Was sind LEAPS?

LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) sind Optionen mit längeren Laufzeiten als die gängigsten Optionen auf Aktien und Indizes. Um 2, 500 Aktien und 20 Indizes stellen LEAPS in zwei Formen zur Verfügung:Calls und PutsOptionen:Calls und PutsEine Option ist ein Derivatkontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Zusammenfassung

• LEAPS sind Optionen mit verlängerter Laufzeit (bis zu zwei Jahre) auf viele Aktien und Indizes.
• Es gibt zwei Formen von LEAPS, wie bei traditionellen Optionen:Calls – die ausgeübt werden, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktwert liegt, und Puts – die ausgeübt werden, wenn der Ausübungspreis über dem Marktwert liegt.
• LEAPS ist mit einem höheren Risiko verbunden. Deswegen, sie sollten nur von den erfahrensten, finanziell stabile Investoren.

Traditionelle Optionen

Herkömmliche Optionen haben normalerweise drei Verfallszyklen:

• Drei Monate
• Sechs Monate
• Neun Monate

Keine der Optionen ist länger als ein Jahr gültig. Dies ist der Stand praktisch aller Optionen auf dem heutigen Markt. So, Was ist eine Option? Grundsätzlich, eine Option ihrem Inhaber die Möglichkeit gibt, einen Vermögenswert/ein Wertpapier zu einem bestimmten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufenAusübungspreisDer Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, abhängig von entweder am oder vor dem angegebenen Verfallsdatum der Option. Wenn die Option dem Eigentümer das Recht einräumt, zu einem bestimmten Preis zu kaufen, die Option wird als Call bezeichnet.

Wenn die Option es dem Eigentümer erlaubt, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, die Option wird als Put bezeichnet. Call-Optionen werden in der Regel ausgeübt, wenn der Ausübungspreis unter dem Marktpreis des Basiswerts liegt. Put-Optionen, dann, werden ausgeübt, wenn die Ausübungspreise über dem aktuellen Marktpreis liegen.

SPRÜNGE abbauen

LEAPS wurde erstmals 1990 eingeführt. Sie wurden ausschließlich als derivative Instrumente für den Aktienhandel verkauft, die die Optionen auf Wertpapiere und Vermögenswerte um bis zu zwei Jahre verlängern konnten.

Optionsinhaber können den Sekundärmarkt nutzen, um ihre Optionen an Dritte zu verkaufen. Es kann entweder Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC) ist der Handel von Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, der außerhalb formeller Börsen und ohne Aufsicht eines Regler tauschen. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (ein dezentraler Ort ohne physischen Standort), über Händlernetze. oder an einer Optionsbörse. Die Ausübungspreise von Optionen nach amerikanischem Vorbild liegen im Allgemeinen ziemlich nahe am Marktpreis des Basiswerts. Der Marktpreis der Option hängt von verschiedenen Faktoren ab, die einschließen:

• Wenn ein Käufer versucht, einen signifikanten Optionsbestand aufzubauen, was die Nachfrage steigert
• Ein Optionsinhaber (aus finanziellen Gründen) muss seine Optionen verkaufen, was das Angebot erhöht
• Die verbleibende Zeit bis zum Verfall der Option
• Wie schätzen Analysten/Investoren die Wahrscheinlichkeit ein, dass der Vermögenswert den Ausübungspreis der Option vor dem Ablauf erreicht oder überschreitet?

Optionsinhaber besitzen in der Regel nicht die erweiterten Rechte, die mit dem Besitz der zugrunde liegenden Vermögenswerte einhergehen, an die die Optionen geknüpft sind. Zu den erweiterten Rechten gehören Erträge (dividendsDividendEine Dividende ist ein Anteil am Gewinn und an den Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, diese Gewinne können entweder in das Unternehmen reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.) und Stimmrechte (Aktionäre haben normalerweise ein Mitspracherecht innerhalb eines Unternehmens, hängt weitgehend davon ab, wie viele Aktien sie halten).

Vorteile und Nachteile der Verwendung von LEAPS

Was sind die Vorteile von LEAPS? Die verlängerte Zeit vor dem Verfall lässt ein größeres Zeitfenster, in dem sich die Kurse der zugrunde liegenden Wertpapiere bewegen können. Dies bedeutet ein höheres Potenzial für die Option, sich als profitabel zu erweisen. Der „Zeitwert“ – der Wert, der der Option aufgrund der verbleibenden Zeit bis zur Gewinnsteigerung bis zum Verfall beigemessen wird – von LEAPS erodiert langsamer als dies bei herkömmlichen Optionen der Fall ist.

SPRÜNGE sind, jedoch, teurer als ihre kurzfristigeren Cousins ​​mit den gleichen Ausübungspreisen. Das Hauptrisiko, dem ein Optionskäufer ausgesetzt ist, ist die anfängliche Prämie, die er zahlt. LEAPS-Käufer legen zu Beginn des Prozesses mehr Kapital an.

LEAPS sind für viele Anleger nicht ideal. Die lange Laufzeit ist verlockend. Jedoch, sie eignen sich am besten für Anleger, die den strategischen Handel effektiv einsetzen können und es sich leisten können, erhebliches Kapital bereitzustellen, wissend, dass sie vielleicht keinen Cent davon zurückbekommen, wenn alles gesagt und getan ist.

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