Was ist die 10-jährige US-Staatsanleihe?

Schatzanweisungen werden mit einer Laufzeit von höchstens 10 Jahren ausgegeben. Die längste Laufzeit bietet die 10-jährige US-Staatsanleihe. Andere Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von 2, 3, 5, und 7 Jahre. Jede dieser Schuldverschreibungen zahlt bis zur Fälligkeit halbjährlich Zinsen.

Der 10-jährige Schatzbrief zahlt einen festen Zinssatz, der auch andere Zinssätze am Markt orientiert. Zum Beispiel, er wird als Benchmark für andere Zinssätze wie Staatsanleihen und Hypothekenzinsen verwendet. Eine Ausnahme bilden variabel verzinste Hypotheken, die sich mehr an der Federal Funds Rate orientieren. Beim Festlegen des Federal Funds Rate, die Federal ReserveFederal Reserve (The Fed)Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. berücksichtigt die aktuelle 10-Jahres-Treasury-Rendite.

Die Rendite der 10-Jahres-Anleihe ist der am häufigsten verwendete risikofreie Zinssatz zur Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. und Durchführen von Discounted Cash Flow (DCF) Kostenlose Anleitung zum DCF-ModelltrainingEin DCF-Modell ist eine spezielle Art von Finanzmodell, das verwendet wird, um ein Unternehmen zu bewerten. Das Modell ist einfach eine Prognose der unverschuldeten freien Cashflow-Analyse eines Unternehmens.

In Schatzanweisungen investieren

Die 10-jährigen US-Staatsanleihen können bei Auktionen durch kompetitive und nicht kompetitive Gebote erworben werden. Es ist eines der beliebtesten und am meisten verfolgten Schuldinstrumente und gilt als eine der sichersten Geldanlagen. Obwohl die US-Verschuldung eine Schuldenquote von mehr als 100 % aufweist, Die Regierung wird nach wie vor als unwahrscheinlich angesehen, dass sie ihren Verpflichtungen nicht nachkommt. Somit, die Note ist für Anleger attraktiv.

Anleger, die Schatzanweisungen kaufen, können diese bis zur Fälligkeit halten oder auf dem Sekundärmarkt verkaufen. Das US-Finanzministerium legt keine Beschränkungen fest, wie lange Anleger diese Anlagen halten müssen. Im Gegensatz zu Schatzanweisungen mit kürzeren Laufzeiten von 2 bis 7 Jahren die monatlich ausgegeben werden, die 10-jährigen US-Staatsanleihen werden erst im Februar ausgegeben, Kann, August, und November.

So funktioniert die 10-Jahres-US-Staatsanleihe

Rezessionsphase

Wenn die Märkte volatil sind, Es besteht eine hohe Nachfrage nach 10-jährigen US-Staatsanleihen, da Anleger nach sicheren Anlagen suchen. Wenn die Schuldtitel auf Auktionen durch das US-Finanzministerium verkauft werden, die hohe Nachfrage zwingt Anleger oft dazu, zum oder über dem Nennwert zu bieten. oder Lager, oder Kupon, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert.

Die Anleger suchen in erster Linie nach Anlagen, die ihre Gelder schützen, obwohl die T-Note-Renditen niedrig sind. Während der Rezessionsphase des Konjunkturzyklus ist die Rendite niedriger.

Expansionsphase

Auf der anderen Seite, während einer Expansionsphase des Konjunkturzyklus, die Nachfrage nach 10-jährigen Treasuries ist gering, da andere Schuldtitel attraktiver sind. Zu diesen Zeiten, Anleger suchen nach Anlagen mit höheren Renditen im Gegensatz zu sichereren Anlagen. Da Staatsanleihen eine niedrige Rendite bieten, Anleger werden ihr Geld in alternative Anlagen investieren, die ihnen eine höhere Rendite bescheren.

