Fünf gegen Anleihespread (FAB)

Was ist eine Fünf gegen den Anleihe-Spread (FAB)

A Five Against Bond Spread (FAB) ist eine Futures-Handelsstrategie, die versucht, vom Spread zwischen Staatsanleihen unterschiedlicher Laufzeiten zu profitieren, indem sie gegenläufige Positionen in Futures-Kontrakten für fünfjährige Staatsanleihen und langfristige (15 bis 30 Jahre) Treasury eingeht Fesseln.

Verstehen eines Five Against Bond Spread (FAB)

Ein Five Against Bond Spread (FAB) entsteht durch den Kauf eines Futures-Kontrakts auf fünfjährige Schatzanweisungen und den Verkauf eines Terminkontrakts auf langfristige Schatzanweisungen oder umgekehrt. Anleger, die auf Zinsschwankungen spekulieren, gehen diese Art von Spread in der Hoffnung ein, von unter- oder überbewerteten Treasuries zu profitieren.

Anleger können Futures-Kontrakte auf 2-jährige, 5 Jahre, 10 Jahre, und 30-jährige Staatsanleihen. Im Gegensatz zu Optionen, die den Inhabern das Recht geben, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, Futures verpflichten den Inhaber zum Kauf oder Verkauf. Diese Kontrakte werden vom Chicago Board of Trade angeboten und sind am März, Juni, September, und Dezember-Zyklen. Futures-Kontrakte, die für die Gründung eines FAB erforderlich sind, haben Nennwerte von 100 USD, 000 mit Preisen in Punkten pro 1 US-Dollar, 000. Kontrakte können in Tick-Größen von nur 1/32 eines Punktes oder 31,25 $ für 30-jährige Anleihen und einem halben 1/32 eines Punktes oder 15,625 $ für 10-jährige Anleihen gehandelt werden.

Während einige Treasury-Futures-Strategien zur Absicherung des Zinsrisikos dienen, Eine FAB-Strategie zielt darauf ab, von Zins- und Renditebewegungen zu profitieren. FAB ist eine von mehreren Spread-Trading- oder Zinskurven-Trading-Strategien, die auf dem Treasury-Markt anwendbar sind. Die grundlegende Prämisse dieser Strategien ist, dass Fehlbewertungen von Spreads, wie sich in den Terminkontraktpreisen entlang der Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen widerspiegelt, wird sich schließlich normalisieren oder zurückgehen. Händler können von diesen Bewegungen profitieren, indem sie Positionen über Futures eingehen. Spread-Strategien basieren eher auf langfristigen Renditebewegungen als auf den schnellen Kursbewegungen, die häufig an den Aktienmärkten auftreten.

Faktoren, die fünf gegen den Anleihespread beeinflussen

Anleiherenditen, und damit Spreads zwischen Anleihen unterschiedlicher Laufzeiten, von Zinsen beeinflusst werden. Die kurzfristigen Zinssätze werden am stärksten von den Maßnahmen der US-Notenbank Fed beeinflusst, da der Zinssatz ihres Bundesfonds als Benchmark für viele andere Zinssätze dient. Wenn die Fed die Zinsen erhöht, Die Renditen von 2- und 5-jährigen Treasuries sind am stärksten betroffen. Die langfristigen Anleihezinsen werden am stärksten von der Stärke der US-Wirtschaft und den Inflationsaussichten beeinflusst. Wenn die Wirtschaft wächst und die Inflation 2 % oder mehr beträgt, Die Renditen von Long-Anleihen dürften sinken. Diese und viele andere wirtschaftliche und technische Faktoren sollten von Anlegern berücksichtigt werden, die an der Umsetzung von Spread-Strategien interessiert sind.