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Wie Schulden funktionieren

Touristen schauen in das Schaufenster eines Pfandhauses in Atlantic City, New Jersey, Mai 2007. Sehen Sie sich weitere Schuldenbilder an.

Die Welt ertrinkt in Schulden:Privatschulden, Staatsschulden, Kreditkartenschulden, Hypothekenschulden. Doomsday-Ökonomen sagen eine bevorstehende Schuldenkrise voraus, die die Welt in eine weitere Depression stürzen wird, und TV-Talkshows sind vollgestopft mit Experten, die das neueste Schema für ein „schuldenfreies Leben“ anpreisen.

Aber was genau ist dieses Monster namens Schulden, das unser gesamtes Einkommen aufsaugt, unsere Kreditwürdigkeit ruiniert und Politiker zum Schwitzen bringt? Sind Schulden immer etwas Schlechtes oder sind kleine Schulden notwendig, um einige der wichtigsten finanziellen Meilensteine des Lebens zu erreichen, wie z. B. den Kauf eines Eigenheims, eines Autos und die Finanzierung einer Hochschulausbildung?

In diesem HowStuffWorks-Artikel erklären wir den Unterschied zwischen guter Verschuldung (ja, es gibt sie), uneinbringlicher Verschuldung, Verbraucherverschuldung und öffentlicher Verschuldung und bieten sogar einige Ratschläge, wie man aus der Verschuldung kommt.

Schulden und Kredit sind zwei Seiten derselben Medaille. Schulden sind etwas Geschuldetes und Kredite etwas Gegebenes, meist in Form von Geld. Eine Person, die einen Kredit erhält, ist der Schuldner oder Kreditnehmer , und die Person, die den Kredit gibt, ist der Gläubiger .

Um einen Kredit zu erhalten, muss der Schuldner mit dem Gläubiger einen Vertrag abschließen, in dem die Bedingungen festgelegt sind, zu denen die Schulden zurückgezahlt werden. Dieser Vertrag wird oft als Darlehen bezeichnet .

Die Bedingungen eines Darlehens beinhalten die Zeit, die der Schuldner zur Rückzahlung des vollen Betrags hat, sowie die Zinsen Über diese Zeit wird er belastet. Zinsen sind eine vom Gläubiger erhobene Gebühr, die monatlich oder jährlich berechnet und als Zinssatz ausgedrückt wird , oder Prozentsatz des Kapitalbetrags . Der Kapitalbetrag ist der geliehene Geldbetrag abzüglich aller bereits geleisteten Zahlungen (ohne Zinszahlungen).

Die häufigsten Arten von Verbraucherschulden sind Kreditkartenschulden, Hypothekendarlehen, Eigenheimkredite, Autokredite und Studentendarlehen. Neben Verbraucherschulden gibt es noch so genannte Staatsschulden . Staatsschulden sind Gelder, die von Regierungen geschuldet werden. Wir werden später mehr über Verbraucher- und Staatsschulden sprechen.

Andere Schuldenklassifizierungen sind gesichert und ungesichert Schuld. Eine besicherte Forderung wird durch Sicherheiten abgesichert , oder etwas von echtem Wert. Eine Hypothek ist eine gesicherte Schuld, da das Darlehen durch den Wert des Hauses selbst besichert ist.

Kreditkartenschulden gelten als unbesicherte Schulden, da nichts Wertvolles hinter der Schuld steckt, sondern nur die Bonität des Kreditnehmers. Wenn der Kreditnehmer seine Kreditkartenzahlungen nicht leisten kann, muss er einen Weg finden, an das Geld heranzukommen, was bedeuten könnte, dass er sich weitere Schulden leiht. Aus diesem Grund sind Kreditkarten und andere unbesicherte Schulden die gefährlichsten Arten von Schulden.

Die Sumerer erfanden den Zinsbegriff um 3.000 v. Die hebräische Bibel und der Kodex von Hammurabi enthalten Verbote bestimmter Arten des Geldverleihs und Strafen für die Nichtrückzahlung von Schulden, einschließlich Zwangsarbeit.

Debtor's Prisons, eine weitere historische Strafe für chronische Schuldner, gehen auf das England der Mitte des 16. Jahrhunderts zurück. Diese schmutzigen, überfüllten Gefängnisse wurden in die amerikanischen Kolonien gebracht und existierten noch lange nach der Unabhängigkeit der Vereinigten Staaten.

