Renditeberechnung für eine 10-Jahres-Staatsanleihe

Die 10-jährige US-Staatsanleihe ist die Benchmark für die US-Zinssätze. da es am flüssigsten ist, stark gehandelte Schuldverschreibungen der Bundesregierung. So wie Aktienanleger sich an den Dow Jones Industrial Average oder den S&P 500 Index wenden, um die Entwicklung des US-Aktienmarktes zu messen, Anleiheinvestoren beobachten den Anstieg und Fall der 10-jährigen Schatzanweisungen, um die Entwicklung des Zinsmarktes zu interpretieren. Die Rendite für die 10-Jahres-Note, die zunächst versteigert wird, wird letztlich auf dem freien Markt von Käufern und Verkäufern bestimmt.

Anfangspreis

Zehnjährige Treasuries kommen über eine staatliche Auktion auf den Markt. Die Renditen werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn die Nachfrage nach einer Note hoch ist, der Ertrag sinkt; umgekehrt, bei geringer Nachfrage bei Auktionen, der Ertrag wird steigen. Nachdem der Preis und die Rendite bei der Auktion festgelegt wurden, einzelnen Käufern steht es frei, Anleihen auf dem freien Markt zu kaufen oder zu verkaufen.

Börsenkurs

Nachdem der Preis einer Anleihe bei einer Auktion ermittelt wurde, der Anleihenhandel auf dem Sekundärmarkt. Auf dem Sekundärmarkt gekaufte Anleihen können höhere oder niedrigere Renditen als ihre Auktionsrate aufweisen, basierend auf Angebot und Nachfrage sowie anderen Faktoren, wie Maklerprovisionen. Zeit ist auch ein Faktor auf dem Sekundärmarkt, da Anleihen feste Laufzeiten haben. Wie jeder Tag vergeht, die Laufzeit einer Anleihe verkürzt sich, was in der Regel auch die Ausbeute verringert.

Arten von Ertragsberechnungen

Bei der Bewertung einer Anleihe, es gibt zwei primäre renditeberechnungen:die laufende rendite und die rendite bis zur fälligkeit. Die laufende Rendite ist einfach der jährliche Zinsbetrag, den eine Anleihe zahlt, geteilt durch den aktuellen Kurs der Anleihe. Zum Beispiel, Wenn Sie eine Anleihe mit einem Dollar kaufen, 000 Nennwert und einem Zinssatz – auch Kuponsatz genannt – von drei Prozent, Sie verdienen 30 $ pro Jahr an Zinsen.

Wenn der Preis der Anleihe 1 US-Dollar beträgt, 000, Ihre aktuelle Rendite beträgt ebenfalls drei Prozent. Jedoch, wenn der Wert der Anleihe auf 900 USD gefallen ist, dann beträgt Ihre aktuelle Rendite 3,33 Prozent, oder $30 geteilt durch $900. Wenn der Preis auf 1 USD gestiegen ist, 100, Ihre aktuelle Rendite sinkt auf 2,73 Prozent.

Die Rendite bis zur Fälligkeit ist eine komplexere Berechnung, bei der versucht wird, die Gesamtrendite zu berücksichtigen, die ein Anleger vom Zeitpunkt des Kaufs bis zur Fälligkeit erhält. einschließlich Zinszahlungen, der Anstieg oder Rückgang des Kurses der Anleihe und die Wiederanlage der Zinsen. Zum Beispiel, wenn Sie eine 4-Prozent-Anleihe zum Nennwert kaufen, oder 1 $, 000, Ihre Fälligkeitsrendite beträgt ebenfalls 4 Prozent, da sich der Kurs der Anleihe bei Fälligkeit nicht ändert. Jedoch, Wenn Sie eine Anleihe für 900 US-Dollar kaufen, Sie erhalten Ihren jährlichen Kupon von vier Prozent plus weitere 100 US-Dollar bei Fälligkeit. Die Formel für die Berechnung der Fälligkeitsrendite lautet:

Woher:

P =Preis der Anleihe
n =Anzahl der Perioden
C =Couponzahlung
r =erforderliche Rendite dieser Investition
F =Fälligkeitswert
t =Zeitraum für den Zahlungseingang

Da die Mathematik selbst für erfahrene Anleger entmutigend sein kann, zahlreiche Finanzrechner und Websites können für Sie die Rendite bis zur Fälligkeit berechnen – sofern Sie den Nennwert der Anleihe kennen, Zinssatz, derzeitiger Preis, Anzahl der Zahlungen pro Jahr und Laufzeit.