Der Anfängerkurs zum Optionshandel mit dem Experten Brian Overby

Der Optionshandel kann Ihnen helfen, Ihr Portfolio über Aktien, Anleihen und Investmentfonds hinaus zu diversifizieren. Aber was genau sind Optionen? Und wie fangen Sie mit dem Optionshandel an? Dieser Anfängerkurs beantwortet diese Fragen und mehr.

Grundlagen des Optionshandels

Was ist eine Option ? Einfach ausgedrückt handelt es sich um einen Vertrag, der einem Anleger das Recht gibt, ein zugrunde liegendes Wertpapier (im Allgemeinen eine Aktie, einen Index oder einen börsengehandelten Fonds) zu kaufen oder zu verkaufen. Um die Dinge in diesem Kurs einfach zu halten, beziehen wir uns hauptsächlich auf die „Aktie“, auf der Optionen basieren. „Aktien“ können jedoch je nach Ihrem Handelsstil oft durch ein anderes zugrunde liegendes Wertpapier ersetzt werden. Denken Sie daran, wenn Sie weitermachen.

Optionen sind kein neues Konzept; Tatsächlich gibt es sie schon länger als die Börse. Es gibt zwei grundlegende Arten von Optionen:Calls und Puts. Eine Kaufoption gibt dem Vertragskäufer das Recht zum Kauf eine Aktie zu einem festen Preis (als Ausübungspreis bezeichnet) zu einem festgelegten Datum. Eine Verkaufsoption gibt dem Vertragskäufer das Recht zum Verkauf eine Aktie zu einem festen Preis zu einem festgelegten Datum.

Für jeden Käufer eines Optionskontrakts muss es einen Verkäufer des Kontrakts geben. Wenn jemand einen Optionskontrakt verkauft, erhält er eine Prämie, das ist der Betrag, den ein Anleger für den Kauf des Kontrakts zahlt. Um diese Zahlung zu erhalten, muss der Verkäufer eine Verpflichtung eingehen, die zugrunde liegende Aktie vom Käufer des Kontrakts zu verkaufen (bei einem Call) oder zu kaufen (bei einem Put). Der Verkäufer wird oft als Zeichner des Optionskontrakts bezeichnet.

Calls, Puts, Ausübungspreis und Prämie sind einige der Schlüsselbegriffe, die Sie kennen sollten, wenn Sie in den Optionshandel einsteigen. Das Verständnis dieser Begriffe kann Ihnen helfen, eine Optionsofferte zu verstehen , die Ihnen viel über die Bedingungen des Optionsvertrags verrät.

Ein Aktienoptionskurs besteht aus fünf Teilen:

• Aktiensymbol. Dies wird verwendet, um den zugrunde liegenden Vermögenswert zu identifizieren, der einem Optionskontrakt zugeordnet ist.
• Ablaufdatum. Dies ist das Datum, an dem die Option abläuft.
• Ausübungspreis. Der Preis, zu dem Sie die Option ausüben können.
• Dies bezieht sich auf die Art der betreffenden Option, d. h. ein Call oder Put.
• Die Kosten für den Kauf des Optionskontrakts selbst.

Der Optionshandel kann Ihnen Aktienengagement verschaffen ohne Aktien kaufen zu müssen. Denken Sie daran, dass der Inhaber eines Optionskontrakts ein Recht erhält, keine Verpflichtung.

Call- und Put-Optionskontrakte verstehen

Nachdem Sie nun einige der Grundlagen des Optionshandels kennen, ist es an der Zeit, einen genaueren Blick darauf zu werfen, wie Call- und Put-Optionen funktionieren.

Was ist eine Kaufoption?

Kauf einer Call-Option gibt Ihnen das Recht, eine Aktie zu einem festgelegten Preis (dem Ausübungspreis genannt) zu kaufen. Der Verkäufer oder Zeichner der Option ist verpflichtet, Ihnen die Aktie zu diesem festgelegten Preis zu verkaufen, wenn Sie sich als Eigentümer entscheiden, das in der Call-Option enthaltene Recht geltend zu machen.

Denn der Inhaber der Call-Option hat die Wahl zum Kauf die Aktie zu einem bestimmten Preis, der Eigentümer möchte, dass der Preis der Aktie nach dem Kauf des Optionskontrakts steigt.

Was ist eine Verkaufsoption?

Eine Put-Option ist das Gegenteil einer Call-Option. Wenn Sie eine Put-Option kaufen, haben Sie das Recht, die Aktie zu einem festgelegten Preis (auch Ausübungspreis genannt) zu verkaufen. Der Verkäufer oder Verkäufer der Option ist verpflichtet, die Aktie zu kaufen, wenn Sie sich als Eigentümer entscheiden, das in der Put-Option enthaltene Recht geltend zu machen.

Denn der Inhaber einer Put-Option hat die Wahl zu verkaufen die Aktie zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, möchte der Eigentümer, dass der Preis der Aktie sinkt, nachdem der Optionskontrakt gekauft wurde.

Hinweis:Der Kauf einer Put-Option kann als Alternative zum Leerverkauf einer Aktie verwendet werden .

