Was ist Swap-Spread?

Der Swap-Spread ist die Differenz zwischen dem Swapsatz (der Zinssatz des festen Teils eines Swaps) und der Rendite einer Staatsanleihe mit ähnlicher Laufzeit. Da Staatsanleihen (z.B. US-StaatsanleihenTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (kurz T-Bills) sind ein vom US-Finanzministerium begebenes kurzfristiges Finanzinstrument mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen.) gelten als risikolose Wertpapiere , Swap-Spreads spiegeln in der Regel die von den an einer Swap-Vereinbarung beteiligten Parteien wahrgenommenen Risikoniveaus wider. Swaps werden häufig als Swap-Spread notiert (eine weitere Option ist der Swap-Satz).

Swap-Spread und Marktrisiko

Die Swapspreads von ZinsswapsZinsswapEin Zinsswap ist ein Derivatkontrakt, bei dem zwei Kontrahenten vereinbaren, einen Strom zukünftiger Zinszahlungen gegen einen anderen auszutauschen, gelten als typische Indikatoren für das Marktrisiko und als Maß für die am Markt vorherrschende Risikoaversion. Swap-Spreads werden von Ökonomen häufig verwendet, um die aktuellen Marktbedingungen zu beurteilen.

Große positive Swap-Spreads deuten im Allgemeinen darauf hin, dass eine größere Anzahl von Marktteilnehmern bereit ist, ihre Risikopositionen zu tauschen. Da die Zahl der Kontrahenten, die bereit sind, ihre Risikopositionen abzusichern, zunimmt, desto größer sind die Geldbeträge, die die Parteien für den Abschluss von Swap-Vereinbarungen ausgeben möchten. Ein solcher Trend zeigt in der Regel eine starke Risikoaversion der Marktteilnehmer, Key Players in den KapitalmärktenIn diesem Artikel, geben wir einen allgemeinen Überblick über die wichtigsten Akteure und ihre jeweiligen Rollen auf den Kapitalmärkten. Die Kapitalmärkte bestehen aus zwei Arten von Märkten:Primär- und Sekundärmärkten. Dieser Leitfaden bietet einen Überblick über alle wichtigen Unternehmen und Karrieren an den Kapitalmärkten. die durch ein hohes systematisches Risiko im Markt verursacht werden können.

Zusätzlich, große Spreads können eine verringerte Liquidität am Markt bedeuten. Dies ist in der Regel auf den höheren Anteil des eingesetzten Kapitals bei den Swap-Deals zurückzuführen.

Beispiel

ABC Corp. schließt mit XYZ Corp. eine Zinsswap-Vereinbarung ab. Es handelt sich um einen 3-Jahres-Zinsswap, bei dem ABC Corp. (der Zahler) einen festen Zinssatz von 3% zahlen muss, während XYZ Corp. (der Empfänger) den variablen Zinssatz zahlen muss, der dem 1-Jahres-LIBORLIBORLIBOR entspricht, was ein Akronym für London Interbank Offer Rate ist, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten berechnen. Die aktuelle 3-jährige Rendite der ausfallfreien Staatsanleihe beträgt 1,5 %.

Um den Spread des Swaps zu berechnen, wir müssen seinen Swapsatz bestimmen. Nach der Definition, Der Swapsatz ist der Festzins des Swaps. Daher, der Swapsatz des Swap-Kontrakts zwischen ABC Corp. und XYZ Corp. beträgt 3%, der den festen Zinssatz des Swaps darstellt.

Deswegen, der Swap-Spread, das ist die Differenz zwischen dem Swapsatz und der Rendite einer Staatsanleihe mit ähnlicher Laufzeit, wird nach folgender Formel berechnet:

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• HandelsmechanismenHandelsmechanismenHandelsmechanismen beziehen sich auf die verschiedenen Methoden, mit denen Vermögenswerte gehandelt werden. Die beiden Haupttypen von Handelsmechanismen sind quotierungsgesteuerte und auftragsgesteuerte Handelsmechanismen
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