Gute Schulden vs. uneinbringliche Schulden

Eine Frau und ihr Sohn gehen am Autokreditplakat einer Bank in Jakarta vorbei.

Es ist zwar möglich, völlig schuldenfrei zu leben, aber es ist nicht unbedingt klug. Die wenigsten Menschen verdienen genug Geld, um die wichtigsten Anschaffungen des Lebens bar zu bezahlen:ein Haus, ein Auto oder eine Hochschulausbildung. Die wichtigste Überlegung beim Kauf auf Kredit oder bei der Aufnahme eines Kredits ist, ob es sich bei der eingegangenen Schuld um gute Schulden handelt oder uneinbringliche Forderungen .

Eine gute Verschuldung ist eine Investition, die an Wert gewinnt oder langfristige Erträge generiert. Die Aufnahme von Studentendarlehen zur Finanzierung einer Hochschulausbildung ist das perfekte Beispiel für eine gute Verschuldung. Zunächst einmal haben Studentendarlehen im Vergleich zu anderen Arten von Schulden in der Regel einen sehr niedrigen Zinssatz. Zweitens erhöht eine College-Ausbildung Ihren Wert als Arbeitnehmer und erhöht Ihr potenzielles zukünftiges Einkommen.

Die Aufnahme einer Hypothek für den Kauf eines Eigenheims gilt in der Regel auch als gute Schulden. Wie Studentendarlehen haben Hypothekendarlehen im Allgemeinen niedrigere Zinssätze als andere Schulden, und diese Zinsen sind steuerlich absetzbar. Obwohl es sich bei Hypotheken um langfristige Darlehen handelt (in vielen Fällen 30 Jahre), können Sie mit diesen relativ niedrigen monatlichen Zahlungen den Rest Ihres Geldes für Investitionen und Notfälle frei halten. Im Idealfall steigt der Marktwert Ihres Eigenheims im Laufe der Zeit so stark an, dass die Zinsen, die Sie im gleichen Zeitraum gezahlt haben, ausgeglichen werden.

Ein Autokredit ist ein weiteres Beispiel für eine gute Verschuldung, insbesondere wenn das Fahrzeug für die Geschäftstätigkeit unerlässlich ist. Im Gegensatz zu Eigenheimen verlieren Autos und Lastwagen mit der Zeit an Wert, daher ist es im besten Interesse des Käufers, so viel wie möglich im Voraus zu zahlen, um nicht zu viel für monatliche Raten mit hohen Zinsen auszugeben.

Gute Schulden können auch einfach zinsgünstige Schulden sein. Eigenheimdarlehen gelten normalerweise als gute Schulden (oder zumindest als „bessere“ Schulden), da ihre Zinssätze niedriger sind als bei anderen Arten von Schulden, wie Autokrediten oder Kreditkarten. Bei einem Home-Equity-Darlehen nutzt die kreditgebende Institution Ihr Haus als Sicherheit. Höhe und Zinssatz des Darlehens richten sich nach dem Schätzwert des Hauses. Während es klug erscheinen mag, andere Schulden unter einem zinsgünstigeren Eigenheimdarlehen zu konsolidieren, überlegen Sie sorgfältig, ob Sie die Zahlungen wirklich leisten können oder nicht. Wenn nicht, könnten Sie am Ende Ihr Zuhause verlieren.

Forderungsausfälle sind Schulden, die eingegangen werden, um Dinge zu kaufen, die schnell an Wert verlieren und keine langfristigen Einnahmen generieren. Forderungsausfälle sind auch Schulden, die mit einem hohen Zinssatz verbunden sind, wie Kreditkartenschulden. Die allgemeine Regel zur Vermeidung von Forderungsausfällen lautet:Wenn Sie es sich nicht leisten können und Sie es nicht brauchen, kaufen Sie es nicht. Wenn Sie mit Ihrer Kreditkarte ein schickes Paar Schuhe im Wert von 200 $ kaufen, aber den Restbetrag auf Ihrer Karte jahrelang nicht bezahlen können, kosten Sie diese Schuhe irgendwann über 250 $, und dann sind sie aus der Mode gekommen.