Ihre Optionen beim Besitz von Optionen

Was machen Sie also eigentlich mit einem Optionsvertrag, den Sie besitzen? Sie haben drei Möglichkeiten:

• Verkaufen, um die Position auf dem Marktplatz zu schließen, bevor der Vertrag abläuft
• Optionskontrakt wertlos verfallen lassen
• Die Option ausüben und das im Vertrag verankerte Recht geltend machen

Hier hilft es, ein paar weitere Begriffe zu verstehen, insbesondere was Optionskontrakte im, am und aus dem Geld sind.

Dies sind intuitive Begriffe, die sich auf die Differenz zwischen der Ausübungspreisposition der Option im Verhältnis zum aktuellen Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie beziehen.

• Im Geld (ITM): Wenn der Ausübungspreis einer Option im Vergleich zum Marktpreis der Aktie günstig ist, hat sie einen inneren Wert
• Am Geldautomaten: Wenn eine Option einen Ausübungspreis hat, der dem Marktpreis der Aktie entspricht
• Aus dem Geld (OTM): Wenn der Ausübungspreis einer Option im Vergleich zum Marktpreis der Aktie nicht günstig ist; daher hat es keinen inneren Wert

Woher Optionspreise kommen

Das Verständnis der verschiedenen Klassifizierungen (In, At, Out) eines Optionskontrakts ist von zentraler Bedeutung, um zu verstehen, woher Optionspreise kommen. Die Prämie für einen Optionskontrakt basiert auf der Summe aus innerem Wert und Zeitwert der Option. Innerer Wert ist die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis der Aktie. Der Zeitwert ist die Differenz zwischen dem Preis der Option und dem inneren Wert (bei ITM). Wenn es sich bei der Option um OTM handelt, wird der Preis der Option natürlich als Allzeitwert betrachtet.

Wie man eine Optionskette liest

Sie können das, was Sie jetzt über Optionspreise wissen, verwenden, um eine Optionskette zu lesen. Es ermöglicht Ihnen, alle Optionskontrakte zu sehen, die mit einer Aktie verbunden sind. Normalerweise sehen Sie einen Abschnitt für Calls und einen Abschnitt für Puts. Innerhalb der Kette können Sie Folgendes verfolgen:

• Ausübungspreis und Ablaufdatum für jeden Optionskontrakt
• Welche Optionen sind im Geld, am Geld oder aus dem Geld?
• Letzter Preis, zu dem eine Option gehandelt wurde
• Geldkurs, Briefkurs und Volumen

Sie können auch Open Interest oder OI sehen, das die Anzahl der bestehenden Kontrakte für eine bestimmte Option anzeigt. Im Allgemeinen gilt:Je mehr Open Interest, desto besser, denn das bedeutet mehr Handelsvolumen und mehr Liquidität auf dem Optionsmarkt.

Optionshandelsstrategien

Als Optionshändler haben Sie zahlreiche Strategien, die Sie anwenden können. Einige sind von Natur aus bearish, andere bullish.

Bei der Implementierung von Optionsstrategien ist es wichtig, auf einige der häufigsten Fehler beim Optionshandel zu achten . Dazu gehören:

• Keine Exit-Strategie haben
• Verdoppeln, um zu versuchen, vergangene Verluste auszugleichen
• Handel mit illiquiden Optionen
• Zu lange warten, um Short-Strategien zurückzukaufen
• „Legging-in“, um Trades zu verbreiten

In der Rookie’s Corner unseres Options Playbooks können Sie mehr über Fehler beim Optionshandel lesen, die Sie vermeiden sollten .

Beim Kauf von Puts und Calls ist ein gewisses Maß an Spekulation im Spiel. Sie müssen ziemlich sicher sein, dass sich der Aktienkurs basierend auf dem Ausübungspreis und der Art der Option in eine günstige Richtung bewegen wird.

Das Verständnis verschiedener Handelsstrategien für Optionen kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, welche Sie implementieren möchten. Zum Beispiel eine Covered-Call-Strategie beinhaltet den Verkauf von Call-Optionen und gleichzeitig das Halten von Aktien. Married Puts und Protective Collars sind ebenfalls Strategien, die sich auf den Handel mit Optionen auf Aktien konzentrieren, die Sie bereits besitzen.

Bevor Sie Handelsstrategien für Optionen anwenden, müssen Sie einige Dinge beachten:Zunächst müssen Sie entscheiden, welche Art von Optionen Sie kaufen möchten, je nachdem, in welche Richtung sich der Aktienkurs Ihrer Meinung nach bewegen wird. Als Nächstes sehen Sie sich den Ausübungspreis an, um zu sehen, wie dieser mit dem übereinstimmt, was Ihrer Meinung nach mit dem Marktpreis des Vermögenswerts passieren wird. Und schließlich müssen Sie überlegen, wie lange Sie den Optionsvertrag halten möchten. All dies kann Ihnen helfen, Risiken zu managen und potenziell Gewinne beim Handel mit Optionen zu maximieren.

Setzen Sie Ihre Erkenntnisse für sich ein.

Der Optionshandel kann einschüchternd wirken. Sobald Sie sich jedoch mit der Terminologie und einigen grundlegenden Strategien vertraut gemacht haben, sollten Sie zuversichtlich sein, dass Sie diese Art von Anlage in Ihr Portfolio integrieren können.

Ihr Wissen kann viel bewirken.

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