Auswirkungen von Veränderungen in der Nachfrage nach T-Notes

Die Nachfrage nach 10-jährigen Schatzanweisungen wirkt sich direkt auf die Zinssätze anderer Schuldtitel aus. Da die Rendite 10-jähriger T-Scheine in Zeiten geringer Nachfrage steigt, Die Zinsen für längerfristige Schulden werden steigen. Langfristige Schulden, die nicht vom US-Finanzministerium gedeckt sind, müssen einen höheren Zinssatz zahlen, um die Anleger für das höhere Ausfallrisiko zu entschädigen.

Bedeutung der 10-jährigen US-Staatsanleihe

Finanzmodellierung und -bewertung

Die 10-Jahres-Note ist das, was die meisten Fachleute im InvestmentbankingJobsDurchsuchen der Stellenbeschreibungen:Anforderungen und Fähigkeiten für Stellenausschreibungen im Investmentbanking, Aktienforschung, Schatzkammer, FP&A, Unternehmensfinanzierung, Rechnungswesen und andere Bereiche des Finanzwesens. Diese Stellenbeschreibungen wurden anhand der gängigsten Qualifikationslisten zusammengestellt, Erfordernis, Ausbildung, Erfahrung und anderes, Aktienforschung, Unternehmensentwicklung, Finanzplanung und -analyse (FP&A)FP&AFFinanzplanung und -analyse (FP&A) ist eine wichtige Funktion in einem Unternehmen. FP&A-Experten unterstützen die Entscheidungsfindung von Führungskräften für, und andere Bereiche des Finanzwesens als risikofreie Rendite verwendet.

Bei der Berechnung des WACC eines Unternehmens, Eine der Annahmen, die bei den Schuldenkosten gemacht werden müssenSchuldenkostenDie Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern erbringt. Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. ist der „risikofreie Zinssatz, “, was in der Regel der Rendite der 10-Jahres-Staatsanleihe entspricht.

Nachfolgend ein Beispiel für die WACC-Berechnung:

In Zelle E15 oben, die Fremdkapitalkosten entsprechen der Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe.

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Vertrauen der Anleger

Die Nachfrage nach 10-jährigen US-Staatsanleihen kann das Vertrauen der Anleger in die Wirtschaftslage zeigen. Wenn Anleger ein hohes Vertrauen in die Wirtschaftsleistung haben, sie suchen nach Anlagen mit einer höheren Rendite als die 10-jährige Treasury Note. Dies löst einen Preisverfall der T-Note aus, spiegelt die geringere Nachfrage wider.

Im Gegensatz, wenn Anleger wenig Vertrauen in die Wirtschaftslage haben, die Forderung nach sichereren, Erhöhung der staatlich unterstützten 10-jährigen T-Notes, was zu einer Preiserhöhung führt. Die Kurse weniger sicherer Anlagen werden aufgrund ihres höheren Ausfallrisikos sinken.

Wirtschaftsindikator

Die 10-jährige US-T-Note ist eine der am häufigsten verfolgten Staatsanleihenrenditen in den Vereinigten Staaten. Anleger können die Entwicklung der Wirtschaft anhand der Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen beurteilen. Die Zinsstrukturkurve ist eine grafische Darstellung aller Renditen beginnend vom einmonatigen T-Bill bis zum 30-jährigen T-Bond.

Die 10-jährige T-Note befindet sich in der Mitte der Kurve, und seine Rendite gibt die Rendite an, die Anleger benötigen, um ihr Geld 10 Jahre lang zu binden.

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Vielen Dank für das Lesen dieses CFI-Leitfadens zur 10-jährigen US-Treasury Note. CFI ist der offizielle Anbieter der Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)®Program Page - CMSARegistrieren Sie sich im CMSA®-Programm von CFI und werden Sie zertifizierter Capital Markets &Securities Analyst. Bringen Sie Ihre Karriere mit unseren Zertifizierungsprogrammen und Kursen voran. Zertifizierung, geschaffen, um jedem zu helfen, ein Weltklasse-Finanzanalyst zu werden. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere als Finanzanalyst voranzutreiben, Diese zusätzlichen Ressourcen werden hilfreich sein:

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