Zahltagdarlehen oder Barkreditdarlehen sind einige der schlimmsten Arten von Schulden. Bei einem Zahltagdarlehen stellt der Kreditnehmer dem Kreditgeber einen persönlichen Scheck über den Betrag, den er leihen möchte, zuzüglich einer Gebühr aus. Dann hat er bis zu seinem nächsten Zahltag Zeit, den Kreditbetrag zuzüglich der ursprünglichen Gebühr und der in diesem Zeitraum angefallenen Zinsen zurückzuzahlen. Die Zinssätze für Zahltagdarlehen sind astronomisch und beginnen bei 300 Prozent jährlich [Quelle:FTC]. Und wenn Sie den Betrag bis zu Ihrem nächsten Zahltag nicht zurückzahlen, fällt eine weitere Bearbeitungsgebühr für die Verlängerung des Darlehens an.

Lassen Sie uns nun über einige der effektivsten Wege sprechen, um aus der Verschuldung herauszukommen.

Wie man aus der Verschuldung herauskommt

Der einfachste Weg, aus Schulden herauszukommen (und sie zu vermeiden), ist Budgetierung.

Der einfachste Weg, um aus der Verschuldung herauszukommen – und für viele der schwierigste – ist das Budget Ihre Ausgaben und sparen Sie genug Geld, um Ihre Schulden zu begleichen.

Ein Budget ist ein Finanzplan, der einen bestimmten Geldbetrag vorsieht, der für bestimmte Waren wie Lebensmittel, Kleidung, Hypotheken- oder Mietzahlungen, Unterhaltung und Ersparnisse ausgegeben werden soll. So verwenden Sie ein Budget, um Ihre Gesamtverschuldung zu senken:

Erfassen Sie sorgfältig Ihre monatlichen Ausgaben – bis hin zu jeder Stromrechnung, Kaugummipackung und Zeitung. Diese werden als Ihre Fixkosten bezeichnet (Telefon- und Stromrechnungen) und Ihre variablen Ausgaben (doppelter Milchkaffee und Kinokarten).
Finden Sie genau heraus, wie viel Geld Sie jeden Monat an Einkommen mit nach Hause nehmen, und ziehen Sie die Kosten Ihrer festen und variablen Ausgaben ab. Was übrig bleibt, ist, wie viel Sie ausgeben können, um Ihre Schulden zu senken.
Sie können Ihren monatlichen Budget-Überschuss erhöhen (der verbleibende Betrag), indem Sie unnötige oder unnötig teure Posten aus Ihren variablen Ausgaben streichen.
Erstellen Sie eine Liste aller Ihrer monatlichen Schulden zusammen mit den Zinssätzen für jede Art von Schulden.
Zahlen Sie zuerst die Schulden mit dem höchsten Zinssatz ab, während Sie weiterhin mindestens die monatliche Mindestzahlung für Ihre anderen Schulden leisten.

Schuldenkonsolidierung ist eine weitere Möglichkeit, Ihre Schuldenlast zu reduzieren. Schuldenkonsolidierung bedeutet die Aufnahme eines zinsgünstigeren Darlehens zur Begleichung höher verzinster Schulden. Es wird Konsolidierung genannt, weil Sie mehrere hochverzinsliche Schulden aufnehmen und sie unter einer niedrigeren Zinszahlung konsolidieren. Es ist kein idealer Weg, um Schulden zu reduzieren, da Sie technisch gesehen mehr Schulden machen, um die Schulden zu begleichen, die Sie bereits haben.

Typische Formen der Schuldenkonsolidierung sind ein Eigenheimdarlehen oder eine zweite Hypothek . Zweithypotheken sind wie Eigenheimdarlehen, da sie das Haus als Sicherheit verwenden und relativ niedrige Zinssätze tragen (obwohl sie sicherlich höher sind als die ursprüngliche Hypothek). Ein Beispiel für eine Schuldenkonsolidierung wäre die Aufnahme eines Eigenheimkredits zur Tilgung von Kreditkartenschulden.

