Hedging mit Optionen:Die Grundlagen

Eine gängige und wirksame Methode zur Begrenzung von Risiken bei Aktienanlagen ist die Absicherung mit Optionen, namens Absicherungsoptionen . In manchen Fällen, Optionen sind doppelt wirksam, da sie das Risiko begrenzen, bei gleichzeitiger Erzielung eines zusätzlichen Einkommens. Durch die effektive Nutzung von Optionen, Anleger können die aktuelle Marktvolatilität (oder deren Fehlen) nutzen und sich vollständig vor großen und unerwarteten Preisbewegungen schützen.

Grundlegende Definition und Terminologie

Ein Optionsvertrag gibt einem Anleger das Recht, Aktien eines bestimmten Unternehmens zu einem festgelegten Preis an einem vorher festgelegten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. unabhängig davon, zu welchem ​​Preis die Aktien der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Fälligkeit der Option verkauft werden. Dieses Fälligkeitsdatum wird als Verfallsdatum bezeichnet und der festgelegte Preis des Optionskontrakts wird als Ausübungspreis bezeichnet. Ein Optionskontrakt entspricht 100 Aktien.

Die Anrufoption verstehen

Der Optionsmarkt besteht aus Call-Optionen und Put-Optionen. Ein Käufer einer Call-Option erwirbt das Recht, Aktien eines Unternehmens zu dem im Vertrag angegebenen Preis zu kaufen. Der Käufer einer Call-Option möchte, dass der zugrunde liegende Aktienkurs bis zum Ablaufdatum über den Ausübungspreis des Optionskontrakts hinaus steigt, damit er die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis kaufen und auf dem freien Markt zum höheren Markt verkaufen kann Preis. Erinnern, der Käufer einer Call-Option erwirbt das Recht auf Kaufen Aktien einer zugrunde liegenden Aktie zu dem im Kontrakt aufgeführten Ausübungspreis, und zahlt für dieses Recht eine Prämie. Wenn bei Ablauf der Option der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Marktpreis der Aktie, die Call-Option verfällt wertlos und der Käufer verliert die für die Option gezahlte Prämie.

Die Put-Option verstehen

Im Gegensatz zu Call-Optionen Käufer von Put-Optionen kaufen das Recht auf verkaufen eine Aktie zum Ausübungspreis des Optionskontrakts bis zum Ablaufdatum der Option. Der Käufer einer Put-Option möchte, dass die zugrunde liegende Aktie bis zum Verfallsdatum unter den Ausübungspreis fällt, da dies dem Anleger ermöglicht, die günstigeren Aktien auf dem freien Markt zu kaufen und diese Aktien dann zum höheren Ausübungspreis der Put-Option zu verkaufen. Erinnern, Der Kauf einer Put-Option gibt dem Besitzer das Recht, verkaufen Aktien zum Ausübungspreis des Kontrakts. Liegt der Ausübungspreis bei Verfall der Option unter dem Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers, die Option ist wertlos, da der Kauf zum höheren Marktpreis und der Verkauf zum niedrigeren Ausübungspreis zu einem Verlust führen würden. In diesem Fall, der Käufer verliert die für die Option gezahlte Prämie.

Käufer vs. Verkäufer und zwei einfache Absicherungsstrategien

Ein Anleger kann auch Optionen verkaufen. Der Verkäufer einer Option hofft auf einen wertlosen Verfallswert, damit der Verkäufer einen Gewinn in Höhe der vom Käufer des Kontrakts an ihn gezahlten Prämie realisiert. Es gibt viele Strategien zur Absicherung von Optionen, die das Marktrisiko reduzieren können. und beinhalten sowohl den Kauf als auch den Verkauf von Optionen.