Den Bull Call Spread verstehen

EIN Bull Call Spread ist eine gleichzeitige Beteiligung an zwei Seiten einer Call-Option. Die am Prozess beteiligte Person hat eine Call-Option zum Kauf zu einem bestimmten Ausübungspreis und eine Call-Option zum Verkauf zu einem separaten Ausübungspreis. Der Anleger kann es günstig finden, beides gleichzeitig zu tun, um entweder zu profitieren oder zumindest einen Verlust zu decken. Ein Bull-Call-Spread kann mehrere Formen annehmen, aber es ist meistens eine vertikale Ausbreitung. Ein vertikaler Spread tritt auf, wenn ein Händler zwei Optionen mit demselben Verfallsdatum tauscht, aber eine der Optionen verkauft und die andere kauft.

Beispiel für Bull-Call-Spreads

Bull-Call-Spreads sind kompliziert; den Prozess zu verstehen, ein Beispiel betrachten. Ein Händler hält ein einzelnes Wertpapier mit einem aktuellen Preis von 5 USD pro Aktie. Der Anleger hat eine Kaufoption, wenn das Wertpapier 8 USD erreicht, und eine Option zum Verkauf, wenn das Wertpapier 10 USD erreicht. Wenn das Wertpapier auf 13 USD pro Aktie steigt, Es ist wahrscheinlich, dass die Person, die die 8-Dollar-Option hält, die Option einkauft. Dies bedeutet, dass der Anleger eine bestimmte Anzahl von Anteilen bereitstellen muss, wie 100, an die Person, die die Option zu $8 pro Aktie anruft. Anstatt das Wertpapier zum aktuellen Preis von 13 US-Dollar zu kaufen, der Investor könnte seinen Call von 5 USD ausüben, Kaufen Sie diese 100 Aktien zu einem viel günstigeren Preis. Dabei gleichzeitig der Investor könnte zum Preis von 3 US-Dollar pro Aktie profitieren, oder 300 USD für den Handel abzüglich Handelsgebühren.

Gewinnbringende Bull-Call-Spreads finden

Die profitabelsten Spreads werden bei sehr unvorhersehbaren Wertpapieren gefunden. Es ist unwahrscheinlich, Optionen auf ein Wertpapier mit sehr breiten Ausübungspreisen zu finden. Diese Lücke ist wichtig, obwohl, um den im obigen Beispiel erwähnten Gewinn zu erwirtschaften. Wenn die Differenz der beiden Ausübungspreise 0 USD beträgt, kein Gewinn gemacht würde, und der Anleger würde tatsächlich Geld durch Transaktionsgebühren verlieren. Deswegen, ein Wertpapier ist für ein solches Szenario nur dann reif, wenn Kauf- und Verkaufsoptionen zu variablen Preisen angeboten werden.

Verlustausgleich durch Bull-Call-Spreads

Der Hauptvorteil eines Bull-Call-Spreads zeigt sich immer dann, wenn ein Anleger eine Kaufoption findet, die niedriger ist als eine Verkaufsoption. Dies bedeutet, dass der Anleger immer die Möglichkeit hat, das Wertpapier zu einem geringeren Preis zu finden, als er an seinen Käufer verkaufen muss. Die Differenz der beiden Preise führt zu einem Gewinn, egal wie hoch der Kurs des Wertpapiers steigt. Der Schlüssel besteht darin, dieses Szenario mit zwei Optionen zu finden, die das gleiche Ablaufdatum haben. Wenn die Ablaufdaten variieren, der Anleger wird den gleichzeitigen vertikalen Spread nicht abziehen können. Als Ergebnis, potenzieller Gewinn kann stark verringert werden, wenn er nicht vollständig verloren geht. Weiter, je länger die Lücke zwischen den beiden Transaktionen ist, desto riskanter wird die Transaktion. Ein frühzeitiger Call der Kaufoption in Erwartung des Bedarfs der Aktien für die Verkäuferseite funktioniert nur, wenn der Kurs des Wertpapiers weiter steigt.