Kreditberater sind ausgebildete Fachleute, die einem chronischen Schuldner helfen können, ein überschaubares Budget aufzustellen, einen "Schuldenmanagementplan" zu entwickeln und sogar mit Gläubigern über niedrigere Zinssätze oder bessere Kreditbedingungen zu verhandeln. Allerdings sind nicht alle Kreditberatungsdienste legitim. Einige von ihnen erheben versteckte Gebühren, sogenannte „freiwillige Beiträge“, die schnell teuer werden können. Andere können nur dann niedrigere Zinssätze erzielen, wenn sie alle Ihre Kredite absichtlich in Verzug setzen und Ihre Kreditwürdigkeit ruinieren.

Wenn Sie bis zum Hals verschuldet sind und keinen Ausweg mehr haben, gibt es zwei letzte Möglichkeiten:Schuldenbegleichung und Konkurs . Die Schuldentilgung ist eine Vereinbarung zwischen einem Schuldner und einem Kreditnehmer, anstelle monatlicher Zahlungen, die Zinsen verursachen, einen Pauschalbetrag zu zahlen, um die Schulden zu begleichen. Diese Pauschale ist in der Regel geringer als die geschuldete Gesamtschuld. Es ist wichtig, dass Schuldner ihre Rechte kennen, wenn sie mit Gläubigern verhandeln. In den Vereinigten Staaten werden diese Rechte durch den Fair Debt Collection Practices Act festgelegt.

Der einzige Vorteil der Schuldentilgung für den Gläubiger ist, dass er zumindest etwas Geld bekommt. Wenn der Schuldner Insolvenz anmelden darf, erhält der Gläubiger möglicherweise nur sehr wenig oder gar nichts. Die Insolvenzerklärung ist ein Rechtsverfahren, bei dem das Vermögen des Schuldners einem Treuhänder übergeben wird, der dann das Vermögen liquidiert, um die verschiedenen Gläubiger auszuzahlen.

In den Vereinigten Staaten wird die häufigste Art der Privatinsolvenz als Chapter 13 bezeichnet , bei der der Schuldner einige Vermögenswerte – wie ein Haus oder ein Auto – behält und verpflichtet ist, sich an einen gerichtlich angeordneten Schuldentilgungsplan zu halten, bei dem ein Prozentsatz seines regelmäßigen Einkommens zur Tilgung von Gläubigern verwendet wird. Nach Abschluss der Schuldentilgung erhält der Schuldner eine amtliche Entlastung ihn von weiteren Verpflichtungen gegenüber seinen Gläubigern zu befreien.

Sehen wir uns nun die Verbraucherschulden und ihre Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft an.

Konsumschulden und die Wirtschaft

Lokale Verbraucher, die Kreditkartenschulden haben, die als „Kreditkartensklaven“ bezeichnet werden, nehmen an einer Demonstration teil Aufruf an die Regierung, ein Gesetz zu verabschieden, um Menschen zu helfen, die Banken Geld schulden, 2. Juni 2007, in Taipei.

Verbraucherschulden sind Schulden, die von Einzelpersonen gehalten werden, nicht von Regierungen. Verbraucherschulden können in Form von Kreditkartenschulden, Hypothekendarlehen, Studentendarlehen, Autokrediten und anderen Darlehen auftreten. Verbraucherschulden werden auch als Haushaltsschulden bezeichnet . Laut Statistiken der Federal Reserve belief sich die Gesamtverschuldung der Haushalte der Vereinigten Staaten im Jahr 2007 auf 13,3 Billionen Dollar. Die Haushaltsverschuldung des durchschnittlichen Amerikaners im Jahr 2007 entspricht 14,29 Prozent seines Gesamteinkommens, eine Zahl, die als Haushalts-Schuldendienstverhältnis (DSR) bezeichnet wird [Quelle:Federal Reserve].

Aber die DSR beinhaltet keine Hypotheken- oder Mietzahlungen. Diese Zahlen werden in einer Zahl berechnet, die als Verhältnis der finanziellen Verpflichtungen bezeichnet wird (FÜR) . Die neuesten Zahlen der Federal Reserve zeigen, dass Hausbesitzer 18 Prozent ihres Einkommens für Schulden ausgeben und Mieter 25,9 Prozent.

