Was ist der Bandwagon-Effekt?
Der Mitläufereffekt ist die Tendenz von Menschen, bestimmte Handlungen vorzunehmen oder zu einem Ergebnis zu gelangen, hauptsächlich weil andere Menschen dies tun. Das Phänomen wird in verschiedenen Bereichen beobachtet, B. WirtschaftswissenschaftenEconomicsCFIs Wirtschaftsartikel sind als Anleitungen zum Selbststudium konzipiert, um Wirtschaftswissenschaften in Ihrem eigenen Tempo zu erlernen. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln zu Wirtschaftswissenschaften und den wichtigsten Konzepten wie Konjunktur, BIP-Formel, Konsumentenrente, Skaleneffekte, Geschäftswertbeitrag, Angebot und Nachfrage, Gleichgewicht, und mehr, Politik, und Psychologie. Finanzmärkte sind nicht anders.
Der Mitläufereffekt funktioniert durch einen selbstverstärkenden Mechanismus. Es erweitert sich durch positive Rückkopplungsschleifen, Das bedeutet, dass der Effekt stärker wird, je mehr Menschen sich anschließen.
Der Mitläufereffekt in der Wirtschaft
Es ist wichtig zu verstehen, wie der Mitläufereffekt in der Wirtschaftswissenschaft beschrieben wird, da er das Ausmaß des Effekts veranschaulicht.
Gary Becker, ein bekannter Ökonom der University of Chicago, behauptet, dass der Mitläufereffekt stark genug ist, um die Nachfragekurve umzudrehenNachfragekurveDie Nachfragekurve ist ein Liniendiagramm, das in der Wirtschaft verwendet wird. das zeigt, wie viele Einheiten einer Ware oder Dienstleistung zu unterschiedlichen Preisen mit steigender Neigung gekauft werden.
Eine typische Nachfragekurve ist nach unten geneigt, das heißt, wenn die Preise steigen, die Nachfrage sinkt. Jedoch, wie Becker postuliert, eine Aufwärtsneigung würde bedeuten, dass selbst bei steigenden Preisen die Nachfrage steigt. Die folgende Abbildung veranschaulicht die beiden Nachfragekurven.
Der Mitläufereffekt an den Finanzmärkten
Der Mitläufereffekt funktioniert auf den Finanzmärkten auf zwei Arten:
1. Preisblasen
An Finanzmärkten kommt es häufig zu Preisblasen, auf denen der Preis für ein besonders beliebtes Wertpapier ständig steigt. Der Preis kann über einen Punkt steigen, der von den Fundamentaldaten gerechtfertigt wäre, wodurch die Sicherheit stark überbewertet wird. Es passiert, weil viele Anleger Schlange stehen, um das Wertpapier zu kaufen, um den Preis zu erhöhen, was im Gegenzug mehr Investoren anzieht.
2. Liquiditätslöcher
Bei unerwarteten Neuigkeiten oder Ereignissen, Marktteilnehmer neigen dazu, ihre Handelsaktivitäten einzustellen, bis die Situation klar ist. Es reduziert die Anzahl der Käufer und Verkäufer auf dem Markt, wodurch die Liquidität deutlich sinkt.
Der Mangel an Liquidität verzerrt die Preisfindung und führt zu massiven Verschiebungen der Vermögenspreise. Solche Preisverschiebungen können zu erhöhter Panik führen, was die Unsicherheit weiter erhöht, und der Kreislauf geht weiter.
Im nächsten Abschnitt, Wir werden uns zwei Beispiele für den Mitläufereffekt in der realen Welt ansehen.
Praktische Beispiele
Börsengang von SNAP Inc.
SNAP Inc., ein Technologieunternehmen, hielt Anfang 2017 seinen Börsengang (IPO) ab. Der Börsengang fand im Gefolge der großen Technologierallye statt. die einen massiven Anstieg der Aktienkurse von Technologieunternehmen verzeichnete, wie Amazon, NVIDIA, Netflix, usw.
Die Aktien von SNAP Inc. wurden zu einem Preis von 17 USD pro Aktie angeboten. Der Preis stieg an einem einzigen Tag um bis zu 44 % auf 24 US-Dollar. Zwei Tage nach dem Börsengang stieg er weiter auf 27 US-Dollar. was einer Steigerung von etwa 58 % gegenüber dem ursprünglichen Angebotspreis von 17 USD entsprach.
Dem Kursanstieg folgte in den nächsten Handelstagen eine Korrektur auf rund 20 USD je Aktie. Die obige Abfolge von Ereignissen ist ein Beispiel für den Mitläufereffekt. Die Anleger erhöhten den Preis zwei Tage lang, da sie anderen Investoren blindlings in ein Unternehmen folgten, das sie alle als ein weiteres Technologieunternehmen mit erheblichem Aufwärtspotenzial empfanden. Nachfolgend finden Sie Abbildungen des Mitläufereffekts und der Folgemaßnahmen von SNAP IPO
Schwarzer Montag
19. Oktober, 1987, oft als Schwarzer Montag bezeichnetSchwarzer Montag"Schwarzer Montag" – wie er heute genannt wird – fand am 19. Oktober (einem Montag) 1987 statt. An diesem Tag Aktienmärkte auf der ganzen Welt stürzten ab, obwohl die, erlebte den größten Börsencrash der Geschichte, als der Dow Jones Industrial Index an einem einzigen Tag um 22% fiel. Der Absturz wurde auf viele Ursachen zurückgeführt, von Wirtschaftsnachrichten bis hin zu Portfolioversicherungsstrategien.
Jedoch, Eine Studie des Ökonomen Robert Shiller nach dem Absturz weist auf den Mitläufereffekt hin. In der von Shiller durchgeführten Umfrage die meisten Teilnehmer wiesen eher auf die Erwartung eines drohenden Absturzes als auf einen konkreten Grund hin. Der weit verbreitete Einsatz von Portfolioversicherungsstrategien, die für das Ausmaß des Crashs verantwortlich gemacht werden, ist ein weiterer Beweis für den Mitläufereffekt.
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