die über beträchtliche Kapitalbeträge zur Anlage verfügen.

Eine gute Performance dürfte auch die Investition von zusätzlichem Kapital bei den Erstinvestoren auslösen. Der Schlüssel zur Beschaffung von Investitionskapital für einen Hedgefonds liegt darin, dass der Fondsmanager in der Lage ist, einige Erstinvestoren zu finden und von seiner Fähigkeit zu überzeugen, den Fonds gewinnbringend zu verwalten, und dann genau das tun, damit der Fonds in Zukunft weitere Investoren anzieht.

Hedgefonds-Gebührenstruktur

Zweiundzwanzig (oder "2 und 20") ist eine beliebte Gebührenregelung, die in der Hedgefonds-Branche Standard ist und auch in Venture Capital und Private Equity üblich ist. Hedgefonds-Verwaltungsgesellschaften berechnen ihren Kunden in der Regel sowohl eine Verwaltungs- als auch eine Performancegebühr. "Zwei" bedeutet 2% des verwalteten Vermögens (AUM) und bezieht sich auf die jährliche Verwaltungsgebühr, die der Hedgefonds für die Verwaltung von Vermögenswerten erhebt.

„Zwanzig“ bezieht sich auf die standardmäßige Performance- oder Incentive-Gebühr von 20 % der Gewinne des Fonds über einer bestimmten vordefinierten Benchmark. Während diese lukrative Gebührenregelung dazu geführt hat, dass viele Hedgefonds-Manager extrem reich geworden sind, In den letzten Jahren ist die Gebührenstruktur aus unterschiedlichen Gründen von Investoren und Politikern in die Kritik geraten.

Zweiundzwanzig sind in der Branche weniger üblich, da Hedgefonds bessere Arrangements bieten. Sowie, Robo-Advisor berechnen nur 0,25% des Gesamtvermögens für die Verwaltung des Kapitals und keine zusätzlichen Gebühren für erzielte Gewinne.

Einige Hedgefonds müssen sich auch mit einer High Watermark auseinandersetzen, die für ihre Performance Fee gilt. Eine High-Watermark-Policy sieht vor, dass dem Fondsmanager nur dann ein Prozentsatz des Gewinns ausgezahlt wird, wenn der Nettowert des Fonds seinen bisherigen Höchstwert übersteigt. Dadurch wird verhindert, dass dem Fondsmanager hohe Summen für schlechte Performance gezahlt werden, und stellt sicher, dass allfällige Verluste ausgeglichen werden müssen, bevor Performance Fees ausbezahlt werden.

Hedgefonds-Marketing

Hedgefonds-Manager werden in ihren Bemühungen, Mittel zu beschaffen, durch Vorschriften behindert, die sie daran hindern, einen bestimmten Fonds öffentlich zu bewerben. Sie können, jedoch, Dinge wie die Einrichtung einer Informationswebsite, die ihre Anlagestrategien erläutert und Informationen über ihren Hintergrund und ihre Erfahrungen als Anleger bereitstellt, Anlageberater, oder Geldverwalter. Fondsmanager bemühen sich häufig um Werbung, indem sie bestimmte Handelsideen auf Anlage-Websites anbieten.

Hedgefonds werden oft vom Fondsmanager vermarktet, der sich mit Freunden oder Geschäftsfreunden vernetzt, oder über Drittplatzierungsvermittler, die Einzelpersonen oder Firmen sind, die als Vermittler von Vermögensverwaltern wie Pensionskassenverwaltern oder Anlageverwaltern für eine Stiftung oder Stiftung tätig sind.

Manchmal bieten Fondsmanager Erstanlegern „Seed-Investment-Arrangements“ an. Im Gegenzug für eine erhebliche Investition in den Fonds der Anleger erhält einen Rabatt auf die Fondsverwaltungsgebühr oder eine Miteigentumsbeteiligung am Fonds. Diese Erstinvestoren betreiben oft ihr eigenes Networking, um andere Investoren zu werben.

Hedgefonds-Manager können einige grundlegende Marketingmaterialien erstellen, um sie potenziellen Anlegern zur Verfügung zu stellen. Solche Materialien, als "Pitchbook" oder "Tränenblatt" bezeichnet, " enthält Informationen zur Strategie des Fonds, der Fondsmanager, und einen Überblick über die Bedingungen für die Anlage in den Fonds.