Es wird allgemein berichtet, dass der durchschnittliche US-Bürger allein über 9.000 Dollar an Kreditkartenschulden schuldet. Das ist eigentlich eine irreführende Statistik. Richtig, wenn Sie die gesamten Kreditkartenschulden der Vereinigten Staaten nehmen und durch die Anzahl der US-Bürger teilen würden, wären es 9.000 Dollar. Aber eine genauere Statistik ist der Median Kreditkartenschulden – die Hälfte der Haushalte schuldet mehr, die andere Hälfte weniger – das sind 2.200 US-Dollar. Laut Statistiken der Federal Reserve haben 56 Prozent der US-Haushalte keine Kreditkartenschulden (25 Prozent haben überhaupt keine Kreditkarten) [Quelle:MSN Money].

Die Amerikaner sind nicht die einzigen, denen die Verbraucherschulden bis zum Hals stehen. Laut Statistiken aus England aus dem Jahr 2005 schulden britische Bürger durchschnittlich 6.500 US-Dollar an ungesicherten Schulden (hauptsächlich Kreditkarten). Das ist mehr als das Doppelte des europäischen Durchschnitts von 3.200 $. In Griechenland ist die unbesicherte Kreditaufnahme von 2001 bis 2005 um 29 Prozent gestiegen, und die Neukreditvergabe ist in der Türkei im gleichen Zeitraum um 52 Prozent gestiegen [Quelle:BBC News].

Auf der anderen Seite werden rund 70 Prozent des BIP der Vereinigten Staaten und Großbritanniens durch Verbraucherausgaben angeheizt [Quelle:Money-Zine.com]. Das BIP eines Landes wird oft als Maß für die Gesundheit seiner Wirtschaft verwendet. Die Verbraucherverschuldung beginnt sich negativ auf die Gesundheit der Wirtschaft auszuwirken, wenn sie die Verbraucher zwingt, weniger auszugeben. Aus diesem Grund tun einige Regierungen alles, um die Verbraucherausgaben (und die Kreditaufnahme) zu fördern, einschließlich der Senkung von Steuern und Zinssätzen. Wenn die Verbraucher weniger ausgeben, sagt man, die Wirtschaft sei ins Stocken geraten , was möglicherweise zu einer längerfristigen Rezession führt.

Erschwerend kommt hinzu, dass die Vereinigten Staaten in eine Immobilienkrise geraten (siehe Funktionsweise von Subprime-Hypotheken), die die Schuldenprobleme der Verbraucher nur verschlimmern wird. Das Vereinigte Königreich hat genau diese Situation bereits erlebt. Der Immobilienboom im Vereinigten Königreich (und der daraus resultierende Einbruch) ereignete sich 18 Monate vor ähnlichen wirtschaftlichen Entwicklungen in den Staaten. Seit Ende 2005 sind die Zahlungsausfälle bei britischen Kreditkarten um 50 Prozent gestiegen, wodurch Banken Milliarden von Dollar verloren haben [Quelle:Fortune]. Laut einer kürzlich durchgeführten Umfrage beginnen Hausbesitzer in Großbritannien mit Kreditproblemen sogar, ihre Kreditkarten zur Tilgung von Hypotheken zu verwenden, ein gefährlicher wirtschaftlicher Präzedenzfall, der nur zu tieferen Schulden und mehr Zahlungsausfällen bei Kreditkartenzahlungen führen wird [Quelle:Fortune].

Eine große Befürchtung der US-Ökonomen ist, dass die Wirtschaft in eine starke Rezession eintreten könnte, die der 13-jährigen japanischen Wirtschaftskrise der 1990er Jahre entspricht, die ebenfalls durch den Zusammenbruch des Kreditmarktes ausgelöst wurde [Quelle:TheStreet.com].

Betrachten wir in diesem Zusammenhang die Staatsverschuldung und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft.

Staatsverschuldung und Wirtschaft

The National Debt Clock, 1133 Avenue of the Americas und 44th Street, 26. März 2006, in Manhattan.

Das Defizit ist die Differenz zwischen dem Betrag, den der Staat durch Steuern einnimmt, und dem Betrag, den er jedes Jahr ausgibt. Die Staatsverschuldung ist gleichbedeutend mit der Staatsverschuldung , und es ist die Akkumulation des gesamten Defizits, plus jegliches andere Geld, das die Regierung ausgegeben hat und das nicht Teil des Haushalts war. Die Staatsverschuldung der Vereinigten Staaten beträgt derzeit weit über 9 Billionen Dollar. (Sie können die genaue Staatsverschuldung beim U.S. Bureau of Public Debt nachschlagen.) Im Jahr 2006 kosteten allein die Zinsen auf die Staatsverschuldung die US-Steuerzahler 405 Milliarden Dollar [Quelle:CBS News].

Die gesamte öffentliche Verschuldung wird eigentlich in zwei Kategorien unterteilt:die Schulden im Besitz der Öffentlichkeit und zwischenstaatliche Beteiligungen . Laut MSNBC funktionieren die Schulden der öffentlichen Hand folgendermaßen:

Zur Geldbeschaffung versteigert die Bundesregierung Staatsanleihen an in- und ausländische Investoren. Dies können US-Sparbriefe oder Schatzwechsel (T-Bills) oder andere Schuldverschreibungen sein.
Während des Auktionsprozesses bieten Anleger auf zwei verschiedene Arten für Wertpapiere:kompetitiv oder nicht wettbewerbsorientiert Gebote . Um ein wettbewerbsfähiges Gebot abzugeben, geben Anleger den Zinssatz an, zu dem sie bereit sind, das Wertpapier zu kaufen. Bei einem nicht wettbewerbsfähigen Gebot verpflichten sich die Anleger, das Wertpapier zum durchschnittlichen Zinssatz aller Gebote zu kaufen.
Die Regierung verkauft bei jeder Auktion genügend Wertpapiere, um ein bestimmtes Ausgabenziel zu erreichen, z. B. 18 Milliarden US-Dollar. Es beginnt mit dem Verkauf an den niedrigsten Bieter und arbeitet sich nach oben, bis das angegebene Ziel erreicht ist.
Aber irgendwann wird der Anleger diese Wertpapiere zusammen mit allen im Laufe der Zeit aufgelaufenen Zinsen einlösen. Die von der Öffentlichkeit gehaltene Verschuldung – derzeit 5 Billionen US-Dollar – ist der Gesamtbetrag, der all diesen Investoren zu einem bestimmten Zeitpunkt geschuldet wird.

Zwischenstaatliche Beteiligungen – die anderen 4 Billionen US-Dollar – sind Staatsanleihen, die die US-Regierung selbst kauft, um riesige staatliche Sparprogramme wie Sozialversicherung, Medicare und Medicaid zu stützen.

Offensichtlich sind die Vereinigten Staaten nicht allein mit einer hohen Staatsverschuldung. Ein besserer Indikator für die Verschuldung einer Nation ist jedoch das Verhältnis ihrer Staatsverschuldung zu ihrem BIP oder dem gesamten Nationaleinkommen. Die US-Staatsschuldenquote im Jahr 2005 wurde mit 61,8 Prozent des BIP berechnet. Im selben Jahr lag die Quote in Großbritannien bei 46,7 Prozent, in Frankreich bei 76,1 Prozent und in Japan bei erstaunlichen 173,1 Prozent [Quelle:OECD].

Doch wie wirkt sich die Staatsverschuldung auf die Wirtschaft insgesamt aus? Ist eine hohe Staatsverschuldung ein Indikator für kommende wirtschaftlich schlechte Zeiten? Das United States Government Accountability Office (GAO) sagt, dass eine steigende Staatsverschuldung, insbesondere wenn sie als Prozentsatz des BIP einer Nation betrachtet wird, ein großes Problem darstellt, wenn auch ein langfristiges.

Das GAO erklärt, dass je mehr Schulden ein Land hat, desto weniger Geld kann es in Ersparnisse zurücklegen und in die Wirtschaft des Landes reinvestieren. Vor allem in den USA werden die Sparkonten von Social Security, Medicare und Medicaid von der Pensionierung der Babyboomer hart getroffen. Die Regierung kann diese Konten nicht mehr anzapfen, um andere Bundesprogramme zu bezahlen. Das GAO warnt auch davor, dass die Kreditaufnahme des Bundes zur Tilgung des Defizits unweigerlich zu höheren Zinssätzen führen wird, was die Fähigkeit der Bürger beeinträchtigt, Häuser zu kaufen und Kredite aufzunehmen. Das könnte zu einer breiteren wirtschaftlichen Verlangsamung oder sogar zu einer Rezession führen [Quelle:GAO].

Japan
China
Erdöl exportierende Länder

[Quelle:MSNBC]